北京首放本欄上周準確預測有色金屬板塊、鋼鐵板塊的上漲，周二推薦的鋼鐵黑馬西寧特鋼周三輕松漲停，周四再度放量大漲，兩個交易日最高大漲19%，成功點燃鋼鐵股業績浪行情，撬動周三大盤放量收出大陽線。

　　鋼鐵股優良業績周三掀起業績浪行情，有色金屬、貴金屬等產品漲價有業績增長預期的個股受到市場熱烈追捧，與此形成巨大反差的是一些績差個股回落、跳水沒商量。在一半 是海水、一半是火焰的局部行情下，尤其是在鮮花與地雷的選股抉擇面前，如何把握以業績為核心的局部業績浪行情至關重要。根據行業景氣度等諸多方面分析，在鋼鐵板塊之后海運和港口股有望再燃業績浪戰火。

　　一、外貿強勁增長和海運價格的上揚成為拉動港口、航運股業績穩健成長的有力保障。據海關初步統計，2003年1-9月全國進出口總值為6062.6億美元，同比增長36.2%，其中：出口3077.0億美元，同比增長32.3%；進口2985.6億美元，同比增長40.5%，進出口順差91.5億美元,同比減少54.3%。9月份當月出口419.4億美元，同比增長31.3%；進口416.5億美元，同比增長39.9%。另一方面國際航運業正處于全面復蘇的階段，波羅的海散貨運輸指數(BDI指數)和上海航交所中國出口集裝箱運價指數持續上升，帶動了世界海運市場上揚，而近期BDI指數更是達到過去十年以來的歷史最高位。顯而易見進出口的快速發展無疑給航運、港口業注入了加速發展的強心劑，行業的高景氣度同鋼鐵股一樣將會成為助推股價走強的強大動力。

　　研究中集集團和中海發展的季報，中集集團每股1.118元的亮麗業績，是目前季報業績之最，風頭完全蓋過鋼鐵股。其季度顯示得益于集裝箱貿易量快速增長，集裝箱需求依然強勁，公司主營業務收入比上年同期大幅度增長了91.81%，凈利潤也增長了35.07%。產品價格繼續回升，產銷量創歷年同期新高。上半年累計銷售集裝箱562,283TEU，同比增長118.22%。中海發展受惠于鋼鐵、電力行業的快速發展，業績比去年同期同比增長了83.39%，很顯然航運、港口股以其優良的業績，有望成為業績浪行情的新興中堅力量。

　　二、港口法實施后，港口、航運業將成為外資購并多發地。我國港口吞吐量將以年均10%左右的速度增長，據預測2005年我國沿海港口吞吐量將達到20億噸，而目前吞吐能力只有16億噸，港口能力缺口很大中國最新實施的外商投資產業指導目錄打破了外資比例不得超過50%的限制，允許外商在港口建設中控股、甚至獨資。6月29日，經過全國人大常委會的最后審議，我國《港口法》正式頒布，并將于明年1月1日將正式實施。《港口法》明確提出，國營、私人和外商投資者在投資建設和經營國內港口時將享有相同的待遇。

　　由于港口具有天然壟斷資源的特性，同航運業興衰密切相連，完全可以預期到時國內、國外資本對港口和航運業投資、購并將會非常活躍。近期粵富華穩健上揚很可能是受和記黃埔投資珠海國際碼頭有關，外資投資將使相關公司迎來新的發展機遇。

　　三、航運、港口股中挖掘價值低估的黑馬。兩市航運、港口股數量有限，航運及其相關股有：中集集團、中海發展、中海海盛、南京水運、天津海運、外運發展、上港集箱、中遠航運等。港口股有：鹽田港、天津港、深赤灣、營口港、蕪湖港、重慶港九、粵富華、北海新力等。

　　從主力運做上分析，航運、港口類個股是藍籌股中“五朵金花“之外基金、的最愛，中集集團、鹽田港、中海發展、天津港、外運發展、上港集箱、深赤灣等均有基金、券商等大機構重倉。目前由于鹽田港、天津港、深赤灣等個股都累計相當漲幅，處于相對高位，對業績成長性都有相當程度的體現。從挖掘黑馬的角度還是深挖一些尚處于底部、業績成長性具有潛力的品種可能更好。比如蕪湖港(600575)：公司旗下蕪湖港為長江主樞紐港之一，擁有長江干線綜合能力最大、功能最完善的煤炭中轉碼頭和安徽省最大的外貿碼頭。年中轉能力近2000萬噸，季報顯示由于國內煤炭市場需求持續上升，港口煤炭中轉量出現增長，而且煤的運輸利潤高達60.25%，主營業務收入比上年同期增長10.44%，主營業務利潤也同步增長，公司可持續發展空間相當看好。公司在股權運做方面題材魅力獨具，蕪湖市飛尚實業發展有限公司和自然人。正是這個蕪湖飛尚收購了蕪湖市另一家上市公司鑫科材料，而蕪湖飛尚的母公司曾參與收購東百集團，蕪湖飛尚一家公司在蕪湖一地同時收購兩家上市公司，而且都是總股本、流通盤適中的絕佳殼資源，很顯然在適當時候會待價而沽，將來也不排除會有更強實力的大企業集團會入主公司，比如在明年1月1日港口法實施以后，外資和個人投資港口將享受國民待遇，公司未來身價顯然看漲。而股價方面的題材又往往會牽動股價劇烈起伏波動，一不小心公司未來股價很可能出現強勁上攻。