價值發現已經成為主流，漲價題材在最近幾個月已經演繹得淋漓盡致，而華源股份(6000947)就是一只價值還沒有被充分挖掘，漲價題材未被充分挖掘的潛力股。因為該公司所背靠的大股東中國華源集團實力極為雄厚，為中國500強企業之一。同時，該公司也是產品漲價的最大受益者，眾所周知，今年以來石油的漲價造成了石油股的黑馬狂奔，中國石化也因此創出新高解套了社保基金，而棉花的漲價則令到產棉企業利潤豐厚，而被人忽視的是棉花瘋漲過后，作為棉花替代產品的化纖產品價格也水漲船高。從而導致主導產品為聚脂切片等化 纖產品的該公司大大受惠。這從該公司第三季度的利潤率大增就可體現出來。

　　一，大樹底下好乘涼。

　　該公司的大股東華源集團是中國最大的醫藥集團之一，是一家擁有一批海外企業的大型企業集團。這家由紡織、貿易起家的企業集團從1999年起進入醫藥產業,現已基本形成國際化經營格局。去年更主導了中國醫藥產業發展史上規模最大、最具影響力的聯合重組方案，它與國內制藥業中的優勢企業聯手重組了上藥集團，全力打造中國醫藥龍頭,參與國際競爭，今年上半年,其醫藥產值已占集團總產值的20%。此外，公司研發出的噴霧型生物工程胰島素、高效乙肝疫苗等一批生物制藥產品暢銷國際。新產品生命紅蕃茄紅素軟膠囊具有防癌抗癌功能，市場前景十分廣闊，而營養保健品"金元神"的旺銷，也為公司帶來新的利潤來源。而公司投資2億元在崇明島興建的占地500畝的光通信產業基地，建成后將成為上海最大的光通訊產業基地，其中光通信器件制造項目通過與美國公司合作，一期形成年產3萬套密集波分復用器生產能力，產品全部出口。引人注目的是，這兩個項目有望實現當年外銷，當年贏利，這將成為公司新的強勁利潤增長點。

　　二，借力棉花漲價。

　　由于自今年9月以來，棉花價格漲速可用"登峰造極"形容，中國棉花價格指數一度突破16000元/噸大關，而棉花的供不應求卻為其替代品粘膠短纖、滌綸短纖帶來市場機會。9月以來粘膠短纖價格一個月內上漲24.6%。與此同時,粘膠短纖的替代品滌綸短絲價格也出現明顯上漲,隨著滌綸短絲價格的暴漲,PTA、聚酯切片、滌綸長絲等上游產品價格也出現明顯回升。而公司主導化纖產品正是聚脂切片等，因而據公司三季度報告披露，公司的相對盈利水平大幅回升，主營業務利潤已超過去年全年，顯示公司強勁的發展勢頭。隨著第四季度公司聚脂切片等化纖產品價格持續上漲，公司全年業績有望進一步大幅增長。

　　三，實力機構蜂擁而入。

　　也許正因為如此，在該股前十大股東中也是藏龍臥虎。首先，讓雙鶴藥業"云中漫步"般走勢，頗有德隆風范的實力機構閩發證券重倉該股，為該股最大流通A股股東，這使得該股在年底期間的二級市場走勢具有了一定的想象空間。另外，我們注意到該股也是一只有野村背景的機構多年以來一直大量持有的股票。由于QFII進入中國已經半年有余，而QFII最終介入的股票依然是市場追捧的目標，既然野村背景的機構長期持有該股的B股，顯然說明其看好該公司，那么當該股經過長期下跌，目前A股僅有5.16元的價格，其目前的市凈率不足2倍，作為首批進入中國證券市場的QFII機構野村證券，其進一步的動作就值得留意。畢竟野村證券青睞紡織化纖股是事實。

　　走勢上，該股尚且處于底部，目前位置屬于低風險區域。隨著該股實現二次探底，新一輪反彈呼之欲出。值得留意。

　　黃永耀(金光)