|
新升資訊
周一兩市雖然在再次震蕩中單邊下行，但我們認為已經不能單純的用股指某時段的漲跌來衡量市場后期的投資價值，投資者應該用一個整體觀來看待行情的發展趨勢。周一市場的調整可以從兩個方面來分析，表面上是消息面引起了股指的回探，主要是解決股權分置問題的再討論和中石油登陸A股市場的資金分流影響；而深層次的原因，我們認為是資金面的
轉換，如基金加速換倉，所形成的對市場的沖擊。從近期基金統計數據上，我們可以看到，目前基金凈值已經達到了3001.92億元，而深滬兩市上市公司流通市值為12276億元左右，從量比上看，目前基金已經占有了整個流通市值的24.5%，且這個數據還在持續上升，很明顯基金已經成了市場中名副其實的最大機構投資者。基金龐大的資金體系進行大范圍的轉換，勢必形成二級市場股指的強勢波動。最主要的特征就是上周以來，前期基金重倉藍籌股的集體破位放量下行。
我們可以從盤中很清晰的找到基金暗渡陳倉后所留下的蛛絲馬跡,從周一盤面分析，我們可以看到，走在跌幅榜或者量能出現明顯放大的，基本上都是基金前期重倉股，而走在漲幅榜的又都是消費類產業個股，比較明顯的是紙業、飲食和醫藥類板塊。其實這點也可以從整個市場普漲普跌中可以看出，資金在有條不紊的緩慢介入。如果說以前“二八”現象是基金集中持股的原因，那么近期市場的普漲普跌，則可以看成是基金分頭出擊后的市場反映。實際上這也是基金經理們無奈的選擇，現在的市場已經越來越難以脫離經濟政策面而獨立存在，國家宏觀調控對行業的影響，由于有一定的滯后性，所以越到后期行業發展所受到的抑制就越明顯。而消費產業作為后期國家經濟原始推動力，將在一段較長時間內主導經濟走向，所謂“識時務者為俊杰”，相信這也是近期基金經理們普遍青睞消費產業的主要原因。這里建議投資者關注紙業龍頭企業福建南紙(600163)，該公司為造紙業龍頭企業，行業內技術規模優勢明顯，后期成長性極高，是基金等實力機構的重倉對象。二級市場上，該股股價低廉僅4元左右，幾乎等同于其凈資產，目前，明顯底部企穩，正是介入的良好時機。
| 
