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山莊
大盤在6.24利好政策刺激下，技術(shù)走勢使K線形態(tài)形成一根旗桿，雖然旗桿實體留下缺口，但目前行情正在構(gòu)筑旗面，這也是近期技術(shù)派看好后勢的一條技術(shù)走勢的基本理由。是否市場能象純技術(shù)理論上所描繪的，等待上升旗形確立向上突破，等著旗桿形態(tài)產(chǎn)生反轉(zhuǎn)高度，我們?yōu)榇巳圆慌懦呙媾c基本面對市場不確定因素走勢的干擾，只從技術(shù)角度上再論
旗形概念，看近期能否形成上升旗形走勢。
由于旗形走勢十分相象一面飄揚的旗子插在旗桿上，所以技術(shù)形態(tài)稱它為旗形。旗形在技術(shù)形態(tài)上分上升旗形和下降旗形，而上升旗形調(diào)整之后的走勢往往是向上突破，下降旗形調(diào)整之后的走勢往往是向下突破，所以技術(shù)分析又把上升旗形看成上漲形態(tài)，把下降旗形看作下跌形態(tài)。
一、通常的上升旗形如果形成：
豎立旗桿的過程一般通過政策面、基本面等突破事件引起，在很短時間下發(fā)生巨量成交，把股指或股價瞬間推高，形成旗桿形態(tài)。當旗桿豎立之后，由于漲幅過快便涌出大量獲利拋盤，股指和股價受到作空能量打壓產(chǎn)生上下波動，使調(diào)整走勢在盤面上留下象一面向下飄揚的旗幟，就象近期大盤走勢一樣。分析者則利用調(diào)整時出現(xiàn)的高點與低點分別連接勾畫出一面旗形，其形態(tài)有時是三角形、有時是矩形形態(tài)。再通過空間與時間周期之間的調(diào)整，成交逐步呈現(xiàn)遞減，使投資者產(chǎn)生對后勢有惜售心理，每日交易形成拋壓減輕，縮量整理。再經(jīng)過多次反復調(diào)整，并在旗形下?lián)踔尉�獲得支撐產(chǎn)生新的買盤不斷介入，直至出現(xiàn)新的向上突破行情，這就是完成一波上升旗形蓄勢過程。象600010鋼聯(lián)股份2001年5月21日出現(xiàn)的上升旗形，600202哈空調(diào)剛上市前三天出現(xiàn)的上升旗形走勢。(如下圖：上證B股指數(shù)7月3日走勢)。
上證B股指數(shù)7月3日走勢 |
當有效突破旗形上擋壓力線后，隨著成交量繼續(xù)放大，下一波的反轉(zhuǎn)高度將有可能在形態(tài)上是前上升旗形的旗桿高度。一旦市場出現(xiàn)這種跡象，投資者就可借勢大膽介入，在下一個主升浪即將完成之前獲利了結(jié)。但近期上證B股指數(shù)并沒象預(yù)期的那樣，短期產(chǎn)生上升旗形的反轉(zhuǎn)高度，而是因為股指在技術(shù)走勢上又遇到年線壓力，關(guān)于年線操作本人已在7月4日該專欄中有過詳細分析。
二、通常的下降旗形如果形成：
與上升旗形相反，股價突然受外界空方打壓，在急跌中伴隨成交量放大跌出一根向下的旗桿形態(tài)。由于急跌在時間與量價的波動下出現(xiàn)低位買盤跡象，使股指或股價在一定幅度空間中產(chǎn)生大量振幅，并形成一個與上升旗形相反的旗子，其形態(tài)稍微向上傾斜倒插在旗桿下端，技術(shù)上把該形態(tài)稱為下降旗形。由于下降旗形的形態(tài)相似上升通道，但反彈能量總不能突破上升通道的上軌，有時操作者會忘記初始趨勢形態(tài)，總是多頭以為股價在上升形態(tài)應(yīng)持股不動，其實前者還有一根旗桿。經(jīng)過幾次周折，最終導致突破旗形下?lián)踔尉�，跌破旗桿底沿，形成向下反轉(zhuǎn)形態(tài)，其反轉(zhuǎn)下跌幅度也是原旗桿的長度(深度)。此時當下降旗形在技術(shù)上形成新的向下突破應(yīng)及時止損，哪怕已經(jīng)出現(xiàn)虧損也應(yīng)在相對高位了結(jié)，是為了避免更深度套牢。
