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興業(yè)證券 王銳
本周大盤讓人再次感受到了利空傳聞的殺傷力，不管你信不信，仿佛只要國資委開會，市場就一定會跌，大盤周一跌去將近四十余點，殺跌非常堅決。1650點缺口在周二也被回補。周三關(guān)于國有資產(chǎn)監(jiān)管會議的精神見報后，股指依然出現(xiàn)急挫，核心資產(chǎn)股的急挫似乎顯示出主力機構(gòu)減倉的強烈愿望。周四周五大盤在石化鋼鐵與煤炭類資源股的頑強推動
下連續(xù)收出二根中陽線。股指似乎再度轉(zhuǎn)危為安。
周三在國資委會議上，李榮融向來自全國各省市自治區(qū)國資監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人詳細(xì)闡述了2004年國資委的“施政綱領(lǐng)”。他表示，圍繞實現(xiàn)用三年左右時間建立起新的國有資產(chǎn)監(jiān)管體制基本框架的目標(biāo)，加快省市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的建立，加強國有資產(chǎn)的監(jiān)管，積極推進(jìn)國有企業(yè)改革和發(fā)展，力爭在重點難點問題上有所突破，力爭國有企業(yè)效益好于去年，為實現(xiàn)國民經(jīng)濟持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展作出新的貢獻(xiàn)。具體就是，加快組建地方國資監(jiān)管機構(gòu)，抓緊制定相關(guān)法規(guī)規(guī)章，股份制成為公有制的主要實現(xiàn)形式，國有獨資公司應(yīng)建立董事會，對中央企業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績考核，國企應(yīng)對地方經(jīng)濟有支撐作用等等，其中也傳出將拿出十家上市公司國有股進(jìn)行試點的消息。
面對記者的采訪，李榮融談道，為防止有人借國資委進(jìn)行炒作，以后，國資委開會之前就將會議的主題等內(nèi)容進(jìn)行告知，這樣可以讓炒作者借題炒作的余地少一點。
隨著包括基金在內(nèi)的機構(gòu)投資者增多，市場理性投資程度提高，這種情況會逐步改變。而針對市場對國資委與其他監(jiān)管部門是不是一條心的疑問，李榮融毫不猶豫地說：絕對是一條心。
由于市場傳聞的澄清，大盤在石化與鋼鐵股的帶動下周四便開始止跌反彈，五糧液與馬鋼股份牢牢封于漲停。周五呈現(xiàn)出科技股的整體活躍。而由此展開的鞍鋼新軋、齊魯石化、揚子石化等藍(lán)籌股再創(chuàng)新高的走勢讓人對本周初的大跌性質(zhì)無從判斷。是主力故意借機洗盤嗎？本來，去年展開的本輪行情按價值理念發(fā)掘個股的思路進(jìn)行投資是很好的模式。可一月份開始，投資題材、垃圾、ST板塊股的人卻大賺特賺，而買入藍(lán)籌的投資者卻被套較深。這種新舊資金、基金與游資之間的博奕，是不是到了一種本末倒置的地步了？也許，基金主力是好好借機“教訓(xùn)”一下投機者，這個市場秩序不能再被搞亂啦！一定還是要回歸藍(lán)籌價值理念才行。
其實，基金主力打壓股指洗盤，這種可能性較大。同時，我們不排除藍(lán)籌主力小幅調(diào)整倉位的可能，經(jīng)過累計上漲后，現(xiàn)在正值季度持倉報告統(tǒng)計公布之際，將鋼鐵石化等這批獲利豐厚的股票借機拉高出貨的可能性極大。這種做法在去年季末也出現(xiàn)過。因此，是該追馬鋼還是五糧液，大家應(yīng)仔細(xì)思考。
我們認(rèn)為，此輪調(diào)整不會改變大盤上漲的趨勢，目前投資者的選股思路應(yīng)調(diào)整到精選藍(lán)籌類個股的策略上來。一千六百點不會輕易失手，經(jīng)過二度失敗的國有股減持如果再次實施，不會是利空而應(yīng)該是利好。后市應(yīng)關(guān)注如華菱管線等此類有新項目投產(chǎn)的價值被低估個股，三月份低點應(yīng)是建倉良機。
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