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市場考驗基金資產的抗跌性——開放式基金凈值跟蹤分析
俞曉筠
本周跟蹤的4月23日至29日的連續五個交易日，國內滬、深兩地股指繼續遭到重挫，從累計跌幅看，深圳市場下跌力度繼續大于上海市場。連續受到股指重挫之后，國內開放式基金的資產凈值再度呈現全面縮水特征，值得注意的是基金與基金之間的資產凈值縮水幅度差距再度拉開，在連續下跌的弱市中，基金資產的抗跌性成為投資人關注的主要因素。
指數類基金：天同180指數基金凈值相對抗跌
本周四家指數基金的資產凈值縮水幅度都小于各自跟蹤的標的指數的累計下跌幅度，其中兩上證180(資訊 行情 論壇)指數基金的資產凈值縮水幅度較180指數要小的多，而天同上證180指數基金的資產凈值表現的相對抗跌。
四個目標指數中，曾經在上升行情中持續走強的深證100(資訊 行情 論壇)的本周下跌幅度最大，相應地，融通深證100的資產凈值縮水幅度也最大，而其單位資產凈值的絕對數值繼上周跌破面值后繼續縮水到0.96元的歷史低點。
指數類基金20040422-0429期間資產凈值變動情況 |
(分紅調整后) |
基金名稱 |
排序 |
幅度 |
4.22凈值 |
4.29凈值 |
上證50 |
- |
-3.260% |
1050.76 |
1016.51 |
A200復合指數 |
- |
-3.859% |
5643.24 |
5425.46 |
上證180 |
- |
-4.540% |
3029.59 |
2892.04 |
深證100 |
- |
-4.822% |
1258.42 |
1197.74 |
深成指 |
- |
-5.951% |
3827.85 |
3600.05 |
天同上證180 |
1 |
-3.067% |
1.0272 |
0.9957 |
華安上證180 |
2 |
-3.356% |
1.043 |
1.008 |
博時裕富 |
3 |
-3.644% |
1.125 |
1.084 |
融通深證100 |
4 |
-3.808% |
0.998 |
0.960 |
債券類基金：基金之間差距拉大
本周交易所國債和企業債市場前幾個交易日運行穩定，周四再度出現單日大跌，周五國債市場出現強勁回升，企業債市場也小有反彈，但由于我們跟蹤周期是4月23日至29日，未能包括4月30日的回升幅度。周內，可轉換公司債整體表現趨弱，給投資于可轉換債較多的基金帶來一定的負面影響。
銀河收益基金于周三進行了每基金單位0.03元的派息，周內有較多資金流出。一般認為，弱市之中安排分紅，之前對于準備足額現金有所準備，而本周該基金的對分紅因素進行調整后的單位資產凈值變動幅度落到最后比較出乎意料。
債券類基金 20040422-0429 期間資產凈值變動情況 |
(分紅調整后) |
基金名稱 |
排序 |
幅度 |
4.22凈值 |
4.29凈值 |
上證國債指數 |
- |
-1.277% |
92.42 |
91.24 |
深證企業債指數 |
- |
-1.363% |
93.93 |
92.65 |
上證企業債指數 |
- |
-1.515% |
93.75 |
92.33 |
招商債券基金☆ |
1 |
-0.944% |
1.0171 |
1.0075 |
嘉實債券☆ |
2 |
-1.211% |
0.991 |
0.979 |
融通債券 |
3 |
-1.444% |
1.039 |
1.024 |
華夏債券☆ |
4 |
-1.466% |
1.023 |
1.008 |
景恒豐債券 |
5 |
-1.483% |
1.0383 |
1.0229 |
長盛債券基金 |
6 |
-1.665% |
1.0389 |
1.0216 |
寶康債券☆ |
7 |
-1.728% |
1.0764 |
1.0578 |
南方避險 |
8 |
-1.739% |
1.0294 |
1.0115 |
南方寶元債券 |
9 |
-1.779% |
1.0568 |
1.0380 |
鵬華普天債券 |
10 |
-1.944% |
1.029 |
1.009 |
大成債券☆ |
11 |
-1.984% |
1.0637 |
1.0426 |
國泰金龍債券 |
12 |
-2.286% |
1.006 |
0.983 |
中融融華債券 |
13 |
-2.304% |
1.0287 |
1.0050 |
富國天利增長債券 |
14 |
-2.610% |
1.0153 |
0.9888 |
銀河收益 |
15 |
-3.372% |
1.0707 |
1.0346 |
說明 : 帶☆標記的為純債券基金。 |
非指數類股票基金：合豐成長資產較為抗跌
