博時現金收益證券投資基金04年半年度報告摘要

　　一.重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金契約規定，于2004年8月26日復核了本報告中的財務指標、財務會計報告、收益表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計師審計。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　二.基金簡介

　　(一)基金基本資料

　　基金名稱：博時現金收益證券投資基金

　　基金簡稱：現金收益

　　基金運作方式：契約型、開放式

　　基金契約生效日：2004年1月16日

　　報告期末基金份額總額：3，012，788，741.90份

　　投資目標：在保證低風險和高流動性的前提下獲得高于投資基準的回報。

　　投資策略：本基金根據短期利率的變動和市場格局的變化，積極主動地在債券資產和回購資產之間進行動態的資產配置。

　　業績比較基準：一年期定期存款利率(稅后)

　　風險收益特征：現金收益證券投資基金投資于短期資金市場基礎工具，由于這些金融工具的特點，因此整個基金的風險處于較低的水平。但是，本基金依然處于各種風險因素的暴露之中，包括利率風險、再投資風險、信用風險、操作風險、政策風險和通貨膨脹風險等等。

　　(二)基金管理人

　　基金管理人名稱：博時基金管理有限公司

　　辦公地址：廣東省深圳市福田區深南大道7088號招商銀行(資訊 行情 論壇)大廈29層

　　郵政編碼：518040

　　信息披露負責人：李全

　　聯系電話：0755-83169999

　　傳 真：0755-83195140

　　電子郵箱：webmaster＠boshi.com.cn

　　(三)基金托管人

　　基金托管人名稱：交通銀行

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　郵政編碼： 200120

　　信息披露負責人：江永珍

　　聯系電話：021-58408846

　　傳 真：021-58408836

　　電子郵箱：jiangyz＠bankcomm.com

　　(四)基金注冊登記機構

　　基金注冊登記機構名稱：博時基金管理有限公司

　　辦公地址：北京市建國門內大街18號恒基中心一座23層

　　(五)基金選定的信息披露報紙

　　報紙名稱：中國證券報、證券時報、上海證券報

　　管理人互聯網網址：http：// www.boshi.com.cn

　　半年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人處

　　三.主要財務指標和收益表現

　　(一)主要財務指標

　　2004年上半年度主要財務指標 單位：人民幣元

　　上述財務指標采用的計算公式，詳見中國證券監督管理委員會發布的證券投資基金信息披露編報規則第1號《主要財務指標的計算及披露》。

　　上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，例如，開放式基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)收益表現

　　1. 本報告期基金收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2. 圖標自基金契約生效以來基金收益的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較。

　　3. 本基金業績比較基準的構建以及再平衡過程：

　　本基金的業績比較基準是一年期定期存款利率(扣除20%的利息稅)。報告期內該基準為年率1.58%，并且在報告期內沒有發生過調整。

　　四.管理人報告

　　(一)基金管理人和基金經理簡介

　　管理人簡介：

　　博時基金管理有限公司經中國證券監督管理委員會證監基金字［1998］26號文批準設立。公司股東為金信信托投資股份有限公司、中國長城資產管理公司、招商證券股份有限公司和廣廈建設集團有限責任公司，注冊資本為1億元人民幣。

　　基金經理簡介：

　　芮穎女士，雙碩士學歷，1992年畢業于中國人民大學，獲貨幣銀行學學士學位。1995年畢業于中國人民銀行研究生部，獲國際金融碩士學位。1998年-2000年就讀于英國牛津大學，獲經濟學哲學碩士學位。1994年-1998年先后在中國人民銀行外資金融機構管理司、中國人民銀行常州分行和中國人民銀行貨幣政策司利率處工作。2001年-2002年任職于香港瑞銀華寶公司投資銀行部。是中銀香港重組上市核心組成員。在港工作期間獲香港證券業協會(HKSI)投資顧問合格考試證書。2003年1月加入博時基金管理有限公司，現在固定收益部任博時現金收益證券投資基金基金經理。

　　(二)本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金契約的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作符合有關法規和基金契約的規定，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　博時現金收益證券投資基金成立于2004年1月16日。在基金成立后三天內，我們迅速高效地完成了建倉，并充分把握了回購利率在春節前出現的高點，使基金自成立到春節后的一周內保持了較高的收益水平。春節后，資金緊張狀況大大緩解，市場資金極為寬裕，市場利率大幅下滑。銀行間7天回購利率由節前的3.19%下降到2月17日的2.14%，下降幅度超過1個百分點。交易所7天回購利率也從2.7%左右下降到1.97%左右，下降幅度達到0.7個百分點，博時現金收益證券投資基金的投資收益也隨之下降。同時，由于前期收益較高，基金的贖回情況大大低于預期，當春節前拆放的回購資金到期后，進行再投資的利率較低，對基金的收益造成了不利影響。

