□劉麗娜

　　目前的政治和經濟局勢對于美國的大銀行來說是再差不過的，裁員風此起彼伏，削減成本步履維艱，大公司財務丑聞牽連。而那些平日不為人所關注的地區性中小型銀行則是另一番風景。統計顯示，今年第一季度，美國地區性銀行的利潤平均同比增長17%，拖欠的債務依然很低，存款則大量涌入，充分印證了“小即是美”這句經濟界的名言。

　　這種情況與十幾年前的海灣戰爭時可謂天壤之別。當時，信貸惡化，經濟衰退，許多借款人，特別是那些借貸商業資產的個人和企業紛紛陷入破產境地。而現在，地區性銀行的健康狀況從一個側面表明，美國經濟盡管問題成堆，但迄今基本面依然健康。盡管貸款的需求稱不上強勁，但是至少銀行有資本來支持貸款。

　　據英國《經濟學家》雜志報道，自20世紀90年代初以來，合并風潮使美國銀行的數量減少了40%。大多數兼并事件發生在資本少于1億美元的公司之間，特別是小型的社區銀行。當時，它們當中的許多家都經營不善。

　　目前美國銀行業的經營者依然數量龐大，多達8000多家銀行，而且這一數字仍在增長。但是，它們的經營狀況卻比10年前要好得多。根據美國聯邦存款保險公司(FDIC，為美國銀行存款提供擔保的公司)的統計，銀行業的股票回報率從1990年底的8%上升至現在的15%。而同期，銀行資本的股本數額僅從6%上升至9%。FBR基金顧問的銀行股票專業基金經理戴維·埃利森說，在90年代中期，股本通常在公司合并后因商譽的影響而膨脹。過去幾年來，這種情況已被攤銷掉了。

　　業內人士普遍認為，美國地區性銀行利潤上升的原因，一方面是受到美國抵押貸款再融資浪潮的驅動。隨著利率大幅下調，房屋所有者開始新的貸款。另一方面，美林公司的分析師愛德華·納賈里安認為，中小銀行成功的更大原因是，它們避免了最近的經濟下滑的壞影響，而是享受到其“副產品”的好處。

　　與大型金融機構不同的是，小型銀行較少地參與了股市投資，提供給美國大公司的綜合貸款也較少。因此，像安然、世通等大公司的倒閉基本上沒有影響到小銀行。小銀行的主要客戶多為小型的私營企業。這些企業沒有必要靠作假賬來發行吸引投資者的股票期權。小銀行還盡量避免向那些信譽差的客戶提供高息貸款，從而減少了貸款風險。

　　雖然小銀行比大銀行提供的產品種類要少，但是他們常常業績更好。在紐約，商業銀行采取的一項擴大業務的措施是，在花旗、JP摩根大通和匯豐銀行等大型銀行旁邊開設分支機構，隨后向客戶提供更長的辦公時間，而且免去不少不受人歡迎的服務費。這些做法都導致小銀行贏得了更好的人緣。

　　期間，利率的下調對于商業資產是巨大的支持，這是社區銀行的主要貸款業務。同時，許多美國人從股市撤資，重拾儲蓄的傳統。而現在的存款幾乎沒什么利息可賺。中小銀行因此能幾乎無成本地籌集資金。美林公司的統計顯示，去年，在中型銀行的存款數額增長了14%。現在，美國人對于不像股票市場那樣“吃錢”的機構已經深感慶幸。

　　《市場報》(2003年05月27日第四版)