|
□ 本報記者 秦煒
日前，國際權(quán)威基金評級機構(gòu)晨星公司公布了中國基金2004年7月份的星級評價結(jié)果，湘財合豐成長、嘉實增長和寶康債券基金分別被評為股票型、配置型和債券型基金中的“五星基金”。
晨星公司本次只對具備一年以上業(yè)績數(shù)據(jù)的開放式基金進行評級，共有14支股票型基金、14支配置型基金和5只債券型基金進入了評級范圍，突出反映了各類型基金的長期業(yè)績。這是晨星公司首次引入定量分析為主的星級評價體系，對中國基金進行評級。
湘財荷銀旗下的合豐系列基金表現(xiàn)尤為突出，其最近一年的總回報率全部進入同類基金的前十名，整體業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。其中湘財合豐成長基金總回報率一直位居所有開放式基金之首，已引起業(yè)內(nèi)的廣泛矚目。
象湘財合豐成長這樣的五星級基金是怎樣打造出來的？
湘財荷銀基金營銷副總監(jiān)徐克磊說，是個股選擇造就了湘財合豐成長這樣的五星基金。據(jù)他介紹，按照業(yè)績歸因分析，在資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股選擇、時機選擇等多個因素中，個股選擇在合豐系列基金的業(yè)績歸因中所占的比重最大，其次是行業(yè)配置的因素。以合豐成長基金為例，2004年上半年合豐成長基金的比較基準下降了8.15%，同期上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)下跌7.44%，而合豐成長基金的回報率為11.99%，領(lǐng)先表現(xiàn)最差的基金超過20個百分點，說明基金經(jīng)理的個股選擇能力非常突出。
徐克磊說，值得一提的是，在基金的定量評級中，除業(yè)績以外，另一個關(guān)鍵數(shù)據(jù)是風險指標，綜合業(yè)績及風險指標決定評級的結(jié)果。各個基金評級公司的評級方法主要的差別在于基金分類方法以及風險指標的計算方法上。實際上，中信證券(資訊 行情 論壇)的評級結(jié)果與晨星公司的評級結(jié)果是有所差異的，但卻同時將湘財合豐成長評價為五星級基金。
據(jù)悉，晨星對中國基金的評級以后將每月進行一次，隨著時間推移，晨星還將公布兩年評級、三年評級和五年評級等時間跨度更大的長期評級。
晨星公司有關(guān)負責人表示，晨星啟動對中國基金的評級，旨在將晨星在全球二十年基金評價的成熟理念、方法和經(jīng)驗引入到中國這個新興的市場，為廣大投資人提供獨立的第三方評價，推動中國基金業(yè)的發(fā)展和業(yè)績成長。
| 
