北京首放

　　本欄推薦的西寧特鋼(600117)早盤率先漲停，并且全天牢牢封住漲停板，從而帶動(dòng)鋼鐵板塊整體走強(qiáng)，進(jìn)而帶動(dòng)績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股板塊積極跟進(jìn)，成為今日大盤放量反彈的導(dǎo)火索，西寧特鋼(600117)成功撬動(dòng)大盤收出長(zhǎng)陽。也帶動(dòng)有色金屬、貴金屬、部分大盤藍(lán)籌股等業(yè)績(jī)預(yù)期較好個(gè)股的全面活躍，其中超級(jí)航母寶鋼、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)石化、上海汽車放量上漲尤 其引人關(guān)注。壓抑已久的做多熱情釋放出來，強(qiáng)勁的大陽線宣告大盤二次探底結(jié)束，一輪以藍(lán)籌股業(yè)績(jī)浪為核心的反彈行情有望全面展開。

　　一、鋼鐵、有色金屬、貴金屬等藍(lán)籌股再掀業(yè)績(jī)浪。鋼鐵股只所以成為大盤

　　反彈的導(dǎo)火索，業(yè)績(jī)優(yōu)良是主要原因，新興鑄管、凌鋼股份、邯鄲鋼鐵、馬鋼、承德釩鈦三季度業(yè)績(jī)都較為優(yōu)秀。其中邯鄲鋼鐵業(yè)績(jī)?nèi)�季度業(yè)績(jī)已接近去年全年水平，新興鑄管、凌鋼股份、馬鋼三季度業(yè)績(jī)更是超過去年全年的業(yè)績(jī)，凌鋼股份凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)135%，馬鋼的業(yè)績(jī)同去年全年業(yè)績(jī)相比大幅增長(zhǎng)了336.67%。

　　宏觀面的積極因素也支撐鋼鐵股走強(qiáng)，在市場(chǎng)需求及建筑、汽車等消費(fèi)熱點(diǎn)的有力拉動(dòng)下，導(dǎo)致螺紋鋼等建筑用鋼價(jià)格出現(xiàn)平穩(wěn)上漲，汽車特別是轎車用鋼材產(chǎn)品盈利相對(duì)豐厚，寶鋼近期逆市逞強(qiáng)是有著堅(jiān)實(shí)業(yè)績(jī)基礎(chǔ)。9月份我國(guó)鋼材產(chǎn)量也創(chuàng)出月產(chǎn)2040.4萬噸的歷史最高水平，同比增長(zhǎng)24.3%，是繼8月份鋼材產(chǎn)量首次超過2000萬噸基礎(chǔ)上，生產(chǎn)規(guī)模又有進(jìn)一步的擴(kuò)大。這一產(chǎn)量相當(dāng)于8月份美國(guó)產(chǎn)量2.8倍、日本的2.2倍、俄羅斯的3.9倍，顯然可以預(yù)期大部分鋼鐵股三季度和年底業(yè)績(jī)將會(huì)出現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。山東黃金、吉恩鎳業(yè)、貴研鉑業(yè)等有色金屬和貴金屬板塊在現(xiàn)貨和期貨價(jià)格雙雙上揚(yáng)，業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)增長(zhǎng)的利好預(yù)期下，也受到投資者熱烈追捧。山東黃金還創(chuàng)出上市以來的新高，業(yè)績(jī)因素成為支撐鋼鐵股、有色金屬、貴金屬板塊上攻的主要?jiǎng)恿Α?/p>

　　二、業(yè)績(jī)、藍(lán)籌將是本次反彈炒做的核心。上半年汽車、鋼鐵、石化等五大

　　藍(lán)籌板塊的炒做，實(shí)質(zhì)是以業(yè)績(jī)成長(zhǎng)為核心的藍(lán)籌股的價(jià)值型投資，目前這種以業(yè)績(jī)?yōu)榛�礎(chǔ)的投資理念已逐步深入人心。事實(shí)上即使在大盤長(zhǎng)達(dá)半年多的回落中，從基金重倉(cāng)股的表現(xiàn)中，可以清晰看到行業(yè)景氣度、業(yè)績(jī)是基金調(diào)整倉(cāng)位的主要依據(jù)，比如同樣是汽車股，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較好的上海汽車就始終在高位橫向震蕩，而沒有業(yè)績(jī)支撐，僅有概念炒做的悅達(dá)投資、全柴動(dòng)力、金杯汽車等個(gè)股均出現(xiàn)較大回落。在石化板塊中揚(yáng)子石化業(yè)績(jī)最為突出，同其它石化相比其走勢(shì)也最為強(qiáng)勁，周三揚(yáng)子石化向上突破開始挑戰(zhàn)年內(nèi)新高。景氣度高業(yè)績(jī)有望增長(zhǎng)的港口板股如鹽田港、深赤灣A、天津港等走勢(shì)相當(dāng)獨(dú)立，并未受大盤調(diào)整太多的影響。由于基金等主流大機(jī)構(gòu)持有大量業(yè)績(jī)優(yōu)良的鋼鐵、汽車、石化、港口等藍(lán)籌股，所以本次反彈業(yè)績(jī)、藍(lán)籌毫無疑問又將成為一條炒做的主線。

