浙江利捷 余凱

　　回顧這三四個(gè)月甚至去年上半年的市場熱點(diǎn)演繹之過程，如果說要用一個(gè)比較準(zhǔn)確的概念來定義此輪行情的炒作主線的話，什么“藍(lán)籌股”、什么“核心資產(chǎn)”，似乎都不足以完全表現(xiàn)之特點(diǎn)。應(yīng)該說，真正能夠一語中的的唯有“行業(yè)復(fù)蘇”這個(gè)概念。

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　　鋼鐵、石化漲價(jià)

　　其實(shí)，2003年上半年以汽車、鋼鐵、石化、銀行等幾駕“馬車”為首拉動(dòng)的價(jià)值投資行情，便是對行業(yè)復(fù)蘇概念的充分詮釋。上周四馬鋼股份(600808)和齊魯石化(600002)的漲停便充分顯示出這種跡象。這是由于，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品的價(jià)格在最近不到兩個(gè)月的時(shí)間里上漲了30%，而石化行業(yè)在最近兩三年內(nèi)將進(jìn)入高速增長期的觀點(diǎn)已得到廣泛的認(rèn)同。至于汽車行業(yè)，各方面都認(rèn)為其在2004年仍將保持快速發(fā)展。

　　金屬、電力緊缺

　　同時(shí)，2003年四季度以來，與這幾大板塊并肩作戰(zhàn)的還有有色金屬和電力這兩大陣營。以黃金、銅、鋁、鎳、鋅、鉛、錫等為代表的有色金屬，因受惠于美國等西方經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展以及前兩年部分生產(chǎn)企業(yè)限產(chǎn)保市措施的實(shí)施，2003年以來其價(jià)格整體出現(xiàn)回升并強(qiáng)勁上揚(yáng)，而且在2004年，其中有多數(shù)品種的價(jià)格仍將有比較大的上升空間。

　　而電力及電力設(shè)備行業(yè)則由于我國電力體制改革和國民經(jīng)濟(jì)的高速成長而受益匪淺，尤其是2003年夏、冬兩季在全國大范圍出現(xiàn)的“電荒”，許多地方出現(xiàn)了“拉閘限電”的現(xiàn)象，從而讓人們對電力行業(yè)上市公司的業(yè)績增長充滿期待。至于電力設(shè)備企業(yè)，其面臨的巨大機(jī)遇則更是明顯，行業(yè)復(fù)蘇的跡象也顯得更加強(qiáng)烈。

　　港口運(yùn)輸增長

　　當(dāng)然，說到行業(yè)復(fù)蘇，港口航運(yùn)業(yè)也是有目共睹的。尤其是鋼鐵、電力等行業(yè)的高速增長恰好成就了航運(yùn)業(yè)，它們?yōu)楹竭\(yùn)企業(yè)帶來了成品油、煤、鐵礦石等貨源量的高速增長。因此，我們絕對有理由去關(guān)注中海發(fā)展(600026)、中遠(yuǎn)航運(yùn)(600428)、中海海盛(600896)、南京水運(yùn)(600087)等幾家航運(yùn)上市公司。

　　化肥獲政策優(yōu)惠

　　另外，化肥行業(yè)的復(fù)蘇也引人關(guān)注。隨著新一屆中央政府對“三農(nóng)”問題的更高度重視和一些相關(guān)措施的實(shí)施，農(nóng)民收入和對農(nóng)業(yè)投入的積極性都得到了較大幅度的提高，從需求角度對化肥市場價(jià)格的走好提供了強(qiáng)有力的支持。去年四季度以來，米、豆、麥等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，在一定程度上調(diào)動(dòng)了農(nóng)民的生產(chǎn)積極性，化肥需求量增大，價(jià)格逐漸上升。國家發(fā)改委等七部委于前不久聯(lián)合發(fā)布通知，對化肥生產(chǎn)用電實(shí)行優(yōu)惠電價(jià)，鐵路運(yùn)輸繼續(xù)實(shí)行優(yōu)惠運(yùn)價(jià)，免征鐵路建設(shè)基金，并從2004年1月1日起恢復(fù)對尿素生產(chǎn)增值稅先征后返50%的政策。盡管與相關(guān)優(yōu)惠政策配套的，可能還有化肥價(jià)格最高限價(jià)等政策，但是該行業(yè)大部分對此表示樂觀的態(tài)度，因而建議關(guān)注川化股份(000155)、柳化股份(600423)、四川美豐(000731)、華魯恒升(600426)、云天化(600096)、遼通化工(000059)等品種。

　　白酒復(fù)蘇

　　不過，讓人萬萬沒想到的是，白酒行業(yè)也在復(fù)蘇。眾所周知，由于消費(fèi)稅的提高，導(dǎo)致白酒類上市公司日子十分難過。不過據(jù)了解，2003年白酒行業(yè)自身的經(jīng)營情況在經(jīng)歷了7年的下滑后，終于出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象。以五糧液(000858)、山西汾酒(600809)、蘭陵陳香(600735)、湘酒鬼(000799)等公司為代表的部分白酒企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)了明顯的回升，這一點(diǎn)僅從上周五五糧液公布的2003年年度報(bào)表便可見一斑。

　　網(wǎng)絡(luò)游戲盛行

　　還有，去年短信概念的活躍以及近期網(wǎng)絡(luò)游戲概念的興起，均表明網(wǎng)絡(luò)泡沫在2000年破滅之后，其已經(jīng)開始以一種比較理性的方式在回歸，應(yīng)該說這也是一種行業(yè)復(fù)蘇，而這種回歸是以現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流入作為前提的。畢竟，無論是短信概念還是網(wǎng)絡(luò)游戲概念，其的確給相關(guān)企業(yè)帶來了實(shí)實(shí)在在的盈利模式。近期聚友網(wǎng)絡(luò)(000693)、海虹控股(000503)、朝華集團(tuán)(000688)、江西水泥(000789)等具有網(wǎng)絡(luò)游戲概念的品種的強(qiáng)勢表現(xiàn)讓人們對網(wǎng)絡(luò)的復(fù)蘇又有了新的認(rèn)識(shí)，無疑會(huì)在市場中建立起網(wǎng)絡(luò)游戲概念的受眾。