|
最近，基金業(yè)績改變一季度的上升態(tài)勢，整體呈現調整。根據晨星基金業(yè)績排名統(tǒng)計，11只股票型基金平均總回報率為-6.30%，33只配置型基金平均總回報率為-4.78%，11只債券型基金平均總回報率為-2.15%，1只保本基金總回報率為-2.06%，6只貨幣市場基金平均總回報率為0.16%；封閉式基金以凈值為基礎計算的平均總回報率為-6.61%。
基金業(yè)績回調與緊縮的貨幣政策相關聯。4月11日，央行宣布上調存款準備金率0.5
%，隨后，為抑制投資過熱，緊縮的宏觀調控政策和信號相繼出臺，股票市場持續(xù)下跌。受此影響，股票型基金連續(xù)數周的回報率都為負。在股票型基金中，4月份排名第一的景順長城優(yōu)選股總回報率為-3.79%，其3月份總回報率也是列居第一，為4.73%。該基金最近三個月總回報率為3.14%，在同類基金中排名第一。4月份回報率排在第二、第三位的依次為大成價值增長、博時價值增長。11只股票型基金平均回報率為-6.30%，與3月份平均回報率2.70%形成鮮明對比。
在33只配置型基金中，4月份回報率排名第一的是嘉實增長，為-2.03%，該基金最近三個月業(yè)績表現不俗，以10.77%的回報率在同類基金中列居第一。4月份回報率排名第二、第三位的為湘財合豐穩(wěn)定和南方寶元債券，分別為-2.36%和-2.41%。值得注意的是，南方寶元債券一季度末債券投資比例為69%，持有較多的債券使其較好地規(guī)避了股價下跌的風險。
在貨幣政策緊縮的壓力下，4月份債券市場的表現同樣不盡如人意，上證國債指數屢次創(chuàng)下歷史新低。11只債券型基金中，寶康債券以-0.75%列居月度回報率的第一名，排在第二名、第三名的依次為招商安泰債券、景順長城恒豐債券，分別為-0.76%和-1.40%。我們關注到，至4月30日，寶康債券最近三個月、六個月和今年以來的總回報率在同類基金中均排在第一。在該基金一季度末投資組合中，云化轉債占其凈值比例為11%，而該轉債4月份的漲幅約5.14%。
在股市和債市雙雙下跌的時候，貨幣市場基金的安全性得以凸顯，6只貨幣市場基金4月份平均回報為0.16%，與其他開放式基金月度回報盡為負數形成鮮明對比。其中，排在第一位的是華安現金富利，回報率為0.17%，該基金3月份回報率也是列居第一。第二名、第三名分別是招商現金增值和泰信天天收益。
基金賺錢效應和股市行情走好是基金熱銷的重要原因，但這兩個因素在四月以來卻發(fā)生了變化。在目前的市況下，投資者很難有高漲的投資基金的熱情，基金的發(fā)行走勢已經出現拐點。
4月30日，融通行業(yè)景氣基金正式成立，統(tǒng)計數據顯示，該基金募集期共募集25.47億份。另外，中融景氣行業(yè)基金也于4月27日結束發(fā)行期，共募集21.96億份。有業(yè)內人士據此指出，在經歷了轟轟烈烈的基金首發(fā)超百億后，這些基金的發(fā)行規(guī)模顯然值得關注，基金的發(fā)行走勢已經出現拐點，節(jié)后的基金銷售市場并不樂觀。
從基金新發(fā)數據來看，2004年前四個月出現了首發(fā)規(guī)模猛增的情況。2002年和2003年全年的基金首發(fā)規(guī)模分別是448億份和678億份，而2004年的前四個月，基金首發(fā)規(guī)模已經超過1000億。即使剔除五只貨幣市場基金，首發(fā)規(guī)模也達到了750億。業(yè)內人士指出，如果能保持這種發(fā)行速度，今年全年的首發(fā)規(guī)模將達到2000億。
證監(jiān)會基金部四月初下發(fā)了《關于做好證券投資基金募集工作的通知》，對同一管理公司發(fā)行新基金的時間間隔、基金募集期、基金產品都作出了更為嚴格的規(guī)定，旨在控制基金的發(fā)行速度。從今年前四個月的情況看，在3月份就有8只基金設立，其中包括創(chuàng)下百億規(guī)模的海富通收益和中信經典配置。進入4月以后，基金設立速度明顯減慢，截止當月29日，僅4只基金宣布成立。
從發(fā)行規(guī)模來看，單只基金平均發(fā)行規(guī)模似乎也有下降的趨勢。數據顯示，截止4月29日，各只基金的首發(fā)規(guī)模都相當好，除巨田基礎行業(yè)基金首發(fā)規(guī)模只有十多億份外，其余9只基金(貨幣市場基金除外)的平均首發(fā)規(guī)模接近七十五億，單只基金的規(guī)模均不低于五十億份的規(guī)模，六、七十億規(guī)模比較常見。但這一勢頭似乎難以持續(xù)。據知情人士透露，即將發(fā)行結束的幾只基金的首發(fā)規(guī)模只有二十多億份。(王新旺)
| 
