重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

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　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定,于2004年8月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金半年度財務報告未經審計。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金簡稱：富國動態平衡基金

　　交易代碼：100016

　　運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年8月16日

　　報告期末基金份額總額：1，357，128，648.75份

　　(二)投資目標：盡可能減少和分散投資風險，力�；�金資產的安全并謀求基金資產長期穩定的增長。本基金為平衡型證券投資基金，將基金資產按比例投資于股票和債券，在股票投資中主要投資于成長型股票和價值型股票，并對基金的投資組合進行主動的管理，從而使投資者在承受相對較小風險的情況下，盡可能獲得穩定的投資收益。

　　投資策略：采取自上而下主動性管理策略，資產配置突出兩個層面的平衡，一、資產配置的平衡，通過主動調整基金資產中股票和債券的投資比例，以求基金資產在股票市場和債券市場的投資中達到風險和收益的最佳平衡；二、持股結構的平衡，即通過調整股票資產中成長型股票和價值型股票的投資比例實現持股結構的平衡。在投資于良好成長性上市公司的同時，兼顧收益穩定的價值型上市公司。

　　業績比較基準：本基金采用“證券市場平均收益率”作為衡量本基金操作水平的比較基準。證券市場平均收益率＝［(當年深綜指漲跌幅×深市平均總市值＋當年滬綜指漲跌幅×滬市平均總市值)／(深市平均總市值＋滬市平均總市值)］×７0%＋同期國債收益率×３0%。

　　風險收益特征：本基金為平衡型證券投資基金，屬于證券投資基金中的中低風險品種，其長期平均的風險和預期收益低于積極成長型基金，高于國債、指數型基金和價值型基金。

　　(三)基金管理人：富國基金管理有限公司

　　信息披露負責人：林志松

　　電話： 021-53594678

　　傳真： 021-63410600

　　電子郵箱：public＠fullgoal.com.cn

　　(四)基金托管人：中國農業銀行

　　信息管理負責人：李芳菲

　　聯系電話：010—68424199

　　傳真：010—68424181

　　電子郵箱：lifangfei＠abchina.com

　　(五)登載半年度報告正文的管理人互聯網網址：www.fullgoal.com.cn

　　基金半年度報告置備地點：

　　富國基金管理有限公司 上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　中國農業銀行 北京市西三環北路100號金玉大廈7—8層

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　1、基金本期凈收益　　　　　　　　　　　　　　148，947，372.93元

　　2、加權平均基金份額本期凈收益 0.1085元

　　3、期末基金資產凈值　　　　　　　　　　1，389，128，444.19元

　　4、期末可供分配基金收益 31，999，795.44元

　　5、期末可供分配基金份額收益 0.0236元

　　6、期末基金份額凈值 1.0236元

　　7、基金加權平均凈值收益率 9.65%

　　8、本期基金份額凈值增長率 0.12%

　　9、基金份額累計凈值增長率 7.92%

　　提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、富國動態平衡歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2、富國動態平衡累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理小組情況

　　1、基金管理人

　　富國基金管理有限公司于1999年4月13日獲國家工商行政管理局登記注冊成立，是經中國證監會批準設立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月從北京遷址上海。2003年9月加拿大蒙特利爾銀行(BMO)參股富國基金管理有限公司的工商變更登記辦理完畢，富國基金管理有限公司成為國內首批成立的十家基金公司中，唯一一家中外合資的基金管理公司。截止2004年6月30日，本基金管理人管理漢盛證券投資基金、漢興證券投資基金、漢鼎證券投資基金、漢博證券投資基金四只封閉式證券投資基金和富國動態平衡證券投資基金、富國天利增長債券投資基金、富國天益價值證券投資基金三只開放式證券投資基金。

　　2、基金經理小組

　　陳繼武先生，基金經理，38歲，工學碩士，10年證券從業經歷，曾任浙江農行信托證券部職員、中信銀行杭州分行計財處主管、浙江國際信托投行部副經理、南方基金管理公司基金金元(資訊 行情 論壇)、基金隆元(資訊 行情 論壇)基金經理、中國人壽資金運用中心基金投資部投資總監，現任富國基金管理有限公司投資總監。

　　賴晶銘先生，基金經理助理，32歲，經濟學碩士，8年金融、證券從業經歷，曾就職于中國租賃有限責任公司第三業務部、大鵬證券北京投資銀行部、海通證券北京投資銀行部、富國基金管理有限公司研究策劃部、漢鼎基金經理助理。

