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陜西巨豐 張鵬
從昨日的走勢中，我們可以清晰地發(fā)現(xiàn)棲霞建設(shè)、黃海股份為代表的一批基金重倉持有的次新股走勢最為引人注目，再聯(lián)系到近期包括格力電器、長安汽車、中集集團等基金重倉股的出色表現(xiàn)，一時間給人以基金重倉股四面開花的感覺。在綜合市場的各種跡象分析之后，我們認為，就在投資者還在為基金四季度的操作策略爭論不休時，基金可能已經(jīng)借勢發(fā)
動了新一波行情。
首先，從第三季度投資組合來看，基金并沒有如大家所想的那樣減倉，相反還略有增倉。由于基金手中還有將近700億元的資金，完全有能力發(fā)動新的行情。之所以前一階段基金按兵不動，我們分析認為，基金在市場中以專家理財而標榜，前一階段大盤持續(xù)陰跌不止時，基金當然不能逆勢而為。而近期股指經(jīng)過較長時間調(diào)整后，1500點已是管理層所能接受的底線。因此，從基本面的情況可以看出，對基金來說目前的點位是入市的最佳機會。
其次，從最近表現(xiàn)較好的基金重倉股可以發(fā)現(xiàn)，它們明顯可以分為兩類：第一類是以寶鋼股份為代表的一些績優(yōu)股。由于這部分個股普遍質(zhì)地較好，未來發(fā)展前景光明，相關(guān)基金在第三季度并沒有減倉，有的還有較大幅度增倉。在經(jīng)過前一階段股市大幅下跌后，目前這部分股票的價位已經(jīng)低于基金的持倉成本，基金大都處于被套狀態(tài)，因此在行情轉(zhuǎn)好時，基金奮起自救也在情理之中。第二類是以棲霞建設(shè)為代表的部分次新股。一方面這部分次新股近期隨大盤下跌，調(diào)整幅度較大，基金飽嘗套牢之苦；另一方面因為受到整個市場環(huán)境的影響，這部分次新股上市時普遍存在定位較低的現(xiàn)象，基金現(xiàn)在如果啟動這部分個股無疑能收到四兩撥千斤的功效。
此外，年終將至，基金將面臨著年底業(yè)績考核的問題。目前，對于持有基金份額較大的保險公司等大機構(gòu)而言，套利并不是投資目的，其意圖在于獲取豐厚的年終分紅。基金現(xiàn)在再不采取行動，不但分紅無望，減虧都將是個難題。
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