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金山股份(600396)：股市金礦長線黑馬
每一輪牛市行情的演繹總需要一些持續升幅的個股來推動。而縱觀我國股市一些股價翻番的驚人黑馬，基本面向好的預期及迅速轉好無疑對股價的上漲提供了巨大的支持和保障，重組也由此成為公司發展的捷徑，而重組出黑馬正是基于重組帶給了公司質的變化。這里我們點評一只極具潛力的長線牛股——金山股份(600396)。
公司主要從事發電及供暖產業，從公司現有基本面來看，2001年年報業績僅0.16元、目前市場價格為17元的公司經營情況顯然不具備支持該股股價高企的條件，但從市場走勢上我們不難看出，該股于16-17元一線成交極其清淡，這種連續地量的現象也無疑向我們暗示了公司股價的合理性，其背后到底蘊含著什么樣的重大題材呢？
重組蘊含了重大題材。公司第一大股東沈陽市冶金國有資產經營公司已將所持公司56.02%的股權委托給遼寧省電力有限公司管理，從該公司的實力狀況來看，無疑為金山股份提供了巨大的實力支持。縱觀證券市場中經由遼寧電力參股——國電電力的個股的歷史表現，其帶給市場的想像空間不言自明。而公司原第二、第六及第七大股東的原有股權已轉由丹東市沿江開發區東電鴨綠江經貿總公司持有，這一股權轉讓所涉及的公司股份再次占到了10%，如此大規模的股權轉讓與托管無疑為基本面發生脫胎換骨的變化提供了基礎。
壟斷經營促成業績提升。金山股份在沈陽渾河新區的供氣供熱市場占有有絕對的壟斷地位，2001年公司在發電量和供電量與去年基本持平的情況下，主營業務收入及凈利潤同比均有大幅增長，在沈陽市大力發展渾南新區之際，公司的這一壟斷經營性題材將會為公司帶來相應的稅收優惠等政策性扶持，這也將為公司的業績增長埋下了伏筆。同時，公司已在2002年初收購了沈海熱電廠的部分股權，這將為公司業績的迅速提升奠定基礎。
大比例送配的預期支持股價高企。在2001年年報的公告中我們可以看到，公司2002年年度利潤分配將采用派現與送紅股相結合的方式，公司擬在2002年度進行一次資本公積金轉增股本，其比例不低于全部資本公積金的15%，而公司2001年度的未分配利潤也將參與到2002年度的利潤分配中來，以公司現有的財務狀況及發展勢頭來看，在2002年度產生大比例送配的可能性極大，而結合該股目前僅4500萬的流通盤而言，留給市場的將是無限的想像空間。
機構投資者在堅定做多。對比2001年中報公布的十大股東的情況來看，在年報公布之后沈陽電通科技開發公司、沈陽八達通訊公司和基金景福紛紛位列流通股大股東之列，基金景博、同益基金也位列其中，這充分顯示了機構投資者對公司前景的看好，公司的可持續發展是完全得到市場認同的。而從幾家機構的介入時間來看，其持倉成本估計在17元附近，這也為投資者提供了一個與其共舞的機會。
綜上分析，金山股份無疑具有巨大題材和發展前景，投資者在牛市行情的操作中不妨“懷抱金山走到底”！
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