　　丁加波先生，基金經理助理，29歲，經濟學碩士，4年證券從業經歷，曾任大鵬證券投資銀行部項目經理、富國基金管理公司研究部研究員、漢博基金經理助理，現任動態平衡基金經理助理。

　　(二)遵規守信說明

　　本報告期，富國基金管理有限公司作為富國動態平衡證券投資基金的管理人嚴格按照《基金法》、《證券法》、《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式基金試點辦法》、《富國動態平衡證券投資基金契約》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以盡可能減少和分散投資風險，力�；�金資產的安全并謀求基金資產長期穩定的增長為目標，管理和運用基金資產，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金契約的規定。

　　(三)運作情況說明

　　1、對報告期內本基金的投資策略和業績表現的說明與解釋

　　2004年上半年，市場整體上呈現沖高回落的走勢，一季度，兩市承接了去年的強勁走勢，尤其在國務院九點意見出臺后，市場熱情迅速升高，伴隨著股指的上升，熱點也開始從大盤藍籌股向二三線股全線擴散。 進入4月份以后，隨著中央針對經濟過熱不斷出臺嚴厲的宏觀調控措施，市場各方對宏觀經濟及周期性行業的預期發生逆轉，周期性行業中的許多大盤股開始由高位滯漲轉變為全線破位下行，帶動股指從1783點的頂部一路下行。同時，管理層對國債回購市場和國企委托理財的規范導致市場資金面極度緊張。市場在6月份出現大面積的恐慌性下跌，擊穿1400點心理關口，創下1376點的低點。

　　今年年初，我們對市場的判斷總體上比較樂觀，動態平衡在一季度的操作中始終保持較高的股票倉位。我們同時也預見到，隨著行情的深入，市場的結構分化將更加明顯�；�于此，本基金一直注重對組合的結構調整，一季度我們在結構調整的方向上主要是依據自身對行業景氣度的判斷，對大盤藍籌股進行了結構調整，降低了對鋼鐵、汽車以及銀行等行業的配置，逐步提高了對二三線藍籌股的配置比例。

　　進入二季度后，市場環境出現了明顯的不利變化，我們以調整和優化組合結構積極應對。在組合的行業配置上大幅降低周期性行業的比例，同時加大了受緊縮政策影響相對較小以及市盈率低、成長性較好的二三線行業比例。在選股的思路上，適當弱化行業和板塊效應，而立足于個股的研究，以組合的低市盈率來抵御市場可能出現的系統性風險，以個股的高成長性和優良質地爭取在下一階段的反彈或上升行情中能夠獲得主動。

　　雖然我們對于二季度市場的潛在風險有一定的預見，也采取了結構調整的策略來應對市場的變化，但是本季度市場累計跌幅達到22.8%，調整幅度出乎我們的預期。動態平衡沒有能夠在高位及時降低股票倉位，從而使自身在市場調整中的倉位暴露始終較高，因此基金凈值還是遭受了一定的損失。

　　2、對市場的展望

　　展望下半年，我們認為市場從4月初見頂回落以來，在3個月時間內累計跌幅達22.5%，風險已經得到充分地釋放，股指已經進入低風險區域。另外，從政策方面看，管理層認為宏觀調控已經取得初步成效，因此進一步出臺更加嚴厲的緊縮政策可能性不大，外部環境的改善為市場的穩定奠定了基礎，同時，我們也意識到宏觀調控對實體經濟以及上市公司業績的影響還存在許多的不確定性，市場經過連續下跌后信心的恢復需要時間，因此行情在底部區域的反復將不可避免。

　　針對這樣的市場環境，本基金將繼續堅持在行業相對均衡配置基礎上，注重個股精選的運作風格，把結構調整作為下一階段工作的重點。在組合優化的策略和方法上，既注重提高組合在相對弱市中的防御性，兼顧成長性，提高組合對于階段性行情的把握能力，使動態平衡成為一只風險程度低，收益水平相對較高，業績表現穩定的基金，為持有人帶來良好的回報。

　　四、托管人報告

　　本基金托管人—中國農業銀行根據《富國動態平衡證券投資基金基金契約》和《富國動態平衡證券投資基金托管協議》，在托管富國動態平衡證券投資基金的過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及各項法規規定，對富國動態平衡證券投資基金管理人—富國基金管理有限公司2004年1月1日至2004年6月30日基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認為，富國基金管理有限公司在富國動態平衡證券投資基金的投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關法規的規定，基金管理人所編制和披露的富國動態平衡證券投資基金半年度報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發現有損害基金持有人利益的行為。

　　中國農業銀行證券投資基金托管部

　　二OO四年八月二十五日

　　五、財務會計報告(未經審計)

