|
國海證券 張永攀：主要從事信息軟件開發(fā)與技術服務，業(yè)務涉及系統(tǒng)軟件、支撐軟件和應用軟件等三大領域，其中應用軟件收入占公司主營收入的90%左右，公司與國內競爭對手相比有一定的技術和產(chǎn)品優(yōu)勢，在稅務、鐵路、通信、軍隊等領域有較高的市場占有率，近年來公司業(yè)績保持較好的發(fā)展勢頭，預計未來主營收入仍可保持50%的年增長速度。公司所處信息軟件業(yè)為朝陽產(chǎn)業(yè)，世界范圍內軟件業(yè)每年以13%的速度增長，在我國更是以每年25%的速度幾何遞增，遠遠快于國民經(jīng)濟的增長速度，隨著市場的發(fā)展，軟件類企業(yè)數(shù)量迅速增加
，軟件業(yè)有向大型企業(yè)集中的趨勢，而公司屬于行業(yè)中的中型企業(yè)，市場競爭力有待進一步提高。
募股資金可彌補公司積累資金不足的劣勢，一系列項目的實施將催生公司新一代軟件技術，進一步提升公司產(chǎn)品的標準化、產(chǎn)業(yè)化和國際化水平，項目建設期較短，平均投資收益率36%，平均投資回收期4年左右。
公司與同行業(yè)的次新股億陽信通和用友軟件，以及托普軟件等具有一定的可比性，但用友軟件屬高溢價發(fā)行，且競爭實力要明顯強于中軟股份，億陽信通和托普軟件目前價位都浮在28元左右。而近日上市、公司潛質相當不錯、題材相當豐富的天地科技尚不能站穩(wěn)30元，由此決定其上市高定價可能也存在一定的難度。
綜上所述，公司盤小績優(yōu)，具有軟件信息朝陽產(chǎn)業(yè)概念和自然人持股特種概念，以及股本擴張想象空間，兼具“中軟”品牌優(yōu)勢，具有較好的成長性，但公司在業(yè)內競爭實力應屬一般，結合目前偏弱的二級市場走勢綜合分析，預計其上市首日合理定位在市盈率83倍，即股價30元左右，35元以上可做拋出，28元以下可做買進。
成都證券投研中心：由原北京中軟融合網(wǎng)絡通信系統(tǒng)有限公司整體變更并于2000年8月28日成立，是中國計算機軟件與技術服務總公司(中軟總公司)旗下核心軟件企業(yè)，2000年4月通過了科技部和中科院組織的“雙高”認證。公司目前主要業(yè)務集中在行業(yè)應用軟件開發(fā)和信息系統(tǒng)集成服務、支撐軟件產(chǎn)品開發(fā)與推廣應用、操作系統(tǒng)軟件產(chǎn)品開發(fā)與應用等方面。公司第一大股東中軟總公司是國內最具綜合實力的大型骨干軟件企業(yè)之一，也是國家經(jīng)貿委認定的520家國有重點企業(yè)中唯一一家軟件企業(yè)集團。預計上市后短期合理定位在36元附近。
 股票短信一問一答，助您運籌帷幄決勝千里！
| 
