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本報記者 金燁
上投摩根富林明基金公司近日開始發(fā)行其旗下首只產(chǎn)品———上投摩根中國優(yōu)勢基金。該基金基金經(jīng)理呂俊日前向記者表示，隨著中國經(jīng)濟全方位地融入世界經(jīng)濟，“中國主題”投資概念日益引起全球投資者的密切關注，該新基金將憑借摩根富林明資產(chǎn)管理集團的全球研究優(yōu)勢，以國際視野審視中國經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)企業(yè)投資價值，為投資者創(chuàng)造與中國經(jīng)
濟共成長的機會。
他表示，中國優(yōu)勢基金將基于適度主動投資的原則進行優(yōu)勢資產(chǎn)配置。公司依靠外方股東摩根富林明資產(chǎn)管理集團豐富的全球性研究資源，并在研究實踐中利用摩根富林明DDM(DDRs)、DCF等價值評估模型，綜合主觀和客觀多方面的因素進行合理的證券資產(chǎn)選擇。另外，該基金還十分重視對上市公司進行實地深入調(diào)研，綜合考察上市公司所具備的比較優(yōu)勢，再結合其當前的市場表現(xiàn)，來確定個股投資價值與投資時點的判斷。
在行業(yè)資產(chǎn)配置層面，基金在分析全球行業(yè)效應后，依據(jù)對行業(yè)基本面和景氣周期的分析預測，確定基金在一定時期內(nèi)的行業(yè)布局，此處該基金十分注重將國內(nèi)小環(huán)境與國際大環(huán)境相融合，以全球化的視角進行對行業(yè)景氣周期以及基本面的判斷。在此基礎上，基金管理人將實施靈活的行業(yè)輪換策略，根據(jù)數(shù)量化輔助模型和公司內(nèi)部研究支持以及基金經(jīng)理自身判斷，決定股票資產(chǎn)在各行業(yè)板塊間的配置。在風險控制層面，該基金通過把握投資組合的風險來源，按照調(diào)整資產(chǎn)配置比例、調(diào)整行業(yè)配置比例和調(diào)整個股配置比例的順序來控制基金投資組合的風險,力爭風險調(diào)整下的收益最大化, 總體緊密監(jiān)控組合風險與收益特征，以最終切實保證組合的流動性、穩(wěn)定性與收益性。
據(jù)介紹，根據(jù)優(yōu)勢價值綜合分析的結果，現(xiàn)階段該基金將重點關注具有以下優(yōu)勢的國內(nèi)上市公司，即具備比較成本優(yōu)勢、受惠于多樣化與高成長內(nèi)需優(yōu)勢、具有相對壟斷優(yōu)勢、享有中國傳統(tǒng)文化優(yōu)勢以及充分發(fā)揮中國自然資源優(yōu)勢。
呂俊對此表示，作為一個發(fā)展中國家，目前中國勞動力成本相對較低，這也使得中國成為全球制造業(yè)的主要基地之一，而成本優(yōu)勢會繼續(xù)鞏固上市公司市場競爭力。另外，在我國經(jīng)濟高速增長時期，國內(nèi)市場各項消費需求的快速增長也將使相關上市公司受益匪淺；同時，具有行業(yè)壟斷特性、具有中國傳統(tǒng)文化特色以及獨特資源特色的上市公司，由于其產(chǎn)品的無法替代性，也使得相關上市公司具備了全球性的比較優(yōu)勢。
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