　　(一)會計報告書

　　1、2004年6月30日資產負債表 金額單位：人民幣元

　　　 所附附注為本會計報表的組成部分

　　2、2004年上半年度經營業績表 金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　3、2004年上半年度基金收益分配表 金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　4、2004年上半年度基金凈值變動表 金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)會計報表附注

　　1、基金設立說明

　　富國動態平衡證券投資基金(以下簡稱“本基金”) 由富國基金管理有限公司依照《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》及有關法規和契約發獨立發起，經中國證券監督管理委員會證監基金字(2002(36號文批準，于2002年7月25日開始發行，2002年8月16日成立。設立時籌集資金人民幣4，616，913，656.00元，業經普華永道中天會計師事務所驗證并出具普華永道驗字(2002)第76號驗資報告。本基金為契約型開放式。存續期間內，本基金持有人數量連續60個工作日達不到100人，或連續60個工作日基金資產凈值低于人民幣5000萬元，本基金的基金管理人有權宣布本基金終止。

　　本基金的基金管理人為富國基金管理有限公司，基金托管人為中國農業銀行；銷售代理人系中國農業銀行、上海浦東發展銀行、中國工商銀行、民生銀行(資訊 行情 論壇)、交通銀行、國泰君安證券公司、華夏證券公司、國信證券公司、招商證券公司、中信證券(資訊 行情 論壇)公司、海通證券公司、聯合證券公司、申銀萬國證券公司、天同證券公司、廣發證券公司、銀河證券公司、興業證券公司、湘財證券公司、山西證券公司、萬通證券公司、漢唐證券公司、東方證券公司和天一證券公司。根據《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》和中國證券監督管理委員會證監基金字(2002(36號批文的規定，本基金的投資對象為國內依法公開發行、上市的股票、債券及中國證券監督管理委員會批準的允許基金投資的其他金融工具。

　　2、會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表和會計報表附注系按照《企業會計準則》、《金融企業會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、中國證監會頒布的《證券投資基金信息披露管理辦法》及其細則和基金契約的規定，以及中國證券監督管理委員會允許的如主要會計政策所述的基金行業的實務操作約定而編制。

　　3、主要會計政策

　　(1)會計年度：自公歷1月1日至12月31日

　　(2)記帳本位幣：人民幣

　　(3)記帳基礎和計價原則：權責發生制

　　(4)基金資產的估值原則

　　a 上市股票以估值日證券交易所掛牌的市場收盤價估值；該日無交易的，以最近交易日收盤價估值；

　　b 未上市的股票分兩種情況處理：配股和增發新股，按估值日證券交易所掛牌的同一股票的市價估值；首次公開發行的股票，按成本估值；

　　c 配股權證，從配股除權日到配股確認日止，按市場收盤價高于配股價的差額估值；

　　d 上市債券以不含息價格計價，按估值日證券交易所掛牌的市場收盤價計算后的凈價估值；該日無交易的，以最近交易日收盤價估值，并按債券面值與票面利率在債券持有期間內計提利息；

　　e 未上市債券以不含息價格計價，按成本估值，并按債券面值與票面利率在債券持有期間內逐日計提利息；

　　f 銀行存款應計利息系按銀行存款日余額從上一收息日逐日計息至估值日；

　　g 如有確鑿證據表明按上述方法對基金進行估值不能客觀反映其公允價值，基金管理人可根據具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的方法估值；

　　h 估值對象為基金所擁有的股票、債券和銀行存款等資產；

　　i 每個工作日均對基金資產進行估值；

　　j 如有新增事項，按國家最新規定估值。

　　(5)證券投資的成本計價方法

　　按移動加權平均法計算庫存證券的成本。當日同時有買入和賣出時，先計算買入成本后再計算買賣證券價差。

　　a 股票

　　●上交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入過戶費、買入經手費、買入證管費和買入傭金組成；

　　●深交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入經手費和買入傭金組成；

　　●上海股票的傭金是按買賣股票成交金額的1減去經手費和證管費計算。深圳股票的傭金是按買賣股票成交金額的1減經手費計算。

　　b 債券

　　●買入上市債券按應支付的全部價款入賬，如果應支付的價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　●買入非上市債券按實際支付的全部價款入賬，如果實際支付的價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　●債券交易不計傭金。

　　(6)待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　本科目核算已經發生的、影響基金單位凈值小數點后第五位的費用，應分攤計入本期和以后各期的費用，如注冊登記費、上市年費、信息披露費、審計費用和律師費用等。待攤費用按直線法在當期逐日攤銷。

