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招商證券/鄭天鴻
上海綜指已站在1500點(diǎn)上，市場強(qiáng)勢(shì)特點(diǎn)非常明顯。但近日藍(lán)籌股已有分化跡象，同仁堂、上海汽車等個(gè)股及板塊的走弱，顯示主力已開始調(diào)整持股結(jié)構(gòu)，對(duì)一些炒作已高而行業(yè)前景及潛力已透支的個(gè)股加大減倉力度；對(duì)生產(chǎn)資料、基礎(chǔ)材料及能源電力等股票進(jìn)一步增倉。事實(shí)上，這不過是“基金羊群”從一塊草地轉(zhuǎn)向另一塊草地的把戲而已。“漂亮50”
不過是人家的舊冷飯，被QFII及一貫崇洋的基金經(jīng)理從舊箱底翻出來再在中國市場上賺國人一把錢而已。因?yàn)橹袊壳盁o真正的藍(lán)籌股可言，也就是說我們并沒有象索尼、IBM、麥當(dāng)勞等能一直不斷開拓和占領(lǐng)國際市場而能保持幾十的成長性。上半年時(shí)，媒體大吹汽車板塊將是未來十年高成長行業(yè)，不想僅半年多，就成了基金將剔除的對(duì)象。而目前增倉的生產(chǎn)資料及基礎(chǔ)材料類股票，其產(chǎn)品也不可能一直漲價(jià)，鋼鐵板塊肯定會(huì)成為即將出貨的下一板塊。煤炭、電力、有色等目前仍有短線價(jià)值，可尋回調(diào)時(shí)機(jī)低吸，連續(xù)幾日放量沖高時(shí)堅(jiān)決賣出，獲利為先。今年在眾多藍(lán)籌股翻倍的情況下，最好的基金收益也只有20%，如果基金經(jīng)理還死抱今年的藍(lán)籌股不放，明年的收益就會(huì)很難看，必然面臨下崗的危險(xiǎn)。因此，大結(jié)構(gòu)必須要開發(fā)新的領(lǐng)漲板塊及個(gè)股。投資者要做的事就是從本欄反復(fù)強(qiáng)調(diào)的低價(jià)潛力股中尋找未來的基金看好股。中國真正有國際競爭能力的產(chǎn)業(yè)應(yīng)是以家電為代表的制造業(yè)，業(yè)內(nèi)預(yù)期在原材料已大幅漲價(jià)的情況下明年將全面漲價(jià)15%—30%，再加上數(shù)字電視明年的大發(fā)展，該板塊應(yīng)值得大家密切關(guān)注。而我國進(jìn)出口的迅速發(fā)展以及目前煤炭的緊缺，事實(shí)上與運(yùn)力的嚴(yán)重緊缺十分相關(guān)，物流業(yè)才是真正能在未來十年保持20%以上增長的行業(yè)，大家應(yīng)未雨綢繆，早做準(zhǔn)備。
今日市場無新刺激因素，而機(jī)構(gòu)及中、小投資者都在調(diào)整倉位，預(yù)期今日市場以高位震蕩或少幅回調(diào)為主。熱點(diǎn)會(huì)比較散亂，大家可借機(jī)按自己的計(jì)劃調(diào)整持股結(jié)構(gòu)即可。
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