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近期市場陰晴不定，不過從基金在二季度的投資思路看，他們開始關注那些不受宏觀調控影響的個股，線路板板塊無疑就是這樣的個股，生益科技(資訊 行情 論壇)、超聲電子(資訊 行情 論壇)一度為基金所加倉。
兩大動力提升行業景氣
線路板常常被稱為電子工業的地皮，具有極強的應用前景。就目前來看，線路板板塊市場空間不斷拓展，這主要得益于兩方面動力：一是應用行業的市場空間在持續拓展，二是全球線路板行業正在向我國轉移。
雖然市場空間不斷拓展，但是由于一季度線路板的原材料銅箔、玻璃纖維布、鋁以及錫的價格均在狂漲，以銅箔為例，今年1月上漲10%，2月再漲6%，3月又上漲10%至15%，從而在一定程度上侵吞了線路板行業的盈利空間。
不過，在二季度之后，尤其是5月份以后，由于宏觀調控影響的逐漸體現，原材料價格開始下行，玻璃纖維布、環氧樹脂由于國內建材、化工行業的緊張程度開始緩和，所以，此類產品價格也下跌，這對線路板行業是一個巨大的利好消息。因為線路板成本的三分之一是覆銅板，而覆銅板在今年一季度上漲近50%，從而導致線路板成本有15%至18%的提升。
而與此同時，線路板下游行業主要是一些消費行業，如彩電、手機、筆記本電腦等并沒有受到調控影響，行業景氣繼續高漲，最終使線路板行業的毛利率開始獲得一定程度的增長。
關注主營為線路板個股
從目前上市公司來看，主板中從事線路板行業的上市公司主要有超聲電子(主導產品為覆銅板、線路板，是我國該行業的領軍人物之一)、方正科技(資訊 行情 論壇)(通過收購多層線路板，有望成為公司新的利潤增長點)、大顯股份(資訊 行情 論壇)(參股太平洋電子和太平洋多層線路板公司)、生益科技(覆銅板國內龍頭廠商，參股線路板建設，有新的利潤增長點)、ST華發(業務較為繁雜，其中有線路板)、中科英華(資訊 行情 論壇)(主營熱縮材料與銅箔，后者的業務開始有所增長)。
由此可見，主營業務是線路板的個股有超聲電子、生益科技，該兩股也是基金在二季度新增的重倉股，值得關注，尤其是生益科技，今年業績可能會出乎市場預期。另外，還可關注方正科技與大顯股份，其中大顯股份值得關注，因為其參股的太平洋多層線路板公司有可能上市。
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本版文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據此入市，風險自擔。(上海證券報 江蘇天鼎 秦洪)
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