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周三，大盤溫和反彈，量能未能有效放大，上沖年線未果。市場缺乏較為集中的熱點板塊來刺激人氣，而從目前來看，寄希望于藍籌股大幅反攻很不現實。雖然盤中科技股受到中小企業板即將正式推出的消息影響有所活躍，但資金主要基于兌現目的。在股指醞釀反彈的市道中，題材股的炒作也進入到新的階段。由于目前正值奧運場館招標的具體實施期，而雅典奧運火炬將于6月8日到達北京，緊接著雅典奧運會的預期開幕，奧運題材再度面臨板塊輪動的機會。
根據4月舉辦的奧運經濟市場推介會來看，推出的370個項目，總投資達到千億元。主要包括奧運場館招標建設，地鐵項目、城市供氣、高技術產業配套、以及資源綜合利用等等。千億蛋糕的派分將使相關上市公司受益非淺，隨著今年來上市公司業績的回升，盈利能力的持續增強支持股價反彈。現階段而言，一些體育場館建設的基建類上市公司將受到市場熱捧。
日前，奧林匹克國家網球中心和國家曲棍球場的建設項目法人從4月底開始進行全球公開招標。根據規劃，奧林匹克國家網球中心和國家曲棍球場建設總用地約42.4公頃，體育配套設施規模約為22萬平方米。規劃用地地上約15萬平方米，地下約7萬平方米，規劃用途為酒店、商業、大眾健身、各類體育培訓學校、展覽展示場所、俱樂部、會館，將建成一個大型多功能體育商業娛樂中心，而這不過是奧運場館建設中的冰山一角。隨著越來越多基建項目進入實質運作期，部分基建類上市公司的經濟效應有望出現質的提高。
由于受到國家嚴控固定資產投政策影響，今年前四個月，房地產開發投資增幅明顯回落，“國房景氣指數”已經回落到二OO三年以來的最低點，使得一些過份依賴住宅建設的基建類公司遭遇打擊。但就相對于行業內上市公司而言，影響較小。同時，商品房供求關系依然不平衡，房地產行業在緊縮政策的保護性維持后，中期仍然具備高增長的潛力，這也說明與之相關聯的基建行業后市看好。
根據建筑板塊的21家上市公司的財務統計，加權平均每股收益低于市場平均水平，但行業內呈現兩析分化態勢，并具有明顯的時間性及區域性。新近上市的龍元建設每股收益高達0.76元，每股凈資產更是達到了8.21元，甚至比用友軟件(資訊 行情 論壇)還高，而*ST中川去年每股虧損1.45元。顯然行業進入門檻的不高使得競爭偏向于龍頭企業，對于基建行業中領導性企業而言，奧運項目一旦上馬，將更大推動行業中的優勝劣汰。但這種基本面的差別并不完全體現在二級市場的走勢上，除龍元建設股價接近20元以外，基建股均處于市場中低價水平。更受到大盤調整的非理性打壓，可以看到北京城建(資訊 行情 論壇)從最四月份最高的11.5元回落至目前的9元，跌幅超過20%。持續下挫逐漸受到主動性買盤支撐，主力打壓吸籌目的初步完成。隨著奧運題材效應的重新展開，此類個股有望重拾升勢，醞釀新一輪的奧運行情。建議關注路橋建設(資訊 行情 論壇)(600263)、中體產業(資訊 行情 論壇)(600158)及北京城建(600266)等主流品種。
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