　　雖然市場的資金面極為寬松，但從整個宏觀經濟形勢分析，基金經理預期央行會在一季度后采取緊縮的宏觀政策，因此采取了非常謹慎的操作策略，僅小幅增加了一年期央行票據，到3月底，基金久期大約在150天左右。

　　4月初，隨著一季度各項宏觀經濟指標的披露，緊縮性宏觀調控措施接連出臺，貨幣市場和債券市場在緊縮政策和升息預期的影響下，收益率大幅上升。隨著央行公開市場票據發行力度的加大，一年期央票的發行利率由3月末的2.61%急劇上升到3.30%-3.40%的高位，帶動二級市場短期債券收益率的上升。銀行間回購市場7天回購利率由3月份的最低點1.85%逐步回升，并在五一前達到最高2.45%，1個月的回購利率由3月份的最低點2.10%左右，回升到五一前的2.4%左右。5月以來，隨著宏觀調控措施效果的逐漸顯現，政策面開始趨于溫和，升息預期逐漸淡化，1年期央票利率由最高點3.40%回落到3.30%。1個月的回購利率也略有下降。

　　受短期市場利率上升的影響，博時現金收益證券投資基金的收益率在二季度也逐步上升。4、5、6月本基金的月年化收益率分別為1.88%，2.00%和2.17%。基金在本季減持了收益率較低的跨市場1年國債0401(資訊 行情 論壇)和其他短期票據，利用五一前回購利率的高點在銀行間市場進行逆回購。在緊縮措施緩和后，本基金逐步增加購買收益率較高的1年期央票，組合的平均剩余期限比上季度增加了21.3天，提高了基金的收益。

　　從最新公布的7月份宏觀經濟數據來看，我們認為下半年采取進一步緊縮政策的可能性基本可以排除。但隨著行政控制手段的逐步撤銷，利率等市場化手段可能會被采用，并對市場利率造成一定影響。同時，從資金面來看，三季度作為債券發行高峰，并有大盤新股發行的計劃，四季度一般也會是資金較為緊張的一季。我們認為短期利率不會明顯下降，因此，仍會保持謹慎的操作策略。

　　五.托管人報告

　　2004年1月16日至2004年6月30日止，托管人在博時現金收益證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金契約，盡職盡責地履行了托管人應盡的義務，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2004年1月16日至2004年6月30日止，博時基金管理有限公司在博時現金收益證券投資基金投資運作、基金資產凈值的計算、基金費用開支等問題上，托管人未發現損害基金持有人利益的行為�；�金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作按照基金契約的規定進行。

　　2004年1月16日至2004年6月30日止，由博時基金管理有限公司編制并經托管人復核審查的有關博時現金收益證券投資基金的半年度報告中財務指標、收益表現、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　交通銀行

　　2004年8月26日

　　六.財務會計報告

　　(一)基金半年度會計報表(未經審計)

　　1. 博時現金收益證券投資基金資產負債表

　　單位：人民幣元

　　2. 博時現金收益證券投資基金經營業績表

　　2004年1月16日至2004年6月30日止期間 單位：人民幣元

　　3. 博時現金收益證券投資基金凈值變動表

　　2004年1月16日至2004年6月30日止期間 單位：人民幣元

　　4. 博時現金收益證券投資基金收益分配表

　　2004年1月16日至2004年6月30日止期間 單位：人民幣元

　　(二)會計報告書附注

　　1. 基金簡介

　　博時現金收益證券投資基金(以下簡稱“本基金”)由基金發起人博時基金管理有限公司依照《證券投資基金管理暫行辦法》及其實施細則、《開放式證券投資基金試點辦法》等有關規定和《博時現金收益證券投資基金基金契約》發起，經中國證券監督管理委員會證監基金字[2003]134號文批準，募集期為2003年12月16日至2004年1月14日止，于2004年1月16日募集成立。本基金為契約型開放式，存續期限不定，首次設立募集基金總額為6，284，562，041.32元，募集資金的銀行存款利息為1，358，814.93元，共折合為6，285，920，856.25份基金單位。業經普華永道中天會計師事務所有限公司普華永道驗字(2004)第11號驗資報告予以驗證。本基金的基金管理人為博時基金管理有限公司，基金托管人為交通銀行。

