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俞曉筠
4月30日至5月13日的連續(xù)五個交易日，跨越了“五.一”長假，截至周四滬、深兩地股指均取得一定升幅，交易所國債市場、企業(yè)債市也出現(xiàn)大幅反彈，使得開放式基金的資產(chǎn)凈值整體上以回升為主。
需要說明的是，從這周起，本欄引入考慮了分紅派息因素的“基金一周表觀收益率”指標(biāo)，替代原來的將一周內(nèi)進(jìn)行分紅的基金統(tǒng)一到全周最后一天進(jìn)行后端分紅調(diào)整的“一周基金凈值變動幅度”指標(biāo)，以求更為精確和翔實。“基金一周表觀收益率”指標(biāo)的意義可以理解為未將投資人買入和贖回費用計算在內(nèi)的基金一周收益統(tǒng)計。
“基金一周表觀收益率”指標(biāo)的計算公式：
基金一周表觀收益率=(周末單位資產(chǎn)凈值/周初單位資產(chǎn)凈值)*(1+周內(nèi)單位基金分紅金額/分紅除息日單位資產(chǎn)凈值)-1
指數(shù)類基金：“深證100(資訊 行情 論壇)”進(jìn)入調(diào)整期
我們看到，在近五個交易日中，國內(nèi)股指繼續(xù)呈現(xiàn)滬強(qiáng)深弱特征，尤其以成份類指數(shù)更為明顯。巧合的是，指數(shù)基金的資產(chǎn)凈值表現(xiàn)將這一現(xiàn)象予以放大。在四家指數(shù)基金中，跟蹤A200復(fù)合指數(shù)和上證180(資訊 行情 論壇)指數(shù)的三家基金的一周表觀收益都大于目標(biāo)指數(shù)，只有跟蹤深證100的一家基金一周表觀收益率小于目標(biāo)指數(shù)。
值得注意的是，深證證券交易所已經(jīng)宣布將對深證100指數(shù)的成份股進(jìn)行調(diào)整，而且調(diào)整的進(jìn)出家數(shù)高達(dá)10家，占到成份股家數(shù)的10%，因此未來融通深證100指數(shù)基金也將隨之進(jìn)入持倉調(diào)整期，倉位調(diào)整與股指調(diào)整可能出現(xiàn)不是十分同步的現(xiàn)象。
表1. |
指數(shù)類基金一周表觀收益率統(tǒng)計排序 |
基金名稱 |
排序 |
一周表觀收益率 |
429單位凈值 |
513單位凈值 |
上證50 |
- |
0.442% |
1016.51 |
1021 |
A200復(fù)合指數(shù) |
- |
0.437% |
5425.46 |
5449.15 |
深證100 |
- |
0.245% |
1197.74 |
1200.67 |
上證180 |
- |
0.125% |
2892.04 |
2895.66 |
深成指 |
- |
-0.671% |
3600.05 |
3575.91 |
博時裕富 |
1 |
0.646% |
1.084 |
1.091 |
華安上證180 |
2 |
0.397% |
1.008 |
1.012 |
天同上證180 |
3 |
0.271% |
0.9957 |
0.9984 |
融通深證100 |
4 |
0.104% |
0.960 |
0.961 |
債券類基金：凈值回升與債市指數(shù)關(guān)聯(lián)度不高
本周交易所國債指數(shù)(資訊 行情 論壇)和企業(yè)債指數(shù)可以說是大幅回升，但是無論是純債券基金還是以持債為主的基金的一周表觀收益率都與交易所債市指數(shù)的回升幅度存在差異。這與次前交易所債券指數(shù)重挫時，債券基金資產(chǎn)凈值表現(xiàn)穩(wěn)定是前后呼應(yīng)的。15家中出現(xiàn)兩家一周收益率為負(fù)值的基金，與其各自股票資產(chǎn)的市場表現(xiàn)有直接關(guān)系。而大成債券基金、南方寶元、南方避險增值三家基金的一周表觀收益率比較明顯地高于其他同類基金。
債券類基金一周表觀收益率統(tǒng)計排序 |
基金名稱 |
排序 |
一周表觀收益率 |
429單位凈值 |