　　(7)收入的確認和計量

　　a 股票差價收入于賣出股票成交日確認，并按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額入賬；

　　b 債券差價收入：

　　●賣出交易所上市債券--于成交日確認債券差價收入，并按應收取的全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額入賬；

　　●賣出銀行間市場交易債券--于實際收到價款時確認債券差價收入，并按實際收到的全部價款與其成本、應收利息的差額入賬；

　　c 債券利息收入按實際持有期內逐日計提，并按債券票面價值與票面利率計提的金額入賬；

　　d 存款利息收入按本金與適用的利率逐日計提的金額入賬；

　　e 股利收入于除息日確認，并按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額入賬；

　　f 買入返售證券收入按融出資金額及約定利率在回購期限內逐日計提的金額入賬；

　　g 其他收入于實際收到時確認收入。

　　(8)費用的確認和計量

　　基金費用包括管理人報酬、基金托管費、賣出回購證券支出、利息支出和其他費用。

　　a管理人報酬和基金托管費按照基金契約和招募說明書規定的方法和標準計提，并按計提的金額入帳。

　　b賣出回購證券支出在該證券持有期內采用直線法逐日計提，并按計提的金額入帳。

　　c利息支出在借款期內逐日計提，按借款本金與適用的利率計提的金額入帳。

　　d除上述基金費用以外的其他各項費用，如注冊登記費、上市年費、信息披露費、審計費用和律師費用等，如果影響計算日基金凈值小數點后第五位的，采取待攤和預提的方法，否則發生時作為基金費用一次計入基金損益。待攤或預提計入基金費用數額的多少，以不影響計算日基金凈值小數點后第五位為準。

　　(9)基金的收益分配政策

　　a 每一基金單位享有同等分配權；

　　b 基金投資當年虧損，則不進行收益分配；

　　c 基金當年收益先彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配；

　　d 在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束后的4個月內完成；

　　e 本基金收益分配采用現金形式�；�金管理人為持有人提供紅利再投資服務。投資者選擇紅利再投資服務的，其分紅資金按除息日的基金單位凈值轉成相應的基金單位；

　　f 法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。

　　(10) 申購和贖回

　　a 基金的申購金額包括申購費用和凈申購金額。申購份數保留小數點后兩位，小數點兩位以后的部分舍去，舍去部分所代表的資產歸基金所有。

　　申購費用＝申購金額×申購費率

　　凈申購金額＝申購金額-申購費用

　　　 ＝實收基金＋未實現利得平準金＋損益平準金

　　申購份額＝凈申購金額／前一日基金單位凈值

　　實收基金＝申購份額×１元

　　未實現利得平準金＝(前一日未實現利得／前一日凈資產)×凈申購金額

　　損益平準金＝(前一日未分配利潤／前一日凈資產)×凈申購金額

　　投資者選擇紅利自動再投資，不收取申購費用。

　　b 贖回金額為贖回總額扣減贖回費用。贖回總額保留小數點后兩位，小數點兩位以后的部分舍去，舍去部分所代表的資產歸基金所有。

　　贖回總額＝贖回份額×前一日基金單位凈值

　　　 ＝實收基金＋未實現利得平準金＋損益平準金

　　實收基金＝贖回份額×１元

　　未實現利得平準金＝(前一日未實現利得／前一日凈資產)×贖回總額

　　損益平準金＝(前一日未分配利潤／前一日凈資產)×贖回總額

　　贖回費用＝贖回總額×贖回費率

　　贖回金額＝贖回總額-贖回費用

　　c前一日的基金單位凈值在當天收市后計算。

　　(11)稅項

　　a 印花稅

　　基金管理人運用基金買賣股票按照2‰的稅率征收印花稅。

　　b 營業稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號文以及財稅字［2001］61號文《關于證券投資基金稅收的問題的通知》，以發行基金方式募集資金不屬于營業稅的征稅范圍，不征收營業稅；基金管理人運用基金買賣股票、債券的價差收入，在2003年底以前暫免征收營業稅。根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文，自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅。

　　c 企業所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》，基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的價差收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。

