熟悉市場的投資者都知道,個股的走勢很多時候受到很多人為因素的影響,因此個股的日線走勢經(jīng)常會出現(xiàn)很多假象,而這些假象往往是個股主力制造出來的障眼法,從而到達(dá)吸納、出貨或者是洗盤等目的。

　　相對來說,指數(shù)的日線走勢所反映出來的信息,其失真度就相對比較低,因為要控制指數(shù)走向的難度是相當(dāng)高,所以也就較少地受到人為因素的影響。對于研究市場的中長期方向,指 數(shù)的月K線所反映出來的信息,其真實程度則更高。

　　根據(jù)對上證指數(shù)自1996年以來的月K線走勢進(jìn)行的分析,我們發(fā)現(xiàn)月K線的走勢有一個比較明顯的規(guī)律:通常在月線開始進(jìn)入縮量調(diào)整之后,會有數(shù)月不等的縮量下跌,接下來當(dāng)月K線出現(xiàn)放量急跌之后,只要再接下來的月K線出現(xiàn)明顯的縮量(當(dāng)月月K線收陽收陰都可以),都會形成一個中期的底部,并由此展開一波中級以上的上升行情,這在歷史上多次上升行情當(dāng)中得到了驗證。按照我們的測算,自1996年以來曾經(jīng)多次出現(xiàn)這種月線的量能組合,隨后都出現(xiàn)了中級以上的上升行情,成功概率為100%。

　　1996年1月指數(shù)經(jīng)歷了連續(xù)三個月的縮量調(diào)整之后,1月繼續(xù)呈現(xiàn)下跌狀態(tài),月線以陰線報收,成交量比最低的1995年12月出現(xiàn)了一定的放量,月K線組合呈現(xiàn)放量下跌態(tài)勢,接下來在1996年2月成交量驟然萎縮,指數(shù)以小陽線報收,而隨后即拉開了1996年-1997年大牛市的序幕。

　　這種月K線放量下跌后縮量筑底的組合后來還發(fā)生了多次,分別在1998年1月到1999年2月、1999年11月到12月、2002年的1月到2月以及2002年的11月到12月,這四次出現(xiàn)月K線放量下跌后縮量筑底的組合形態(tài)之后,都如1996年那次一樣,成功筑底向上,展開一波上升行情,其中兩次是大級別的牛市行情,而2002年的兩次則是中級的反彈行情。以縮量當(dāng)月的月線收盤點位計算,5次出現(xiàn)這種組合后指數(shù)的上漲幅度最低一次為224點,平均為578點,筑底成功幾率則為100%。

　　今年4月份指數(shù)見高1649點后,5月呈現(xiàn)高位震蕩格局,6月進(jìn)入調(diào)整階段。6、7、8這三個月指數(shù)的月線一直呈縮量陰跌形態(tài),而9月繼續(xù)下跌以陰線報收,但是9月月K線的量能卻明顯比8月大幅放大,共成交1144億,再度出現(xiàn)放量下跌的月K線形態(tài)。當(dāng)前10月股市已運(yùn)行了大半,而近日的成交量還不到400億,除非在剩下的幾個交易日內(nèi)平均每天量能在83億元以上才可能與9月量能持平。就目前的市場環(huán)境以及盤面熱點來看,這幾乎是完全不可能的。由此我們可以預(yù)見到10月月K線將會比9月月K線明顯縮量,月K線會再次出現(xiàn)放量下跌后的縮量筑底組合！

　　因此,我們認(rèn)為,盡管目前指數(shù)仍處于低位震蕩階段,似乎還不能看出未來的方向,但實際上指數(shù)已處于中期底部構(gòu)筑形態(tài)當(dāng)中。相信在10月筑底結(jié)束之后,指數(shù)將在11月開始進(jìn)入上升階段,展開中級以上的上升行情。

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