|
在目前大盤跌跌不休的形勢下，基金作為專家理財的水平到底如何？通過記者對近期基金的整體表現不難得出結論：76只開放式基金全部跑贏大盤，較好的“答卷”說明基金取得了階段性勝利。
整個4月，在緊縮政策的強壓之下，上證指數(資訊 行情 論壇)跌破了1600點整數關口，據天相數據系統統計，從4月7日的1783點跌到了5月28日的1548.72點，共下跌了230多
點，跌幅達12.7%。而同期開放式基金由4月7日的1101.87點跌至1007.47點，開放式基金凈值平均下跌8.54%。從總體上來看，開放式基金平均跑贏大盤接近4.16%。
這期間，于2003年10月24日上市的股票型基金中景順平衡表現最好。該基金5月28日的單位基金凈值1.0785，累計凈值1.0985；凈值下跌幅度為5.660%，累計凈值下跌幅度為5.562%。要小于其他股票型基金的下跌幅度。
以選股和持股兩因素制勝
廣發基金首席分析師申君平認為，兩個因素是開放式基金制勝的關鍵：其一，從選股情況來看，基金的選股主要是以核心資產為主，大盤跳水有一方面重要的原因就是因為莊股的嚴重跳水，如新疆德隆系股票：從去年11月開始，德隆旗下的老三股湘火炬(資訊 行情 論壇)、新疆屯河(資訊 行情 論壇)和合金投資(資訊 行情 論壇)就逆市下跌，到目前為止，三只股票跌幅達30%，流通總市值蒸發了48億多元；而基金更注重的是上市公司的基本面，不會輕易介入老莊股，所以，購買基金的風險要相對較小，這也是基金能夠跑贏大盤的一個重要原因。
其二，從基金公司的持股結構和操作思路來看，已由從前的集中投資改變為現在的分散性投資，而這種分散性投資回避了大幅下挫的風險。此外，基金的研究力量強、信息渠道也要相對通暢，克服了單個投資的盲目性。但就目前的形勢來看，大部分基金公司都在不斷的減倉，或是在尋找一些防御性的品種，如消費品、能源、電力等。
據申君平介紹，在目前正在運作的76只開放式基金當中，股票型基金從發行到現在加上分紅一直保持著一種比較樂觀的情況，在開放型市場中股票型基金要優于債券型基金；由于目前尚存在加息的可能，因此債券型基金并不被市場所看好。但是，就這段時間來看，債券型基金平均凈值下跌8.36%，累計凈值下跌7.11%，小于其他類型的基金，所以平均表現要好于其他類型的基金。
小盤基金表現暫時優于大盤基金
從盤子大小比較，小盤基金在凈值方面的表現要好于大盤基金。在封閉式情況下，小盤基金在二級市場表現得比較活躍。
專家認為，大盤基金的好處在于有規模效應，但小盤基金“船小好掉頭”。專家提醒：選擇基金應該考慮同期的大盤行情和個人資金的靈活程度，更重要的一點就是要考慮基金自身的情況，在市場情況好時選擇股票型基金的收益率要高一些，還要把基金當作一種長期投資來考慮。此外，還要考慮基金公司的經營情況和基金經理的管理水平，以及基金重倉股的情況和有沒有持有更多的風險股。但是不管是買何種基金，都不應該以炒股的心態來炒作基金。(商報實習記者 柏丹)
| 