　　1、關聯方關系及其交易

　　(1)關聯方關系

　　(2)關聯方交易

　　本基金在本報告期與關聯方進行的關聯交易是在正常業務中按照一般商業條款而訂立的，關聯交易是按照市場公允價進行定價。

　　a通過關聯方席位進行的交易

　　注：上述傭金已扣除中國證券登記結算有限責任公司收取的由券商承擔的證券結算風險基金。

　　股票交易傭金為成交金額的1‰，該金額應扣除證券公司需承擔的費用(包括但不限于買(賣)經手費、買(賣)證管費和證券結算風險基金等)；證券公司不向本基金收取國債現貨及國債回購和企業債券的交易傭金，但交易的經手費和證管費由本基金交納，其所計提的證券結算風險基金從支付給證券公司的股票交易傭金中扣除。1‰傭金的比率是公允的，符合證監會有關規定。管理人因此從關聯方獲得的服務主要包括：有關宏觀經濟形勢與經濟政策、國內外金融市場動態、行業與上市公司動態以及各類專題研究報告等內容的一攬子研究成果。

　　b關聯方報酬

　　●基金管理人報酬———基金管理費

　　●基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提，計算方法如下：

　　H＝E×１.5%／當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　●基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　●基金托管人報酬———基金托管費

　　●基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×０.25%／當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　●基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支取。

　　c與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　本基金于本期間與基金托管人進行了以下交易：

　　●與托管行未進行銀行間同業市場的債券交易。

　　●融資回購業務交易金額為人民幣880，000，000.00元，相應的利息支出為人民幣337，778.08元。

　　5、期末流通受限的基金資產

　　　 六、投資組合報告(2004年6月30日)

　　(一)基金資產組合情況

　　截至2004年6月30日，富國動態平衡投資基金資產凈值為1，389，128，444.19元，單位基金凈值為1.0236元，累計單位基金凈值為1.0836元。其資產組合情況如下：

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末投資前十名股票明細

　　提示：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于富國基金管理有限公司網站的半年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、報告期內累計買入價值前20名的股票明細：

　　2、報告期內累計賣出價值前20名的股票明細：

　　3、報告期內買入股票的成本總額為772，863，905.57元；報告期內賣出股票的收入總額為1，056，023，142.43元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)報告期末債券投資的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2004年6月30日，本基金的其他資產項目包括：

　　4、截至2004年6月30日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　七、基金份額持有人戶數、持有人結構

　　八、基金份額變動

　　九、重大事件揭示

　　1、本報告期內本基金沒有召開基金份額持有人大會。

　　　 2、2003年12月25日，本公司關于變更董事長的申請報告經證監會審核通過，由陳敏女士任公司董事會董事長，并于2004年1月14日在中國證券報發布了《富國基金管理有限公司董事長變更公告》。2004年1月9日，本公司在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司關于更換基金經理的公告》，聘任陳繼武先生為富國動態平衡證券投資基金的基金經理。2003年11月，本基金托管人中國農業銀行基金托管部部門負責人變更為張軍洲先生。

　　3、本報告期內，無涉及基金管理人、基金資產、基金托管業務的訴訟。

　　4、本報告期本基金投資策略無改變。

　　5、本期基金收益分配情況：本基金本期進行了三次收益分配，具體情況如下：

　　對第一次收益分配本公司分別于2004年1月2日和2004年1月12日在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國動態平衡證券投資基金分紅預告》和《富國動態平衡證券投資基金分紅公告》；對第二次收益分配本公司分別于2004年3月23日和2004年4月2日在中國證券報發布了《富國動態平衡證券投資基金分紅預告》和《富國動態平衡證券投資基金分紅公告》；對第三次收益分配本公司分別于2004年5月18日和2004年5月25日在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國動態平衡證券投資基金第三次分紅預告》和《富國動態平衡證券投資基金分紅公告》。

　　6、本報告期內基金管理人沒有改聘為其審計的會計師事務所。

　　7、本報告期內基金管理人、托管人及其高級管理人員無受到監管部門稽查或處罰的情況。

　　8、根據中國證監會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字［1998］29號)中關于“每只基金通過一個證券經營機構買賣證券的年成交量，不得超過該基金買賣證券年成交量的30%”的要求，根據證券經營機構提供的報告質量、報告數量、服務態度、課題委托效果及數量， 富國動態平衡基金共選擇9家證券經營機構租用了基金專用交易席位。有關專用交易席位的2004年上半年交易情況見下表：

　　注：上述傭金已扣除中國證券登記結算有限責任公司收取的由券商承擔的證券結算風險基金。

　　本期租用席位的變更情況：本基金本期終止深圳席位一個，該席位所屬券商為國信證券，席位號為074005。

　　9、2004年1月29日，本公司遷往新地址辦公，并于2004年1月30日在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司遷址公告》。

　　10、本公司于2004年3月18日在中國證券報發布了《富國基金管理有限公司開放式基金轉換業務的公告》，推出開放式基金的基金轉換業務。

　　11、2004年5月10日，本公司推出基金網上交易業務，并于2004年4月30日在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司關于推出開放式基金網上交易業務的公告》。

　　富國基金管理有限公司

　　二OO四年八月二十七日