本周非指數類股票基金排序顯示，多數基金的單位資產凈值縮水幅度小于股指的跌幅，，四成以上的基金單位資產凈值的縮水幅度在3%之內，而合豐成長基金單位資產凈值的下降幅度最小，只有1.067%明顯領先于第二名。
和封閉式基金不同，開放式基金的規模每天都在變化，因此，除了持有證券資產價格下跌以外，如果短時間遇到較多的贖回，則基金需要在低位減持證券以滿足贖回。從這個角度看區，資產抗跌的基金，至少，目前遇到的贖回壓力很小。
處于建倉期的新基金方面，已經公布資產凈值的三家基金的資產凈值也繼續小幅縮水，至4月29日，巨田基礎行業基金的單位資產凈值下降為0.9708元，銀河銀泰理財分紅的單位資產凈值下降為0.9643元，海富通收益增長的單位資產凈值降為0.973元。
非指數類股票型基金 20040422-0429 期間資產凈值變動情況 |
(分紅調整后) |
基金名稱 |
排序 |
幅度 |
4.22凈值 |
4.29凈值 |
滬A指 |
- |
-4.710% |
1738.18 |
1656.31 |
滬綜指 |
- |
-4.726% |
1657.79 |
1579.45 |
深證A指 |
- |
-5.499% |
449.68 |
424.95 |
深綜指 |
- |
-5.682% |
431.53 |
407.01 |
合豐成長基金 |
1 |
-1.067% |
1.0875 |
1.0759 |
鵬華行業成長 |
2 |
-1.658% |
0.9832 |
0.9669 |
融通藍籌成長 |
3 |
-1.786% |
1.064 |
1.045 |
景動力平衡* |
4 |
-1.815% |
1.0962 |
1.0763 |
合豐穩定基金 |
5 |
-2.088% |
1.0682 |
1.0459 |
華夏回報* |
6 |
-2.105% |
1.045 |
1.023 |
長盛成長價值 |
7 |
-2.107% |
1.044 |
1.022 |
寶康消費品 |
8 |
-2.481% |
1.1405 |
1.1122 |
金鷹成份股優選 |
9 |
-2.498% |
1.0368 |
1.0109 |
寶康靈活配置* |
10 |
-2.719% |
1.1071 |
1.0770 |
嘉實增長 |
11 |
-2.762% |
1.231 |
1.197 |
招商平衡型基金* |
12 |
-2.770% |
1.0251 |
0.9967 |
景優選股票 |
13 |
-2.872% |
1.1384 |
1.1057 |
德盛穩健* |
14 |
-2.903% |
1.068 |
1.037 |
廣發聚富* |
15 |
-2.929% |
1.0551 |
1.0242 |
嘉實穩健 |
16 |
-2.962% |
1.114 |
1.081 |
大成價值增長 |
17 |
-3.148% |
1.0800 |
1.0460 |
富國動態平衡* |
18 |
-3.263% |
1.1400 |
1.1028 |
金龍行業精選 |
19 |
-3.282% |
1.036 |
1.002 |
嘉實成長收益 |
20 |
-3.282% |
1.1335 |
1.0963 |
南方穩健成長 |
21 |
-3.287% |
1.1379 |
1.1005 |
鵬華普天收益 |
22 |
-3.354% |
1.103 |
1.066 |
易方達平穩增長 |
23 |
-3.417% |
1.229 |
1.187 |
華夏成長 |
24 |
-3.448% |
1.160 |
1.120 |
國泰金鷹增長 |
25 |
-3.541% |
1.073 |
1.035 |
海富通精選 |
26 |
-3.544% |
1.2048 |
1.1621 |
融通新藍籌 |
27 |
-3.773% |
1.0575 |
1.0176 |
寶盈鴻利收益 |
28 |
-3.909% |
1.0284 |
0.9882 |
合豐周期基金 |
29 |
-3.970% |
1.0429 |
1.0015 |
華安創新 |
30 |
-4.029% |
1.092 |
1.048 |
易方達策略成長* |
31 |
-4.140% |
1.087 |
1.042 |
博時價值增長 |
32 |
-4.151% |
1.325 |
1.270 |
招商股票基金 |
33 |
-4.208% |
1.1170 |
1.0700 |
銀華優勢企業 |
34 |
-4.451% |
1.1032 |
1.0541 |
長城久恒平衡* |
35 |
-4.971% |
1.026 |
0.975 |
銀河穩健 |
36 |
-4.993% |
1.1617 |
1.1037 |
說明：帶*標記的為平衡型基金。 |
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