北京首放新材料行業實戰投資報告

　　北京首放

　　一、股指震蕩、個股火暴，這正是新老資金不同盈利模式的市場反映。由于前期進入的資金重倉把持石化、鋼鐵、有色金屬等藍籌板塊，從而迫使新近入市的資金去挖掘新的題材和培育新的投資理念，這是導致最近個股十分活躍的根本因素。也正是基于這種分析，我們先后推介了煤炭、運輸、次新科技股等，這些板塊成為市場表現最為出色的亮點。

　　同樣，依據以上分析，我們認為“價值發現、題材挖掘”仍是后期市場運做的主要模式，而市場前景廣闊、需求急劇增長的新材料行業極有可能成為新資金挖掘、炒做的下一個熱點。

　　二、新材料行業中線實戰價值投資分析：下游需求旺盛，行業步入高速增長

　　新材料與信息、能源一起構成世界新技術革命的三大支柱，并且與信息技術、生物技術一起構成21世紀最重要和最具發展潛力的三大領域。新材料已經滲透到了新技術革命的各個領域和人民的日常生活，也正因為如此，世界各國都把發展新材料放在關系國家存亡與發展的戰略地位加以大力扶持，從而促進了新材料行業的迅速發展。

　　(一)、政策傾斜、資金扶持雙管齊下，新材料行業騰飛在即

　　為了發展新材料行業，國家在政策上給予大力支持。截止到目前，國家先后通過國家計委高技術產業化新材料專項、國家科技攻關計劃、火炬計劃、863計劃、973計劃、國家自然科學基金、中小企業創新基金等七個項目大力支持新材料行業的發展。同時，國家還加大新材料行業科技攻關經費支持，每年投入的經費在5億元以上。另外，為了使新材料行業的研究成果盡快產業化，1995年國家火炬計劃批準成立了海門火炬計劃新材料基地，1998年又成立了“國家火炬計劃銅陵電子材料產業基地”，隨后相繼成立了長沙、江陰、寧波、攀枝花等地區性國家新材料成果轉化及產業化基地，所有這些舉措，對推動、加快我國新材料行業的發展產生了重大影響，我國新材料行業也由此步入了高速發展時期。

　　(二)、用途廣泛，下游需求劇增，行業投資價值凸現

　　從宇宙探索、海洋開發，到國防建設、工農業生產；從航天航空、交通運輸，到衛星通訊、地質勘探；從環境保護、災情預報，到包括生命科學在內的每一項現代科學研究；從生產過程檢測與控制，到人民群眾的日常生活等，幾乎都離不開新材料與新材料的應用技術。新材料已經滲入了新技術革命的所有領域，涉及到國民經濟的每個部門，進入了大眾生活的各個方面。就目前而言，新材料行業的下游行業主要是汽車、航空設備、通訊設備、家電、IT行業以及其他電子信息行業，而以上行業目前正處在高速發展時期，勢必加大對新材料的需求，為新材料行業長期走向快速發展提供了市場基礎。

　　就需求而言，由于新材料屬于新興行業，規模優勢、技術優勢與發達國家相比還有一定差距，一個突出特點是產量較低，而下游行業需求巨大，新材料行業面臨長期供給緊張的外部環境。以電子、光電行業需求為例，到2010年，我國所占世界的市場份額約為10%，即我國光電子產品的年總產值將達到2000億元人民幣，由此將極大增加對集成電路材料、敏感元器件材料、光導纖維、磁、光記錄材料的需求，而我國大直徑硅片、大容量光纖、敏感材料等方面，需求大而產量低，大部分依賴進口，這為新材料行業的發展提供了歷史機遇。再以磁性材料行業為例，我國稀土資源非常豐富，稀土永磁材料的發展迅猛異常，全世界的年平均增長值為23%，而我國則高達60%。據預測，2010年我國的產量將達5.4萬噸，產值31億美元，即使如此，也難以滿足市場需求，供給缺口巨大。根據“十五”計劃，彩色電視機、移 動電話、固定電話機、計算機、汽車、摩托車等對磁性材料總計需求量高達310873噸，而到2005年，我國磁性材料預測最大產量只有153980噸，缺口高達156893噸。單從這個角度分析，新材料行業的市場需求空間極為廣闊，相關公司也將因此步入高速增長發展時期，其業績也勢必會大幅提高，由此也將大開股票價格的上漲空間。

　　三、新材料行業重點公司分析

　　對新材料行業投資價值的分析，主要可以通過主營業務增長指標、下游行業需求情況、主導產品市場潛力等幾個方面進行綜合評價。以下是北京首放實戰評價體系對新材料行業的綜合評價：

　　北京首放新材料行業實戰評價體系

　　四、新材料行業二級市場表現：明顯強于大盤，大資金運做明顯

　　(一)首放新材料行業指數：截止到2004年4月2日，首放新材料行業指數182點。其中，2004年3月9日-4月2日，首放新材料指數上漲12%，同期上證指數(資訊,行情,論壇)上漲7%，顯示新材料行業走勢整體明顯強于大盤；2004年3月9日-4月2日，新材料行業股票累計換手率38%，同期上證累計換手率為29%，顯示新材料在3月9日開始的上漲行情中明顯受到大資金追捧，成交活躍。

　　(二)新材料行業資金進出監測：根據首放及時監測系統提供的數據顯示，機構十分青睞新材料行業，在其公開信息中，先后有富國基金、社保基金、開元基金、金鑫基金等20家基金以及華夏證券、長城證券、漢唐證券、哈里投資等11家機構在公司前十大股東中現身，在機構主導的投資時代，眾多機構資金的介入勢必會引發相關個股出現大幅上漲。

　　五、首放實戰投資建議：對于新材料行業的股票，重點是關注那些主營收入增長迅速、資金關注程度較高的股票。同時，考慮到大盤1800點附近面臨較大的壓力，實戰中注意回調過程中把握操作機會。