513單位凈值 |
上證國債指數(shù) |
- |
1.425% |
91.24 |
92.54 |
上證企業(yè)債指數(shù) |
- |
0.856% |
92.33 |
93.12 |
深證企業(yè)債指數(shù) |
- |
0.691% |
92.65 |
93.29 |
大成債券☆ |
1 |
0.691% |
1.0426 |
1.0498 |
南方寶元債券 |
2 |
0.655% |
1.0380 |
1.0448 |
南方避險 |
3 |
0.643% |
1.0115 |
1.018 |
嘉實債券☆ |
4 |
0.409% |
0.979 |
0.983 |
長盛債券基金 |
5 |
0.401% |
1.0216 |
1.0257 |
富國天利增長債券 |
6 |
0.374% |
0.9888 |
0.9925 |
華夏債券☆ |
7 |
0.298% |
1.008 |
1.011 |
寶康債券☆ |
8 |
0.255% |
1.0578 |
1.0605 |
景恒豐債券 |
9 |
0.225% |
1.0229 |
1.0252 |
國泰金龍債券 |
10 |
0.203% |
0.983 |
0.985 |
鵬華普天債券 |
11 |
0.198% |
1.009 |
1.011 |
中融融華債券 |
12 |
0.179% |
1.0050 |
1.0068 |
招商債券基金☆ |
13 |
0.149% |
1.0075 |
1.0090 |
融通債券 |
14 |
-0.195% |
1.024 |
1.022 |
銀河收益 |
15 |
-0.348% |
1.0046 |
1.0011 |
說明 : 帶☆標(biāo)記的為純債券基金。 |
非指數(shù)類股票基金：基金之間拉開差距
在這組共計36家基金中，一周表觀收益率數(shù)值拉開較大差距，該指標(biāo)超過一周升幅較低的深證A股指數(shù)(資訊 行情 論壇)的接近2/3。其中鵬華普天收益表現(xiàn)較為突出，該基金本周進(jìn)行了每基金單位0.02元的分紅，至周四單位資產(chǎn)凈值基本上回到了周初的水平，一周收益高達(dá)1.326%。寶康消費品基金，由于該基金的主持倉品貴州茅臺(資訊 行情 論壇)、佛山照明(資訊 行情 論壇)、雅戈爾(資訊 行情 論壇)、燕京啤酒(資訊 行情 論壇)、格力電器(資訊 行情 論壇)和伊力股份這些消費類股票都有良好的升幅，以1.178%的一周收益位居第二。
非指數(shù)類股票型基金一周表觀收益率統(tǒng)計排序 |
基金名稱 |
排序 |
一周表觀收益率 |
429單位凈值 |
513單位凈值 |
滬綜指 |
- |
1.147% |
1579.45 |
1597.57 |
滬A指 |
- |
1.180% |
1656.31 |
1675.86 |
深綜指 |
- |
0.400% |
407.01 |
408.64 |
深證A指 |
- |
0.478% |
424.95 |
426.98 |
鵬華普天收益 |
1 |
1.326% |
1.066 |
1.060 |
寶康消費品 |
2 |
1.178% |
1.1122 |
1.1253 |
南方穩(wěn)健成長 |
3 |
1.145% |
1.1005 |
1.1131 |
合豐穩(wěn)定基金 |
4 |
1.080% |
1.0459 |
1.0572 |
鵬華行業(yè)成長 |
5 |
0.879% |
0.9669 |
0.9754 |
華安創(chuàng)新 |
6 |
0.859% |
1.048 |
1.057 |
景優(yōu)選股票 |
7 |
0.832% |
1.1057 |
1.1149 |
嘉實成長收益 |
8 |
0.821% |
1.0963 |
1.1053 |
富國動態(tài)平衡★ |
9 |
0.816% |
1.1028 |
1.1118 |
招商股票基金 |
10 |
0.794% |
1.0700 |
1.0785 |
金鷹成份股優(yōu)選 |
11 |
0.781% |
1.0109 |
1.0188 |
