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截至今年6月11日，湘財(cái)合豐成長(zhǎng)基金業(yè)績(jī)?cè)陂_放式基金中總回報(bào)率排名第一。這個(gè)去年大半年時(shí)間里還背負(fù)著業(yè)績(jī)負(fù)增長(zhǎng)巨大壓力的灰姑娘，一舉抓住了市場(chǎng)轉(zhuǎn)化的機(jī)會(huì)，配合有效的投資平臺(tái)和團(tuán)隊(duì)的研究力量打了一個(gè)漂亮的翻身仗。如今，湘財(cái)合豐成長(zhǎng)的基金經(jīng)理劉青山即將出任湘財(cái)荷銀行業(yè)精選的基金經(jīng)理，對(duì)于新基金，他又是如何看的呢?
雖然成績(jī)不俗，但劉青山在談到上半年的業(yè)績(jī)時(shí)仍顯得非常謙和。他稱，外部客觀
環(huán)境的轉(zhuǎn)變的確為基金業(yè)績(jī)的崛起提供了良好的環(huán)境，而依托于整個(gè)荷銀研究平臺(tái)的行業(yè)研究基礎(chǔ)，以及嚴(yán)格而科學(xué)的投資流程也在制度上確保了業(yè)績(jī)的持續(xù)性和有效性。機(jī)遇可遇而不可求，但機(jī)遇最終只垂青于有準(zhǔn)備的人。劉青山如是說(shuō)。
他表示，湘財(cái)合豐成長(zhǎng)上半年的業(yè)績(jī)，與市場(chǎng)整體環(huán)境的變化有著很大關(guān)系。由于宏觀調(diào)控措施的紛紛出臺(tái)，市場(chǎng)資金面明顯緊于去年，為此，去年表現(xiàn)優(yōu)異的五朵金花由于大多屬于大資金股票而受到牽連，而一些去年遭過(guò)分拋售的科技股和中小盤就有了機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，板塊輪動(dòng)的加強(qiáng)同時(shí)也加大了市場(chǎng)搏弈程度，在宏觀不確定性較強(qiáng)的背景下，市場(chǎng)難以像去年那樣集中在某一熱點(diǎn)。另一方面，從湘財(cái)成長(zhǎng)投資的股票來(lái)看，其整體市盈率水平與基金持股的平均數(shù)字幾乎在同一水平上，因此在理論上也提出了補(bǔ)漲的要求。
對(duì)于正在發(fā)行的行業(yè)精選，劉青山認(rèn)為，與前次的系列基金相比，其波動(dòng)性將高于穩(wěn)定而低于周期、成長(zhǎng)，但回報(bào)有望高于周期、穩(wěn)定、成長(zhǎng)的平均值。從基金經(jīng)理的角度來(lái)看，成長(zhǎng)和行業(yè)精選有著各自的特性，也存在著共性。如波動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)和收益都高是成長(zhǎng)的特性，而注重企業(yè)的持續(xù)業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性則是共同的選股標(biāo)準(zhǔn)。
劉青山表示，即將正式運(yùn)行的中小企業(yè)板塊為基金經(jīng)理提供了更多的選擇，但選擇標(biāo)準(zhǔn)和投資思路、投資理念并不會(huì)因此而改變。從他個(gè)人的角度來(lái)說(shuō)，他不會(huì)做概念性的投資，也不會(huì)在乎企業(yè)是在主板還是中小企業(yè)板塊掛牌，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展前景是考察的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
作為精選型的湘財(cái)行業(yè)精選基金，劉青山稱，其最大的特點(diǎn)就在于通過(guò)基金經(jīng)理在行業(yè)類別配置的主動(dòng)把握，替代投資者做出輪動(dòng)轉(zhuǎn)換的決策。其意義在于，鑒于公司外方股東荷蘭銀行行業(yè)研究基礎(chǔ)的優(yōu)勢(shì)，該基金有助于將優(yōu)勢(shì)最大限度地加以釋放，同時(shí)又能相當(dāng)程度地控制風(fēng)險(xiǎn)。
自稱對(duì)于市場(chǎng)抱著敬畏之情的劉青山在談到自己的投資策略時(shí)稱，其傾向謹(jǐn)慎的投資方法，愿意采取中庸的投資策略。在市場(chǎng)投資，我有如履薄冰的感覺(jué)，因此我每天都會(huì)反省投資思路。也許正因如此，幾年以來(lái)，該基金的表現(xiàn)波幅目前為止是最小的基金之一。(上海證券報(bào) 記者王炯)
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