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受近期國家為遏制某些行業(yè)的過度投資，以及預(yù)防通脹進(jìn)一步加劇而出臺(tái)了一系列緊縮性的政策，包括連續(xù)抬高存款法定準(zhǔn)備金率、提高鋼鐵電解鋁、水泥、房地產(chǎn)等行業(yè)的項(xiàng)目資本金比例等政策的影響，周四，兩地大盤再次走出了大幅回落的行情。從盤面上看，在個(gè)股普跌的背景下，華夏銀行(資訊 行情 論壇)和招商銀行(資訊 行情 論壇)為代表的銀行股板塊走勢較為活躍，該板塊的走強(qiáng)主要是受市場對(duì)五一過后銀行貸款利率提高的預(yù)期影響。此外，以石煉化(資訊 行情 論壇)、上海石化(資訊 行情 論壇)為代表的石化股板塊走勢也
較為抗跌，但考慮到國家緊縮政策仍將進(jìn)一步實(shí)施，因此其中線前景依然不容樂觀。就近期行情來看，國家出臺(tái)一系列緊縮性政策固然是行情下跌的導(dǎo)火線，而由于臨近五一長假，各路主力資金均無心戀戰(zhàn)，與此同時(shí)，由于目前正值年報(bào)、季報(bào)公布的尾聲，大量績差股紛紛浮出水面，這些都對(duì)市場人氣造成了一定打擊。整體來看，市場弱勢形態(tài)十分明顯。
在一個(gè)疲弱的市場中，短線的熱點(diǎn)就顯得無關(guān)緊要，因?yàn)樗鼈兂３?huì)呈現(xiàn)出曇花一現(xiàn)的格局，相反這些短期熱點(diǎn)的上漲往往是投資者逢高減磅的良機(jī)。比如周三表現(xiàn)較好的新股板塊和近期表現(xiàn)相對(duì)活躍的上海本地股等。與此同時(shí)，一些處于行業(yè)復(fù)蘇中的相關(guān)個(gè)股或板塊就要進(jìn)入到投資者的視野。2004年全球經(jīng)濟(jì)增長速度加快，全球貨運(yùn)量也將繼續(xù)增長。我國港口和水運(yùn)業(yè)也保持了高速增長的態(tài)勢。據(jù)交通部推測，2004年一季度我國水路運(yùn)輸貨物周轉(zhuǎn)量同比增長將達(dá)到30%以上。隨著海運(yùn)需求的反復(fù)增加，以及海運(yùn)指數(shù)的大幅飆升，使船舶建造和更新?lián)Q代的要求迫切，全球船舶需求量步步攀升，全球造船業(yè)已迅速復(fù)蘇，訂單爆滿造船廠難以應(yīng)對(duì)。據(jù)英國勞埃德船級(jí)社統(tǒng)計(jì)，2002年度全球訂造新船總噸位3060萬噸，2003年已經(jīng)突破3500萬噸，為1973年以來的最高點(diǎn)。由于訂單爆滿，現(xiàn)有造船廠生產(chǎn)能力有限，有的新船交貨期被推到三年以后。
據(jù)了解，目前國內(nèi)的大連造船廠、江南造船廠、廣州造船廠、黃浦造船廠都分別積壓了幾十甚至上百條新船訂單，盡管干船塢里面擠滿了尚未完工的船只，但要完成已有訂單至少也得兩年多時(shí)間。中國作為全球加工中心，屬于典型的“兩頭在外”，對(duì)海運(yùn)運(yùn)力的要求特別充分，這就意味著造船業(yè)在未來三年左右將處于一個(gè)高速增長周期。因此船舶制造行業(yè)的整體長期加速發(fā)展應(yīng)該說可以確定了。我國造船業(yè)的國字頭部分，以長江為界限，組建為中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司(中船集團(tuán))和中國船舶重工業(yè)集團(tuán)公司(中船重工)。目前造船類上市公司只有三家，即廣船國際(資訊 行情 論壇)(600685)、滬東重機(jī)(資訊 行情 論壇)(600150)、江南重工(資訊 行情 論壇)(600072)等，對(duì)于這三駕馬車，值得投資者做中線關(guān)注。
總體來看，沒有集中性領(lǐng)跌板塊的出現(xiàn)，這表明市場已經(jīng)處于一種恐慌性的普跌行情中，一旦這種情況成了市場的慣性思維，那么也預(yù)示著大盤階段性底部即將出現(xiàn)，此外，大盤跌破半年線之后理應(yīng)有個(gè)技術(shù)性反抽的要求，在此情況下，大盤反彈的時(shí)機(jī)日趨成熟。
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