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中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)成減倉的重點
基金投資組合報告顯示，基金的減倉對象主要集中在中國聯(lián)通和銀行板塊個股。中國聯(lián)通受到各路基金的一致減持，其中華夏基金旗下的七只基金一共減持近1億股，減持的背后無疑是基金對中國聯(lián)通在未來一年的業(yè)績增長已產(chǎn)生懷疑，從而引發(fā)了基金的集體減持。而對銀行股的減持則是從去年三季度開始，其原因很簡單：一方面，由于銀行業(yè)的圈錢惡名
并沒有因為次級債券的推出而得以洗脫，招商銀行(資訊 行情 論壇)、浦發(fā)銀行(資訊 行情 論壇)、深發(fā)展(資訊 行情 論壇)等個股相繼推出了再融資方案；另一方面，因為貨幣緊縮的趨勢導(dǎo)致了銀行股的成長預(yù)期開始降低；再加上建行上市仍存在較大的變數(shù)，因此，銀行股遭到基金的減持也就不奇怪了。
成長股成為加倉的對象
在減倉的同時，基金們則對士蘭微(資訊 行情 論壇)、南方匯通(資訊 行情 論壇)、華光股份(資訊 行情 論壇)、國電南瑞(資訊 行情 論壇)、齊魯石化(資訊 行情 論壇)、揚子石化(資訊 行情 論壇)、中國石化(資訊 行情 論壇)等個股進(jìn)行了加倉。從中可以看出，基金加倉的行業(yè)主要集中在石化板塊，而其余個股則集中在中小盤的次新股上。由此可見，成長股成為此輪基金加倉的對象，并由此折射出基金的投資思路開始發(fā)生變化。首先，行業(yè)景氣度可能出現(xiàn)分歧的個股被毫不猶豫地減持，如銀行股和鋼鐵股。其次，從事“瓶頸”行業(yè)的相關(guān)上市公司開始受到基金的關(guān)注，如中遠(yuǎn)航運(資訊 行情 論壇)、中海發(fā)展(資訊 行情 論壇)等。第三，對個別個股的特性關(guān)注開始脫離于行業(yè)的關(guān)注，如許繼電氣(資訊 行情 論壇)、華光股份、國電南端等個股進(jìn)入基金重倉股之列，更多地帶有個性化的選擇。
成長性成為基金選股標(biāo)準(zhǔn)
基金對銀行股以及中國聯(lián)通的減持讓投資者感受到“市場上沒有不散的宴席”。以中國石化、揚子石化等為代表的石化股盡管目前仍然是基金加倉的品種，但隨著股價的逐步高企，尤其是一旦行業(yè)景氣發(fā)生變化，那么很難保證這些個股不會被基金減持。不過，從基金加倉與減倉的思路中還是可以挖掘到一些潛在的機(jī)會的，目前主要體現(xiàn)在兩方面：一是高度發(fā)展和成長的行業(yè)，如航運業(yè)。隨著我國對外資依賴度的提升，航運業(yè)的景氣周期將長于石化行業(yè)，也將強(qiáng)于有色金屬行業(yè)，所以，中遠(yuǎn)航運、中海海盛(資訊 行情 論壇)、中海發(fā)展、寧波海運(資訊 行情 論壇)、ST天海(資訊 行情 論壇)等個股就將成為潛力股。二是國內(nèi)外差價達(dá)到近2倍的焦炭行業(yè)也可以關(guān)注。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，目前只要拿到焦炭出口配額，就可以獲得業(yè)績的暴增，所以，太化股份(資訊 行情 論壇)、長春燃?xì)?資訊 行情 論壇)、神州股份(資訊 行情 論壇)、安泰集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、山西焦化(資訊 行情 論壇)等個股也可關(guān)注。此外，行業(yè)整合的大重組概念也成為關(guān)注的重點。如白酒業(yè)的貴州茅臺(資訊 行情 論壇)、五糧液(資訊 行情 論壇)等成為基金的重倉股就是典型。最后，對電力板塊中存在著收購資產(chǎn)意愿或新增機(jī)組投產(chǎn)發(fā)電的個股將成為長期關(guān)注的對象，如桂冠電力(資訊 行情 論壇)、通寶能源(資訊 行情 論壇)、華能國際(資訊 行情 論壇)、國電電力(資訊 行情 論壇)、國投電力(資訊 行情 論壇)、國際大廈(資訊 行情 論壇)等。 江蘇天鼎秦洪
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