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本報訊 日前披露完畢的上市公司中期業績預告及基金二季度報告顯示基金在運輸、電力、石化、消費品、科技、醫藥六大板塊大幅增倉，并重兵把守了這些行業中的龍頭個股。另外，基金不減反增了一些鋼鐵、機械行業績優個股，形成了分散投資、各有側重的局面。
據天相統計資料顯示，在這六大板塊中，基金二季度增持比例超過其流通股本10%的個股就有16只。其中，華海藥業(資訊 行情 論壇)最受青睞，基金增持了其流通股本的20.
28%；運輸板塊的民航、港口類個股基金持有密集度最高，深赤灣(資訊 行情 論壇)、上海機場、深圳機場(資訊 行情 論壇)、上海航空(資訊 行情 論壇)、外運發展(資訊 行情 論壇)受到基金廣泛關注。另外，近期表現搶眼的科技股板塊，二季度也被多家基金增持。
從統計中發現，雖然基金大幅減持了受宏觀調控影響比較大的鋼鐵、機械等板塊，但是這些板塊的龍頭個股仍未被拋棄。二季度基金增持了中集集團(資訊 行情 論壇)28.51%的流通股本，中集集團超過50%的流通股被基金持有。7只鋼鐵股在弱市中得到了基金關照，其中，基金一季度共持有武鋼股份(資訊 行情 論壇)2.59%的流通股本，而截止到二季度末，這一數據已增加到11.66%。從上市公司中期業績預告看出，武鋼股份、川投控股(資訊 行情 論壇)、中集集團等上半年凈利潤增長幅度均在100%～200%之間，有著良好的業績預期。
當市場上升時，領漲板塊的示范效應使基金將有限的資金投向最有效的領域，從而表現出集中投資的理念，然而市場下跌或是觀望氣氛濃重時，基金很可能將規避風險作為投資目標，這樣一來，化解非系統性風險的最好方法就是分散投資。
國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松教授分析說，與1993年全面宏觀調控不同的是，本次宏觀調控是局部微調，然而鋼鐵、石化等周期敏感性行業對宏觀緊縮政策反應過于強烈，甚至產生“超調”局面。一旦宏觀形勢明朗，鋼鐵、石化這些“超跌”行業將率先做出反應，因此，老基金不做大規模減倉是有一定道理的。如果不考慮后市可能的政策因素變化，現在正是建倉的好時機。雖然很多基金經理都看好中興通訊(資訊 行情 論壇)、深赤灣等個股，但是這種即將形成的“集中持股”不會給基金帶來流動性風險。今年基金持股不會再像去年那樣“重行業輕宏觀”，“重個股輕大勢”將成為下半年基金投資的主基調，具有高成長性、高投資回報率的行業龍頭上市公司將成為基金下半年的首選。 (見習記者 李佳)
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