　　三、汽車、石化、電力有望成為下一個(gè)輪動(dòng)的熱點(diǎn)。板塊輪動(dòng)是今年行情的

　　主要特點(diǎn)之一，上半年是這樣，下半年在資金相對(duì)捉襟見肘的情況下更是如此，在板塊輪動(dòng)中汽車、石化、電力板塊中業(yè)績(jī)優(yōu)良的藍(lán)籌股后市機(jī)會(huì)較為豐富。

　　汽車板塊：基本面的持續(xù)向好支持股價(jià)走強(qiáng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月份全國(guó)生產(chǎn)汽車42.76萬輛，比上年同月增長(zhǎng)36.8%，汽車產(chǎn)量超過了今年3月份42.19萬輛的歷史最高水平，再創(chuàng)歷史新高。從細(xì)分產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析可以看到，轎車是對(duì)汽車業(yè)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度最高的品種，其次才是重型載貨車和輕型載貨車。事實(shí)上，目前轎車正在加速進(jìn)入普通居民家庭，我國(guó)正經(jīng)歷一次以轎車為對(duì)象的消費(fèi)革命，而這次消費(fèi)革命目前還處在起步階段，整個(gè)汽車行業(yè)未來的進(jìn)一步高速發(fā)展完全可以預(yù)期。其次，本次調(diào)整使得汽車板塊的投資價(jià)值再次得到體現(xiàn)。從技術(shù)走勢(shì)上分析，汽車板塊的運(yùn)行從四月份展開的調(diào)整可以看作一個(gè)下跌A浪，周二大盤放量反彈，汽車板塊也紛紛走強(qiáng)，很有可能就此展開B浪反彈。因?yàn)榍懊娴腁浪調(diào)整的時(shí)間和幅度都比較充分，因此，B浪反彈的高度將會(huì)比較樂觀，有著較高的參與價(jià)值。

　　石化板塊：兩大優(yōu)勢(shì)決定后市可以長(zhǎng)期看好。第一，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的大發(fā)展為石化行業(yè)發(fā)展提供了契機(jī)和保障。數(shù)據(jù)表明油品市場(chǎng)需求與GDP之間有一個(gè)大約為0.6的彈性系數(shù)，化工產(chǎn)品需求的彈性系數(shù)是1.2。即如果GDP增長(zhǎng)在7%～8%的話，化工行業(yè)的需求增長(zhǎng)大約是8%～10%，油品需求的增長(zhǎng)大約是4%～5%。另有數(shù)據(jù)表明我國(guó)的各石化產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)速度都快于GDP的增長(zhǎng)速度，而我國(guó)國(guó)內(nèi)的石化產(chǎn)品一直供不應(yīng)求，國(guó)內(nèi)石化企業(yè)的發(fā)展空間巨大。還有，石化行業(yè)的諸多下游行業(yè)在未來幾年之內(nèi)也將得到極大的發(fā)展，這將有利于拉動(dòng)整個(gè)石化行業(yè)的發(fā)展。第二，石化板塊有著絕對(duì)股價(jià)低的先天優(yōu)勢(shì)。由于石化股流通盤普遍偏大，絕對(duì)股價(jià)低，是大盤的中流砥柱，這些因素對(duì)機(jī)構(gòu)大資金構(gòu)成巨大的吸引力，成為戰(zhàn)略性建倉(cāng)的首選目標(biāo)。這一點(diǎn)從中石化、楊子石化、齊魯石化等個(gè)股都有實(shí)力機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有可見一斑。而目前石化板塊經(jīng)過充分的調(diào)整之后，伴隨著基本面的不斷改善，早已介入其中的主力資金很有可能再次發(fā)動(dòng)中級(jí)行情，值得投資者密切關(guān)注。

　　電力板塊：有望誕生一批白馬藍(lán)籌股。我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來對(duì)電力的大量需求，全國(guó)今年有19個(gè)省市采取了出現(xiàn)拉閘限電的措施，而這種“電慌”還將持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間，電力板塊業(yè)績(jī)有望提升。那些缺電嚴(yán)重地區(qū)的上市公司，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將顯著高出行業(yè)平均水平。另外，在上半年電力板塊上漲的過程中有一個(gè)現(xiàn)象，就是板塊龍頭不夠突出，而這一現(xiàn)象在長(zhǎng)江電力發(fā)行上市后將得到根本的改變。長(zhǎng)江電力有著28個(gè)億的流通盤和非常優(yōu)良的業(yè)績(jī)，是標(biāo)準(zhǔn)的藍(lán)籌股，必將得到機(jī)構(gòu)大資金的青，從而有望成為電力板塊的龍頭。因此，長(zhǎng)江電力的上市有望帶來新的炒做活力，從而擊活整個(gè)電力板塊，尤其是水電類電力股，潛力相對(duì)更大一些。因此對(duì)于電力股，投資者可以繼續(xù)保持較高的預(yù)期。