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金元證券 冉蘭
目前行情能否有效拓展，關(guān)鍵在于主流熱點(diǎn)能否形成。而反觀盤面雖然熱點(diǎn)散亂，但通過仔細(xì)梳理我們依然能夠發(fā)現(xiàn)：以消費(fèi)類電子為代表的科技股，正通過各自的行業(yè)分支(電子元器件、液晶顯示以及數(shù)字電視等)開始積聚自己的力量。目前，我國電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模已超過日本位居世界第二(僅次于美國)，已經(jīng)成為我國第一大支柱產(chǎn)業(yè)，行業(yè)地位明顯提
高。另外，從進(jìn)出口貿(mào)易額看，電子信息產(chǎn)業(yè)占全國各行業(yè)的32%左右。信息產(chǎn)業(yè)已由一個(gè)新興高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為我國第一支柱產(chǎn)業(yè)。
另外我們注意到一組數(shù)據(jù)：我國固定電話與移 動(dòng)電話用戶發(fā)展到2.4億戶，名列世界第一；互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)用戶數(shù)居世界第三；我國成為世界最大的顯示器制造基地，彩電包括高端數(shù)字電視增長(zhǎng)達(dá)30%以上。投資者可以按圖索驥，找找這些行業(yè)代表的上市公司，幾乎都是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好、市場(chǎng)表現(xiàn)漸強(qiáng)。投資者可重點(diǎn)把握三類子行業(yè)的科技股機(jī)會(huì)：
首先是電子元器件個(gè)股。該類個(gè)股去年底今年初有較好表現(xiàn)后，一直表現(xiàn)低迷，5、6月更是大幅下挫，但從我們了解的電子元器件市場(chǎng)供不應(yīng)求的大行業(yè)背景(尤其是國內(nèi)市場(chǎng))來看，這類個(gè)股所依賴的行業(yè)成長(zhǎng)空間顯然沒有完結(jié)，其股價(jià)理應(yīng)有所表現(xiàn)。并且目前一部分個(gè)股不同程度地出現(xiàn)了止跌回穩(wěn)跡象，比如較早除權(quán)的士蘭微(資訊 行情 論壇)(600460)、長(zhǎng)電科技(資訊 行情 論壇)(600584)；另一部分個(gè)股經(jīng)過短線大幅下挫之后，也出現(xiàn)了盤中空頭回補(bǔ)的跡象，比如周四尾盤放量回升的超聲電子(資訊 行情 論壇)(000823)、風(fēng)華高科(資訊 行情 論壇)(000636)等；還有一部分個(gè)股甚至提前擺脫了低迷態(tài)勢(shì)，義無反顧地打頭陣，比如生益科技(資訊 行情 論壇)(600183)和方大(資訊 行情 論壇)A(000055)。
其次是液晶顯示類個(gè)股。實(shí)際上液晶顯示類個(gè)股也屬于電子元器件范疇，不過由于液晶顯示面板一直處于價(jià)格高位，使得這類公司享受了業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的好處，自然市場(chǎng)表現(xiàn)也比一般元件類公司要好得多。這里建議重點(diǎn)關(guān)注兩類液晶顯示類公司：一類是液晶顯示器及相關(guān)延伸企業(yè)，比如京東方(資訊 行情 論壇)A(000725)和南玻(資訊 行情 論壇)A(000012)，LCD行業(yè)的迅速發(fā)展和廣闊空間將使得這個(gè)細(xì)分行業(yè)的龍頭在資本市場(chǎng)上同樣“受寵"；另一類是擁有手機(jī)彩屏生產(chǎn)線的，比較有代表性的是深天馬(資訊 行情 論壇)A(000050)。
最后是數(shù)字電視類個(gè)股。相比前兩類個(gè)股，該類屬于相對(duì)遠(yuǎn)景預(yù)期，但如果投資者了解國家有關(guān)部門和有關(guān)廠商為此付出的努力和進(jìn)步，就知道其實(shí)這個(gè)大蛋糕離我們并不遠(yuǎn)。并且非常大。另據(jù)消息稱，中國數(shù)字電視行業(yè)顯示標(biāo)準(zhǔn)即將在未來兩個(gè)月內(nèi)正式公布，最快可能在本月底出爐。按照新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前市場(chǎng)上銷售的大部分標(biāo)榜數(shù)字高清的彩電不達(dá)標(biāo)。若此消息屬實(shí)的話，可想而知是多大的導(dǎo)火索。
另外還有光通信(烽火通信(資訊 行情 論壇)、長(zhǎng)江通信(資訊 行情 論壇))、網(wǎng)絡(luò)科技(聚友網(wǎng)絡(luò)(資訊 行情 論壇))、數(shù)字傳媒(中視傳媒(資訊 行情 論壇))甚至部分有高科技背景的深圳本地股(方大A、深信泰豐(資訊 行情 論壇))等諸多分支都有部分個(gè)股有較強(qiáng)表現(xiàn)，盡管可能這些個(gè)股目前還屬于個(gè)性發(fā)揮階段，但所謂“集腋成裘，聚沙成塔"，如果科技股的做多力量積聚起來，并不排除醞釀一個(gè)整體升勢(shì)的可能。并且筆者看好科技股，并不是單純的從想象空間或技術(shù)上的充分調(diào)整來考慮，其實(shí)之前不少人提到過“消費(fèi)升級(jí)"的概念，但很可惜或是信心不足或是資金不配合，沒能進(jìn)一步挖掘。在筆者看來，消費(fèi)作為與投資和出口并列的“三駕馬車”，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過程中，一直扮演比較尷尬的角色，從目前管理層角度來看，要想擺脫“通脹—通縮"的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)怪圈，恐怕刺激消費(fèi)是最急切想做的事情。而消費(fèi)盡管千頭萬緒，但指向二級(jí)市場(chǎng)，卻都在科技股這一點(diǎn)上匯聚，上述提及的子行業(yè)，無一不是要靠消費(fèi)引擎來拉動(dòng)。這種由于需求內(nèi)生性拉動(dòng)的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，無疑比建立在依靠信用擴(kuò)張和政府?dāng)U大投資規(guī)模拉動(dòng)等脆弱基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)周期性行業(yè)，更符合價(jià)值成長(zhǎng)的內(nèi)核。
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