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上海鄭先生問:昨日滬深兩市通信板塊聯袂上攻,中信國安、烽火通信、長豐通信等漲幅居前,通信股走強最終帶動了兩市股指的反彈。請問在目前市道下,通信板塊為何走強?后市還有多少機會?
沈宇飛:昨日大盤拉出一根放量中陽線,通信板塊成為股指逞強的主力軍。仔細分析該板塊,發現有多種因素促成其強勢:
1、長期調整的結果。通信板塊是近年來股指下跌的重災區,該板塊大部分個股的歷史高點均出現在2000年上半年,時至今日,該板塊已調整了兩年半,調整幅度超過了50%,因此從技術角度看,電信股應有反彈機會。
2、短期超跌的結果。通信板塊又是近日跌幅較大的板塊,大唐電信、東方通信、中興通訊等業績滑坡導致了盤中最后一批拋售力量的出現,但實際上股市中股價表現一般都是領先于業績的,通信板塊長達兩年的調整為今年業績滑坡預留的空間已十分有限,近日的最后殺跌盤完全是后知后覺的資金所為。
3、近期題材頻頻。無論大唐電信的TD-SCDMA技術得到我國政府的扶持,還是近期中國聯通、中國移動、中國電信在國內外資本市場上的融資行為,都反映出在國際電信業出現調整的背景下,我國政府抓緊時間發展民族電信事業的決心,而我國手機行業的整體復蘇也說明在整個調整的電信產業中仍有亮點可尋。
4、市場尋找新熱點的需要。近期大盤雖然在1500點勉強企穩,但由于沒有主流熱點,使成交量無法放大,指數無法脫離1500點。而目前最有可能領漲的外資購并板塊,由于經過近1年的炒作,上方空間暫時有限,主力只能另辟蹊徑。而昨日下午通信板塊沖高后,大盤走出價升量增態勢,這表明市場已認同了該板塊的走強,所以在后市操作上可進一步關注通信股的表現,若量價配合依然良好,后市仍會有一定的機會。
陳曉棟:消息面可能是刺激近期通信板塊整體走強的重要因素,近期信息產業部對大唐電信集團3G標準TD-SCDMA表明支持態度,聯通開出CDMA二期招標大單,對近期電信類個股的表現也施加了積極的作用。由于政府明確表態給予電信企業以支持并有電信設備采購方案推出,勢必提高了市場對通信類企業獲利能力的預期,使其原本低企的股價結構有重新調整的必要,這一結果直接導致了該板塊的全線啟動。同時,通信板塊是兩年來行情中累計跌幅最深的板塊之一,技術上存在反彈要求。當然,10月以來國際股市科技股和電信股的積極表現,也給國內通信股提供了積極的刺激作用。另一方面,作為電信設備制造企業的獨立分支------手機制造企業,今年來表現出驚人的獲利能力,ST廈新、波導股份業績出現大幅提升,大大改變了市場對整個通信行業的看法；不過從其他角度看,目前通信板塊的走勢仍屬超跌反彈性質:其一受電信重組、世界電信市場持續低迷的制約,我國通信設備市場規模有萎縮跡象,第三季度通信設備類上市公司業績仍不理想；其二是聯通開出的CDMA采購單雖數額巨大,但平均分攤數額有限；其三通信股股價在股價體系中仍屬中高價范疇,限制了資金的廣泛參與。目前盤中新的通信領漲品種不時出現,成交量也在穩步跟進,表明該板塊行情仍有持續的能力,但在操作策略上,應立足于短線,采取低買高賣的策略較為穩妥。
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(主持人：李導；嘉賓：中信證券 沈宇飛；港澳資訊 陳曉棟)
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