基金經(jīng)理：陳實；報告日期：2004年3月2日；第578期；起始日：2000年1月19日；起始資金：100萬元；2000年收益率：80%；2001年空倉觀望；2002年3月15日重新啟動。股票市值：122.25萬元，資金余額164.13萬元，總值286.38萬元，總收益率186.38%。

　　持倉品種：(1)南方航空6萬股，買入均價4.60元；(2)士蘭微1萬股,買價27.86元；(3)科大創(chuàng)新2萬股，買價14.39元；(4)華海藥業(yè)1萬股，買價24.81元。(“誠實基金”證券網(wǎng)

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　　今日，我們一直持有的士蘭微公布了2003年年報，每股收益0.60元，10派2轉(zhuǎn)增10。

　　士蘭微是一只典型的電子元器件股，屬半導(dǎo)體行業(yè)。在我們買進(jìn)該股的時候，曾作過多次分析。買進(jìn)的主要理由，是我國半導(dǎo)體行業(yè)從2003年下半年開始出現(xiàn)強勁復(fù)蘇苗頭。

　　那么，國外半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇對經(jīng)濟(jì)有何影響？據(jù)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所有關(guān)人士在今日權(quán)威媒體發(fā)表的文章介紹，2003年日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)強勁復(fù)蘇，一至四季度的GDP增長率分別是1.5%、2.4%、1.4%和7.0%�！皵�(shù)碼景氣“位居拉動日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的三駕馬車之首，與IT生產(chǎn)資料有關(guān)機械設(shè)備投資需求急劇增加，2003年下半年，僅半導(dǎo)體制造設(shè)備投資增長對GDP貢獻(xiàn)度達(dá)0.4%�？梢哉f，“數(shù)碼景氣”是此次日本經(jīng)濟(jì)回升的主要牽引力。

　　這給我們的最新啟示是，連日本這樣發(fā)達(dá)的國家，半導(dǎo)體行業(yè)都有如此強勁的增長，并對整個經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇具有舉足輕重的作用，何況中國這樣一個擁有巨大市場的發(fā)展中國家。

　　所以，要想分享我國經(jīng)濟(jì)增長的成果，豈能不關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)。

　　再看看士蘭微的年報。該公司稱，從全球范圍看，2003年是半導(dǎo)體行業(yè)逐步走出低谷的一年，特別是本年度三季度以來，行業(yè)復(fù)蘇的步伐進(jìn)一步加快，預(yù)計這種勢頭將延伸至2004年，并有望進(jìn)入本輪周期的上漲階段�？梢�，這家由“2003中國半導(dǎo)體企業(yè)領(lǐng)軍人物”——陳向東領(lǐng)軍的行業(yè)龍頭企業(yè)對未來充滿樂觀。

　　該公司年報中還透露，三年來建設(shè)的集成電路芯片生產(chǎn)線在2003年投產(chǎn)，對公司未來幾年的穩(wěn)定增長有非常重要的意義。這告訴我們，該股不僅目前績優(yōu)，未來幾年也將穩(wěn)定增長。根據(jù)歷史經(jīng)驗，績優(yōu)、高成長、高比例送轉(zhuǎn)的小盤股，往往是有驚人漲幅。該股為自然人控股，前5大自然人控股比例幾乎相等，股權(quán)分散，題材十分豐富。

　　可見，該股具有大牛股潛質(zhì)。當(dāng)然，后市究竟如何，還需市場驗證。但我們將繼續(xù)持股。(我們在此僅僅表明了我們自己的看法，并沒有推薦的意思。)

　　除電子元器件和網(wǎng)絡(luò)股外，近期我們也在思考新的潛力板塊和個股，而且還要是大題材，符合政策導(dǎo)向。我們感到，由TCL引發(fā)的金融創(chuàng)新概念可深入挖掘，三九醫(yī)藥因大股東欠債提出的金融創(chuàng)新思路值得進(jìn)一步關(guān)注。三九醫(yī)藥的強勁走勢預(yù)示，該板塊還會有黑馬蹦出。如果在大股東欠債和國有股減持之間找到一個結(jié)合點，順利解決歷史遺留問題，正是管理層求之不得的事，其中可能引發(fā)的炒作就符合政策導(dǎo)向。這樣一分析，黑馬似乎隱約可見。