　　2. 會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表按照中華人民共和國國家頒布的企業會計準則、《證券投資基金會計核算辦法》及中國證券監督管理委員會允許的如會計報表附注所列示的基金行業實務操作的有關規定編制。

　　3. 主要會計政策和會計估計

　　(a)會計年度

　　本基金會計年度為公歷1月1日起至12月31日止。本期會計報表的實際編制期間為2004年1月16日(基金成立日)至2004年6月30日。

　　(b)記賬本位幣

　　本基金的記賬本位幣為人民幣。

　　(c)記賬基礎和計價原則

　　本基金的記賬基礎為權責發生制。資產按實際成本入賬；除債券投資按攤余成本法計價外，所有報表項目均以歷史成本計價。

　　4. 主要稅項

　　根據財政部、國家稅務總局財稅［2002］128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》、［2004］78號文及其它相關稅務法規和實務操作，主要稅項列示如下：

　　(a)以發行基金方式募集資金，不屬于營業稅征收范圍，不征收營業稅。

　　(b)基金買賣股票、債券的差價收入，暫免征收營業稅。

　　(c)對基金買賣股票、債券的差價收入，暫免征收企業所得稅；對基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　(d)基金買賣股票按照0.2%的稅率征收印花稅。

　　5. 重大關聯方關系及關聯交易

　　(a)關聯方

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(b)基金管理人報酬

　　支付基金管理人博時基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值0.33%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值X 0.33%/當年天數。

　　本基金在本期需支付基金管理人報酬6，821，529.10元。

　　(c)基金托管費

　　支付基金托管人交通銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.10%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值X0.10% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金托管費2，067，130.12元。

　　(d)基金銷售費

　　支付基金銷售渠道的基金銷售費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金銷售費＝前一日基金資產凈值X0.25% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金銷售費5，167，825.05元。

　　(e)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人交通銀行保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2004年6月30日保管的銀行存款余額為558，153，646.63元。本期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為1，909，425.39元。

　　本基金在“交通銀行基金托管結算資金專用存款賬戶”的存款由基金托管人保管，相關余額386，469.72元計入清算備付金科目。

　　(f)與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　(g)關聯方取得的基金銷售費

　　6. 重分類

　　比較期間會計報表的部分項目已按本年度會計報表的披露方式進行了重分類。

　　七.投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)賣出回購證券合計

　　截至2004年6月30日，基金持有的賣出回購證券(本金)合計為699，460，000元，占基金資產凈值的23.22%。

　　(三)基金投資組合的剩余期限

　　截至2004年6月30日，基金持有的投資組合平均剩余期限為172.74天。

　　(四)債券投資組合

　　(五)投資前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1. 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2. 截至2004年6月30日，本基金其它資產包括：應收利息6，514，442.71元；應收基金申購款3，409，849.54元；應收證券清算款108，142，815.88元；其他應收款34，026.00元，合計118，101，134.13元。

　　3. 報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　八.基金份額持有人戶數和持有人結構(截止2004年6月30日)

　　(一)基金份額持有人戶數

　　(二) 基金持有人結構

　　九.基金份額變動

　　十.重大事件揭示

　　(一)本基金托管人高管人員變更如下：蔣超良同志擔任交通銀行董事長、黨委書記，張建國同志擔任交通銀行行長、副董事長、黨委副書記；方誠國同志不再擔任交通銀行行長、副董事長、黨委書記職務，殷介炎同志不再擔任交通銀行董事長職務。

　　(二)2004年1月31日，《關于公司股權變更的公告》，中國證券報，上海證券報，證券時報。

　　(三)2004年4月7日，《博時基金管理有限公司關于推出開放式基金轉換業務的公告》，中國證券報，上海證券報，證券時報。

　　(四)2004年1月29日，《博時現金收益證券投資基金開放日常申購、贖回公告》，中國證券報，上海證券報，證券時報。

　　(五)2004年1月16日，《博時現金收益證券投資基金成立公告》，中國證券報，上海證券報，證券時報。

　　(六)本基金根據中國證券監督管理委員會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字［1998］29 號)的有關規定要求，在本報告期內向國元證券有限責任公司和泰陽證券有限責任公司租用了基金專用交易席位，交易量如下：

　　十一.備查文件目錄

　　1. 中國證券監督管理委員會批準博時現金收益證券投資基金設立的文件

　　2. 《博時現金收益證券投資基金基金契約》

　　3. 《博時現金收益證券投資基金基金托管協議》

　　4. 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5. 博時現金收益證券投資基金各年度審計報告正本

　　6. 報告期內博時現金收益證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　咨詢電話：0755-83195001

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2004年8月27日