國泰君安杭州

　　時代在變，隨著基金在這兩年的快速發行，市值的急劇膨脹決定了他們的江湖地位，其一貫奉行的價值投資的理念在QFII與之的中外合力推動下，也就理所當然要主導這個市場。資本的力量決定了股價的走勢，因而，從這一個角度來講，投資者要想在在這樣的市道賺錢，也就注定了要緊跟最核心的資金勢力的投資理念，而不能有“恐高癥”與“幻想癥”。 只有當價值投資變相到價值投機，人人都變成“博傻”的一族時，頭部的時候才會到來，而從目前的盤面來看，市場仍是在猶豫之中前進，雖有聯通，石化，寶鋼這三劍客的豪氣千云，但還沒有最后瘋狂的味道，但要肯定的是，大盤走得是強，太強了！頂住南方證券風波仍有此上乘表現，也許，這是牛市剛剛抬頭的特征。因此錯過了一次，但不能再錯過聯動個股的第二次，掃描最新推出的上證50指數成分股，象600008首創股份600597光明乳業等剛剛出現加速跡象的藍籌，還有就是市盈率20倍以下的個股如000488晨鳴紙業，000422湖北宜化不失為投資，投機的一大選擇。

　　不能忽略的另一股力量是民間游資，隨著中國經濟的高速發展，許多在實業上賺得盆滿缽滿的資金也在四處尋找投資出路，特別是一批前期成功從房地產市場出逃的資金，處在歷史大底的中國股市對其而言無疑是一絕佳選擇，但這批以銀河證券寧波解放路等“狡猾+兇悍”的江浙資金是不會貿然接核心資本勢力重倉股最后一棒的，這就決定了他們要以另一種思路，另一種手法去開辟第二戰場。分析未來2004年的10大潛力行業(有色金屬，焦炭、煤炭，石化，港口，電力及電力設備，航運，工程機械，汽車，鋼鐵，數字電視)中，大多已經炒高，剩下來的僅電力設備制造與數字電視板塊，由于這兩個板塊歷史超跌嚴重，加之股性活躍，不大的資金就能翹動盤面，起到四兩撥千斤的作用，而運作大盤股大多是一種機構博弈行為，反而有很大的不確定性存在，從前期上海梅林的五個漲停板可以看出，在這批個股中運作進退將十分自如，而且獲利空間相當大！

　　因此，我們建議，投資者從底部安全的角度，也可重點關注民間游資運作思路的個股，在電力設備行業中：000400許繼電器，600089特變電工都已強悍拉升，而同樣從事電力自動化設備，業績有望大增的000806銀河科技股價嚴重低于上述兩股，目前已有啟動跡象，應重點關注。

　　另外就是由于國家的扶持和相關部門的重視，數字電視行業即將迎來高速發展。可以說我國數字電視的三步發展戰略和四個時間段的指定，必將大大促進該行業的發展速度。因此，如果說2003年數字電視板塊還屬于概念性的炒作，那么2004年該板塊將得到實質性的基本面支持。其中應重點關注：600747大顯股份，公司占據國內彩色顯像管電子槍市場40%，并有數字電視發射設備生產的壟斷概念和CDMA通信題材，作為數字電視行業核心資產藍籌，目前股價仍在底部，投資價值無疑被嚴重低估。周一在前期從一些已經大幅漲高的核心資產概念股獲利退出的資金收集籌碼下呈現啟動跡象，后市有望快速爆發。