國泰君安杭州

　　今日大盤在消息面社保基金入市正式啟動的影響下，走出了先揚后抑的走勢，全天大盤收出了一個帶上影的中陰線。盤中昨日漲幅較大的次新股今天處于跌幅前列，而一些前期強勢的汽車股在早盤沖高過程中，由于量能明顯不足，尾盤依然走弱。但帶有QFII的個股的走勢依然堅挺，甚至不斷創(chuàng)出新高，我們應(yīng)該重點挖掘具有QFII概念的歷史大黑馬。

　　在今年個板塊的輪動過程中，汽車、金融、鋼鐵、石化、能源板塊的個股都有超過50%的漲幅，龍頭個股的漲幅更是股價翻翻，迭創(chuàng)新高。那QFII資金究竟會否成為解放軍，從中國的證券投資基金手中接過這些已經(jīng)炒高的個股呢？相信，發(fā)生這樣事情的概率的相當小的。但QFII一定會挖掘出比上述5個板塊更具有號召力的板塊，挖掘出更黑的黑馬!

　　我們發(fā)現(xiàn)，在公用事業(yè)板塊中的水務(wù)板塊以其絕對的高成長性和相對超跌的價位，有望成為下一個爆發(fā)的黑馬的板塊。從行業(yè)成長空間來看，目前我國水務(wù)市場年增長率在15%左右，而國家統(tǒng)計局認為“水務(wù)”這一行業(yè)屬朝陽產(chǎn)業(yè)，市場的利潤率可高達24.48%。投資回報率高于各行業(yè)平均水平，極富投資價值。

　　“十五”期間，城市污染處理率也要從目前的29%提高到45%，象北京這樣的大城市為迎接2008年奧運會的召開，污水處理率將由目前的40%提高到90%，市場蛋糕相當巨大。股價方面，相對其他藍籌板股股價飚升50%甚至100%，類似600008首創(chuàng)股份、600649原水股份的正宗水資源概念股的漲幅度微乎其微，從歷史低點的漲幅還僅15%左右。在這里我們可以重點關(guān)注600008首創(chuàng)股份：公司與投資1.26億與國際水務(wù)巨頭法國威望迪合資成立專業(yè)水務(wù)投資公司——首創(chuàng)威水投資有限公司，表明公司水務(wù)產(chǎn)業(yè)邁向全國市場的意圖。另外，公司與北京排水集團共同設(shè)立北京創(chuàng)水有限責任公司,意在使北京創(chuàng)水有限責任公司成為北京水務(wù)市場化運作的主體,進而使公司得以分享數(shù)額巨大的北京奧運環(huán)保投資。種種跡象表明，首創(chuàng)股份將邁出北京，逐鹿中華，力爭迅速跑馬圈地，雄據(jù)中國水務(wù)龍頭地位。去年首創(chuàng)每股收益0.42元，手握超過5億元的現(xiàn)金，實在為功公用事業(yè)領(lǐng)域不折不扣的大藍籌。

　　從QFII的選股思路出發(fā)，業(yè)績穩(wěn)定增長，現(xiàn)金流充裕的公司被境外投資者一致看好，而首創(chuàng)股份、原水股份的現(xiàn)金流絕不亞于電力能源個股，成長性也不亞于傳媒、網(wǎng)絡(luò)類個股，水務(wù)概念有望被市場進一步挖掘。QFII來了，市場多了一份理性，中線價格低估，受外資偏好的個股仍將上演凌厲的上攻行情，并帶動大盤碎步上行。目前投資者首要做好的工作就是想前期漲幅過大的藍籌股適當逢高減磅，對一些中線價值低估，目前尚未啟動的藍籌QFII黑馬進行連續(xù)追蹤，相信會在這一輪準QFII行情中，獲得不錯的收益。