2001年7月19日海南航空走勢圖 |
象600207安彩高科2002年1月30日的走勢同上圖基本相似，再看600200江蘇吳中這只老莊股近期走勢卻向下降旗形發(fā)展，如果近日該股股價跌破6月27日三天暴跌的低點，就有可能形成向下反轉(zhuǎn)。
通過上述研判再看近期大盤走勢，目前市場正處于旗形之中的縮量調(diào)整，由于惜售賣盤減少，場外主力資金也不肯追漲。是因為看得懂這種技術(shù)走勢的投資者在等著上升旗形反轉(zhuǎn)，而在刻意勾畫這種技術(shù)走勢的主力也在等著，如何不把天上掉下的餡餅分給更多的散戶，如同市場總是出現(xiàn)一步到位走勢。如利用利好出臺全場股票開盤漲停，讓踏空者追漲得不到便宜；又象今天600839四川長虹公布預(yù)喜凈利潤同比增長400%，讓追漲者短期套牢。面對市場幾乎天天發(fā)生這類事件，正是大多數(shù)投資者都太明白了，大盤一旦出現(xiàn)上升旗形反轉(zhuǎn)上方1850點到1900點將會遇到沉重拋盤，而1650點到1700點之間又是前期追漲資金入場均價區(qū)域，尤其一旦出現(xiàn)回補下方強勢缺口，必然造成盤內(nèi)資金蜂擁出局，無論那時再討論6.24政策還算不算利好，但對6.24搶盤的主力資金將會是一次嚴峻考驗。所以眼前運行點位正處于上100點，下100點調(diào)整區(qū)域當中，如何把握還可以根據(jù)旗形技術(shù)操作提示關(guān)注以下幾點。
第一、投資者首先要分清大盤目前旗形是指該形態(tài)將產(chǎn)生反轉(zhuǎn)，還是對前期頭部形成反轉(zhuǎn)，或是主力在利用政策利好構(gòu)筑騙線圖形產(chǎn)生誘多行情，這是對待目前操作采取根本不同性質(zhì)的研判。
從近期大盤走勢分析，筆者認為如果是主力構(gòu)筑騙線圖形，就現(xiàn)時點位不夠騙線條件，因為從極限走勢認為只有當大盤跌到1566點以下，封閉強勢缺口，把6.24追漲資金全部套牢在場內(nèi)，才可認定近期行情是誘多行為。如果說目前大勢已經(jīng)逐步走向反轉(zhuǎn)形態(tài)，關(guān)于該點研判已在前期文章中有過觀點，此波上升行情不同5.19，也不同2000年初，即使宏觀經(jīng)濟指標仍能保持在7%以上，就股市宏觀經(jīng)濟周期而言并未達成同步趨勢，所以局部受到利好政策托市產(chǎn)生短期區(qū)域上的反轉(zhuǎn)有可能實現(xiàn)。為此筆者只看好短期旗形形態(tài)上的反轉(zhuǎn)。
其一、政策在1500點附近已經(jīng)連續(xù)10個月針對股市頻頻出利好；
其二、目前點位離1500點只有10%左右的升幅，并不能說大盤已經(jīng)漲得太高了；
其三、圍繞年線上的蓄勢正是近一兩年筆者認可的箱體格局走勢特征。所以近期走勢有機會形成短線旗形反轉(zhuǎn)形態(tài)，但整體格局不會脫離箱體走勢。
第二、技術(shù)指標研判：
其一、判斷旗形上的量價配合也是研判旗形走勢的重要技術(shù)指標之一，如果近期大盤走勢明顯出現(xiàn)下跌縮量，上漲放量，該走勢是形成上升旗形的最初條件。