德盛穩(wěn)健★ |
12 |
0.771% |
1.037 |
1.045 |
易方達(dá)平穩(wěn)增長 |
13 |
0.758% |
1.187 |
1.196 |
嘉實穩(wěn)健 |
14 |
0.740% |
1.081 |
1.089 |
寶康靈活配置★ |
15 |
0.641% |
1.0770 |
1.0839 |
長城久恒平衡★ |
16 |
0.615% |
0.975 |
0.981 |
海富通精選 |
17 |
0.559% |
1.1621 |
1.1686 |
招商平衡型基金★ |
18 |
0.522% |
0.9967 |
1.0019 |
國泰金鷹增長 |
19 |
0.483% |
1.035 |
1.040 |
易方達(dá)策略成長★ |
20 |
0.480% |
1.042 |
1.047 |
合豐成長基金 |
21 |
0.455% |
1.0759 |
1.0808 |
寶盈鴻利收益 |
22 |
0.445% |
0.9882 |
0.9926 |
嘉實增長 |
23 |
0.418% |
1.197 |
1.202 |
金龍行業(yè)精選 |
24 |
0.399% |
1.002 |
1.006 |
景動力平衡★ |
25 |
0.344% |
1.0763 |
1.0800 |
廣發(fā)聚富★ |
26 |
0.205% |
1.0242 |
1.0263 |
銀河穩(wěn)健 |
27 |
0.019% |
1.0537 |
1.0539 |
銀華優(yōu)勢企業(yè) |
28 |
-0.019% |
1.0541 |
1.0539 |
融通藍(lán)籌成長 |
29 |
-0.096% |
1.045 |
1.044 |
融通新藍(lán)籌 |
30 |
-0.177% |
1.0176 |
1.0158 |
華夏成長 |
31 |
-0.179% |
1.120 |
1.118 |
博時價值增長 |
32 |
-0.236% |
1.270 |
1.267 |
合豐周期基金 |
33 |
-0.379% |
1.0015 |
0.9977 |
長盛成長價值 |
34 |
-0.391% |
1.022 |
1.018 |
大成價值增長 |
35 |
-0.554% |
1.0460 |
1.0402 |
華夏回報★ |
36 |
-1.173% |
1.023 |
1.011 |
說明：帶★標(biāo)記的為平衡型基金。 |
建倉期新基金：中信靈活配置基金建倉審慎
隨著時間的推移，一季度基金高發(fā)期的基金已經(jīng)陸續(xù)公布凈值，本周又有首發(fā)規(guī)模超過百億的中信經(jīng)典配置和易方達(dá)50指數(shù)基金開始發(fā)布資產(chǎn)凈值。加上4月已經(jīng)公布資產(chǎn)凈值的巨田基礎(chǔ)行業(yè)基金、海富通收益增長基金和銀河銀泰理財分紅基金，建倉期的基金已經(jīng)達(dá)到五家，由于這些成立之后股指一路下挫，五家基金的單位資產(chǎn)凈值都跌破面值，但存在深淺之差。
就拿剛剛開始公布資產(chǎn)凈值的中信經(jīng)典配置和易方達(dá)50指數(shù)基金來說，到5月13日分別為0.9836元和0.9658元。從設(shè)立時間上看，中信經(jīng)典配置成立于今年3月15日，而易方達(dá)50指數(shù)基金設(shè)立時間是3月22日。相比之下可以看出，在弱市之中中信經(jīng)典配置建倉運作的較為審慎，而易方達(dá)50指數(shù)基金建倉期顯得比較急噪。
巨田基礎(chǔ)行業(yè)基金的單位資產(chǎn)凈值較節(jié)前的0.9708元略有回升，至0.9730元，海富通收益增長基金則在0.973元走平，而銀河銀泰理財分紅基金的單位資產(chǎn)凈值繼續(xù)走低，跌至0.9631元，這家于3月30日成立的基金成為處于建倉期的5家基金中單位資產(chǎn)凈值最低的基金。
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