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上證吉龍 張德良
我們都知道，推動近期大盤凌厲上攻的品種都是超跌股，在投資理念上并沒有形成新的理念，銀廣夏、ST東北電、深深房等個股的強力飚升，實際上并沒有給市場帶來任何突破，它們僅僅是由于去年下半年的暴跌而出現的本能性上揚，在上揚過程中，當然會配合包括資產重組在內的各種朦朧消息，但這些消息均不足以支持它們走得更高更遠。我們認為，經 過一輪整理鞏固之后的大盤，一定會改變近期的市場運行特征，一定會找到一種能夠得到市場共鳴的投資理念，至少要形成一種有效的題材或者概念，當然這種概念或題材不能夠簡單重復過去兩年反復炒作過的東西。
那么，在今年會有什么潛在的新題材或概念呢？外資并購概念應該是一個全新題材。在中國加入WTO之后才能形成這種概念，在去年下半年這類題材有過一次熱身，其中中視傳媒(600088)是其領漲龍頭股。中國資本市場正日益向國際資本開放，跨國公司為了能夠迅速打入國內市場，最有效的途徑就是通過控股本地公司，最好是上市公司，從而實現快速本地化的目的，最顯著的例子莫過于汽車產業。目前國內汽車產業基本上都與國際汽車巨頭不同程度地合作，但這種合作并不是這些汽車巨頭的最終目標。當然，除開汽車以外，實際上還有很多行業或很多公司具備著這種潛在的外資并購題材，比如樂凱膠片(600135)這個國內唯一一家感光材料民族品牌，正遇到柯達、富士、愛克發、柯尼卡等國外品牌的有力挑戰，但同時，這些國際巨頭也千方百計地擴大中國市場占有率，這里面就存在著一個強強聯合或者資本運作的潛在機會，尤其值得重視的是，該股連續兩年的調整，股價從歷史上最高的41.85元單邊調整至10元附近，絕對股價已經進入歷史上最低的股價區，這種超跌和潛在題材的完美結合所蘊含的上攻能量不可忽視。2月份以來，該股底部成交量反復放大，這種嚴重超跌后的底部放量無疑是增量資金進場的表現。還有今日突然啟動的銀行股，其題材實際上也是外資并購概念，浦發銀行、民生銀行自去年底以來，不斷有外資參股的傳聞，銀行業的兼并重組尤其是國際實力銀行的介入，將給這些股本規模和資產規模十分“微小”的幾家銀行上市公司帶來巨大沖擊。
近期大盤股指進入回檔鞏固整理，這種回檔鞏固整理并不是一種消極性的整理，將是一種主動的熱點轉換過程，我們應該以積極的姿態反復關注一批潛力股和潛在熱點。
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