其二、看時間周期，由于旗形是強勢形態(tài)特征。所以調(diào)整時間不易過長，如果出現(xiàn)長時間盤整就有可能出現(xiàn)頂部形態(tài)。就目前走勢，根據(jù)4月30日大盤在1673點向下調(diào)整到6月6日相對底部橫盤整理，再看之后突破到近期蓄勢行為，筆者認為年線附近的調(diào)整不應(yīng)超過21天就該出現(xiàn)突破行為，目前已運行16天。
其三、股價上升的幅度與下跌的幅度不能過高或過低，否則就不是旗形。比如象近期漲幅過高的中海發(fā)展、招商銀行等就不屬旗形范疇。所以當認定您持有的個股是否是旗形應(yīng)先確認形態(tài)后再作研判。就目前深圳本地股走勢而言，有一部分不是；有少數(shù)幾只已經(jīng)出現(xiàn)失敗形態(tài)；還有一部分形成是三角形態(tài)，其中000089深圳機場已經(jīng)出現(xiàn)上升旗形走勢。
第三、上升幅度：
如果上升旗形真的形成首先要克制過于看多，因為研判旗形反轉(zhuǎn)如同研判波浪上的3浪或是5浪一樣，為什么很多人不肯追5浪，就是因為復雜的D浪總是出現(xiàn)不規(guī)則調(diào)整，而5浪又是一波浪形的頭，有時為了追逐創(chuàng)新高，沒等新高創(chuàng)出多高兒，卻經(jīng)常出現(xiàn)股價突然轉(zhuǎn)頭向下，一旦掌握不好就成為頂部被專政的對象。對于旗形同樣，不求精確上升幅度，要結(jié)合量價關(guān)系、均線形態(tài)、K線組合等其他技術(shù)指標共同研判，避免真正誘多行情。
近日走勢研判：
上證7月16日大盤走勢圖 |
今天大盤在旗形整理中第一次回調(diào)到20日線，對于20日均線筆者一再認定它是短期生命線，確定走勢也不會一氣呵成。無論是向上突破還是向下突破一旦遇到20日線都會產(chǎn)生幾次周折，這就是20日線上的魔力。尤其對今天大盤沖高回落仍然以縮量完成，表明20線有支撐條件，如果明天大盤繼續(xù)縮量股指有可能擊穿20線，但并不等于有效跌破，因為確認短期均線是否有效要看第二天走勢。如果結(jié)合盤面K線形態(tài)卻會發(fā)現(xiàn)旗形的下?lián)踔尉�就在20線附近，相反此時成交繼續(xù)萎縮，旗形下?lián)跬凶」蓪?0日線確認更有力。再看近期盤面領(lǐng)漲熱點個股從它們的K線組合與量價走勢分析都有短線起穩(wěn)跡象。
結(jié)合上述研判的時間周期計算，調(diào)整周期就在近日產(chǎn)生轉(zhuǎn)折，因此筆者認為短期有效跌破旗形走勢機會少，操作上短線仍以觀望為主，掌握主動權(quán)，等待成交明顯放量預(yù)示突破旗形上擋壓力線時再適量參與。該走勢還可借鑒600219南山實業(yè)2000年3月20日之后的上升旗形確認走勢，隨時把握該形態(tài)上的波段操作。
但時刻警惕的卻是行情總是不以多數(shù)投資者的意愿去炒做，無論出現(xiàn)失敗浪形還是失敗形態(tài)，只要政策面與基本面沒有實質(zhì)性改變，今年行情不會脫離1400點到1900點箱體炒做，把握波段最重要。
并特此提示：在本人所知情的范圍內(nèi)，本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所分析的大盤觀點、所評價或推薦的證券無任何利害關(guān)系，觀點僅供參考，據(jù)此入市，風險自擔！
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