本報記者 勵漪

　　最近，上海舉行了一個“中小企業(yè)按揭式創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)高級研討會”。專家們及中小企業(yè)負(fù)責(zé)人對“按揭式租賃業(yè)務(wù)”在表示肯定的同時，認(rèn)為上海這項依托政府支持、已試行半年多的舉措，是對中小企業(yè)投融資方式的大膽創(chuàng)新，也是解決中小企業(yè)融資難的實質(zhì)性動作。

　　欲破中小企業(yè)發(fā)展瓶頸

　　在我國，從銀行直接貸款，一直是企業(yè)融資的主要渠道。但對于量大面廣的中小企業(yè)，銀行往往因為風(fēng)險控制難度過大而設(shè)置了很高的貸款門檻，從而成為制約中小企業(yè)快速和健康發(fā)展的瓶頸。

　　上海試圖打破這個瓶頸，建立一條由擔(dān)保公司、商業(yè)銀行和租賃公司組成的融資租賃鏈，以融物方式使中小企業(yè)達(dá)到融資的目的。具體做法是：中小企業(yè)與租賃公司金海岸建立設(shè)備租賃關(guān)系，中投保上海公司為中小企業(yè)提供85%—90%的履約擔(dān)保，銀行為金海岸提供設(shè)備貸款。其中，單筆租賃項目標(biāo)的一般不超過人民幣500萬元，期限一般不超過2年，前提是企業(yè)必須信譽(yù)好、項目有前景、有還租能力，并在上海注冊。

　　與以往開展租賃的不同，在于該項目獲得的政府支持。據(jù)悉，與金海岸聯(lián)手推出“按揭式租賃業(yè)務(wù)”并承諾提供85%—90%的履約擔(dān)保的中投保上海公司，具有上海市、區(qū)、縣財政的背景，在此間為承租對象提供高額政策性擔(dān)保的，即屬于上海市政府調(diào)動的財政資源。“調(diào)動財政資源以提供高額政策性擔(dān)保，這在全國范圍尚屬首創(chuàng)，在世界上也不多見。”金海岸董事長俞開琪表示，這也表明了上海加大扶持中小企業(yè)發(fā)展力度的決心。

　　一條受各環(huán)節(jié)歡迎的融資租賃鏈

　　“按揭式租賃”的靈感來自住房按揭貸款。2002年上半年，上海住房銷售總量246億元，其中按揭額為216億元，比例高達(dá)88%。銀行之所以在這個領(lǐng)域大量放貸，是因為有房屋不動產(chǎn)的抵押。換句話說，房屋的買主是在向銀行“租房”，一旦付不起“租金”，銀行即可收回房屋變現(xiàn)。

　　不過，按揭式租賃的承租人不是個人而是企業(yè)，它租賃的標(biāo)的物不是住房而是機(jī)器設(shè)備以及各種生產(chǎn)資料。但原理是一樣的。而且，金海岸還有“廠商回購”和“個人信用擔(dān)保”兩個法寶來控制風(fēng)險。前者保證，設(shè)備制造廠商在承租企業(yè)發(fā)生租金拖欠需要終止租賃時，以未付租金的價格回購設(shè)備；后者則要求民營企業(yè)的法人代表或主要經(jīng)營負(fù)責(zé)人在確保租金償還上承擔(dān)個人無限責(zé)任擔(dān)保。

　　因此，這條融資租賃鏈的建立，可謂皆大歡喜。“承租企業(yè)只用少量的保證金就能使用設(shè)備，融資門檻大大降低；制造商100%收回貨款；銀行業(yè)、擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險化解到最小；而在我國尚屬新興的租賃業(yè)和擔(dān)保業(yè)的蛋糕得以做大。”俞開琪說：“過去3年，中投保上海公司曾經(jīng)為上海中小企業(yè)提供了近80億元貸款規(guī)模的擔(dān)保。現(xiàn)在有了與租賃公司合作的基礎(chǔ)，創(chuàng)新租賃模式的發(fā)展空間很大。預(yù)計今年，金海岸此業(yè)務(wù)至少能做到5億元。”

　　租賃業(yè)大有可為

　　事實上，有著半個多世紀(jì)發(fā)展史的現(xiàn)代租賃業(yè)，是世界上僅次于銀行信貸的第二大金融工具，是發(fā)達(dá)國家商品流通的主渠道。在美國，80%以上的大型設(shè)備是靠租賃得以流通的。據(jù)《世界租賃年報》的統(tǒng)計，2000年全球租賃總額近5000億美元，前四名分別是美國、日本、德國和英國，而他們也是全球GDP排序最高的4個國家，中國排名第21位。美國的租賃總額高達(dá)2600億美元，占全球總額的45%。而租賃業(yè)的增長一般與一個國家的GDP增長成正比。

　　在發(fā)達(dá)國家，租賃已不再僅僅是“用明天的錢”，更是一種投資理財和市場營銷的手段。企業(yè)對固定資產(chǎn)不求擁有只求使用，讓資金在流動中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中。而中國租賃業(yè)目前的滯后狀況恰恰是因為整個社會都尚未樹立這樣的理念。

　　實現(xiàn)東西聯(lián)手、東資西移

　　就目前而言，這一模式似乎還含有業(yè)務(wù)之外的意義。去年下半年，金海岸公司幫助上市的重慶長江水運股份有限公司船隊在短時間內(nèi)添置了總價值1億元的20條船，就是以上述方式實現(xiàn)的。業(yè)界認(rèn)為，作為范本，這將有效解決中西部地區(qū)建設(shè)缺少資金投入的問題。在現(xiàn)行商業(yè)銀行受到地域管制的條件下，上海等東部地區(qū)資金充裕的銀行，難以很好地與中西部有效益的項目以貸款方式牽手。而融資租賃打破了障礙，實現(xiàn)資金的異地融通。東部企業(yè)也將直接從這一模式中獲益。長期積壓的設(shè)備可以借此向西部轉(zhuǎn)移，從而盤活資金和市場。