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風險控制乃立業之本
眾所周知，現代企業管理體系中最重要的一環就是對風險的控制和管理，對金融行業來說其意義更為重大。不同于其他類型的企業，金融企業的資本金相對其管理的龐大資產規模而言是非常小的，一家金融機構，無論曾經多么輝煌，一旦在風險管理上出現疏漏，短時間內就可能遭遇滅頂之災。
基金業從本質上講屬于信托，受人之托，代人理財的企業特性決定了誠信是基金公司的立業之本，而維護誠信的關鍵就是要做好風險控制。正是由于把風險控制放在公司戰略的高度去看待，嘉實成立伊始就建立了科學嚴謹的風險管理體系，并在實踐中不斷加以總結和完善。成立5年來，嘉實沒有任何違規記錄，在業內逐漸樹立起了穩健運作、誠信經營的企業風格，并因此在2002年成為第一批全國社�；鸬奈型顿Y管理人。
風險管理是公司核心價值觀
嘉實一貫強調風險管理是公司的核心價值觀，將風險管理的意識充分融入企業文化中，融入每位員工的血脈中。在這種企業文化中，嘉實要求所有員工都要以他們的能力、誠信和職業道德來控制風險。從董事會到管理層到每個員工，每個人都有風險管理的意識，每個人都有明確的風險管理職責。
事實上，基金公司的風險控制絕不僅僅是基金投資過程中的風險控制，它涵蓋了從投資、運營到市場等各個領域。為最大限度地控制各項工作的風險，嘉實建立了獨立的監察稽核部，通過與董事會到管理層到每個員工不斷地溝通和交流，識別和評估公司所有方面、所有業務流程中的潛在風險點和風險程度，做到防患于未然，并明確劃分風險責任，制定相應的風險控制措施，使每一位嘉實員工都成為風險管理員，強調風險控制落實到人。同時，建立和不斷完善標準化的業務操作流程，定期對關鍵的業務流程進行評估或者在發現問題時及時分析、評估，不斷改善和提高管理水平，促進風險管理的數量化和自動化，提高風險管理的時效和頻率。
嘉實把風險控制作為公司投資理念中的重要一環，強調紀律性和風險控制的投資組合構建流程，以研究驅動投資，以基本分析及數量工具主導投資決策。在此方面，嘉實創造性地提出了很多先進的風險控制理念，比如：股票黑名單制度，就是指嘉實的研究員通過深入研究分析后，把一些根本不具備投資價值、業績虛假的上市公司列入黑名單，禁止基金經理購買。
嚴格管理基金投資過程中風險
嘉實通過對風險進行交易前控制(主要目的是防范投資風險)和交易后控制(主要目的是降低組合投資風險)，嚴格管理基金投資過程中的風險。在這方面，嘉實有很多嚴格的量化指標，比如：基金經理在構建投資組合時，一二級股票核心資產要占到全部資產的80%以上；要求研究員對嘉實股票庫中的100多只核心股票，每年至少實地調研一次，每月至少電話交流一次，充分掌握上市公司的最新情況。在交易后的組合測試和風險評估中，充分運用定量化的分析手段，最大限度地降低組合風險。研究部還定期提交各基金投資業績分析報告，協助基金經理對此前的投資操作行為進行回顧和反思，并且對當前投資組合的風險暴露情況進行分析，協助基金經理對投資組合進行動態調整。
由于風險控制得當，嘉實旗下的各只基金不但在近幾年有效抵御了市場下跌的風險，還充分把握了有限的投資機會，獲得了凈值的高增長。嘉實成長(資訊 行情 論壇)收益基金在美國晨星公司的基金評級報告中，是惟一一只全部風險指標都為低的股票型基金，而且2003年的總回報率高居排名榜第二位。
正是因為嘉實基金公司在風險控制方面的不懈努力，為企業的長遠發展奠定了堅實的基礎，嘉實管理的資產規模也獲得了穩定的增長，從2001年的20億元增長到今天的270億元，在短短三、四年時間里增長了10多倍。
隨著我國基金業的繼續快速發展，對基金管理公司的內控質量和風險管理能力提出了更高的要求。嘉實在風險控制方面積累的豐富經驗，將使嘉實在激烈的市場競爭中處于相當有利的市場地位。(上海證券報)
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