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華夏、易方達賺錢能力強
3年半為持有人賺了21.54億元，同期基金整體虧損51.56億元
近日，中國銀河證券首席基金分析師、基金研究中心副經理胡立峰公布了《基金管理公司股票投資管理業績綜合評價》、《2001-2004基金管理公司基金管理業務價值量評價》
兩份研究報告。本報記者就相關問題采訪了胡立峰。
合資公司風控能力強
胡立峰在研究報告中指出，中外合資基金管理公司今年上半年表現出較強的風險控制能力。2004年上半年參與排名的23家基金管理公司中，華寶興業、湘財荷銀、海富通3家中外合資基金管理公司名列前3名，旗下股票基金加權平均凈值增長率分別為2.95%、2.14%和1.18%。
報告還提到兩家在深圳注冊的基金公司。一家是中融，報告指出“中融的情況較為特殊，只有1只融鑫基金參與評比，業績波動較大”；另一家是博時，報告指出“博時基金管理公司名列第13名，雖然博時價值增長基金遇到一定困難，但博時整體的股票管理能力尚可。”
華夏賺錢能力第一
報告顯示，2001年上證A股指數(資訊 行情 論壇)下跌21.89%，當年14家基金管理公司旗下的50只基金年度經營業績合并匯總后體現為虧損，虧損額為109.2849億元；2002年上證A股指數下跌16.81%，當年17家基金管理公司旗下的67只基金年度經營業績合并匯總后體現為虧損，虧損額為108.5413億元；2003年上證A股指數上漲9.87%，當年25家基金管理公司旗下的104只基金年度經營業績合并匯總后體現為盈利，盈利額為233.7891億元。2004年上半年上證A股指數下跌7.30%，31家基金管理公司旗下127只基金經營業績合并匯總后體現為虧損，虧損額為73.18億元。這樣3年半來基金管理公司的公募基金管理業務為持有人創造的價值量是-51.56億元。
報告稱，考慮到基金規模逐年增加和股票市場實際情況，這3年半來基金的業績好于大盤。尤其在A股市場流通市值損失較大的背景下，華夏基金管理公司和易方達基金管理公司分別為持有人創造了11.37億元和10.17億元的價值量。
封閉開放合并惹爭議
由于胡立峰的研究報告把封閉式基金和開放式基金合并統計，引起了一些爭議。
對此，胡立峰解釋說，由于封閉式基金存在制度缺陷，基金管理公司往往將公司資源向開放式基金傾斜，甚至于進行隱蔽的利益轉移，從而構成對封閉式基金持有人利益的直接或間接損害。封閉與開放合并統計，就是要促使基金管理公司公正地對待其管理的每一只基金。“我們注意到封閉與開放兩種基金的差異，但這種差異，我個人認為仍然是微小的。基于對國內基金業目前的認識，我認為二者可以加權平均。”他還強調說，“隨著未來開放式基金數量的增長，我們將進一步細分，將封閉與開放分別統計。”(晶報記者 張曉燕)
 
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