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　　全球著名的基金評價機構(gòu)晨星資訊(深圳)有限公司日前在深圳頒發(fā)了晨星(中國)2003年度基金經(jīng)理年度獎。博時價值增長基金、南方穩(wěn)健(資訊 行情 論壇)成長基金、基金天

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元(資訊 行情 論壇)和基金科翔(資訊 行情 論壇)分別成為股票型基金、配置型基金、大規(guī)模封閉式基金和小規(guī)模封閉式基金的獲獎?wù)摺?/p>

　　晨星基金經(jīng)理年度獎(Morningstar Fund Manager of theYearAward)是晨星基金評價體系的重要組成部分，在全球享有多年的盛譽。此次晨星公司首度頒布晨星(中國)基金經(jīng)理年度獎，旨在對2003年業(yè)績表現(xiàn)突出的基金管理團隊給予肯定，并為投資人進行長期投資選擇提供一定的參考。

　　本次評選對象是經(jīng)由中國證監(jiān)會批準成立、至2003年底具備1年以上業(yè)績歷史的中國國內(nèi)開放式基金和封閉式基金，且參選的同類基金不少于5只。參與評選的股票型基金6只，配置型基金10只，大規(guī)模封閉式基金26只，小規(guī)模封閉式基金28只。晨星通過對基金收益、風險、費用和管理團隊等因素的考察，評選出每類基金的最佳管理獎。

　　晨星基金經(jīng)理年度獎始于1988年，設(shè)立目的是為了嘉獎具有優(yōu)秀投資管理水平、勇于堅持與眾不同投資理念的基金經(jīng)理。參與基金經(jīng)理年度獎評選的基金，必須在當年度具有良好的回報，并且長期業(yè)績表現(xiàn)突出、與持有人的利益保持一致。

　　晨星基金經(jīng)理年度獎在美國、亞洲、澳大利亞等地每年均定期頒布。2003年度，美國有8000多只共同基金，只有3只基金獲得晨星的基金經(jīng)理年度獎，其獎項設(shè)置包括國內(nèi)股票基金、國際股票基金、債券基金。

　　好的基金經(jīng)理要注重投資者利益

　　Catherine Odelbo 晨星公司全球研究總監(jiān)投資分析業(yè)務(wù)部總裁

　　我在晨星公司(Morningstar，Inc.)工作了16個年頭，整個職業(yè)生涯都是在晨星度過的。當我剛剛加入晨星的時候，她是一家只有15個員工的公司。晨星對于我有特殊的意義。因為當時我自身也是一名投資者，開始到晨星工作時，我已經(jīng)投資基金了。我很榮幸能夠為晨星服務(wù)，因為晨星旨在幫助投資者做出更好的投資決策。而自己身為投資者，我們在挑選基金時，就能從投資者利益出發(fā)，從而更好地關(guān)懷投資者的利益。晨星頒發(fā)基金經(jīng)理獎，并不是單單嘉獎基金經(jīng)理，而是對那些將投資者利益放在第一位的基金經(jīng)理的肯定。

　　晨星的特色在于其獨立性。我們沒有任何與投資者利益沖突的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)。這對投資者來說，是十分重要的，從而可以充分信任晨星的意見。晨星的基金經(jīng)理年度獎是一項非常有意義的獎項，因為我們選出的基金經(jīng)理是注重投資者利益的基金經(jīng)理，是投資者可以信賴的基金經(jīng)理。

　　以下我將介紹晨星評選基金經(jīng)理獎所關(guān)注的因素。

　　基金的業(yè)績回報是最基礎(chǔ)的因素，也是最顯而易見、容易判斷的因素。但是，晨星認為，優(yōu)秀的基金經(jīng)理應(yīng)當具備更多的素質(zhì)。

　　晨星關(guān)注基金經(jīng)理是否與基金持有人的利益相一致。其中一方面是，基金經(jīng)理要采用簡便易懂的語言與投資者進行溝通和交流。另外，晨星關(guān)注基金是否保持低的營運費用。

　　基金經(jīng)理應(yīng)當具有獨立的思考力。許多人在進行投資時，很容易隨波逐流。善于投資的人，會獨立地思考、判斷，作出獨立的投資決策。好的基金經(jīng)理，好的投資專家，應(yīng)當是那些堅持自已的投資理念、投資風格的人。

　　因此，晨星在評選基金經(jīng)理獎時，除了考察基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)之外，還很注重基金經(jīng)理的獨立思考能力、基金成本費用的高低、是否與投資者進行充分溝通，以及信息披露是否采用便于投資者理解的語言。

　　我們希望投資者信任晨星，因為晨星的基金經(jīng)理獎是建立在獨立評價的基礎(chǔ)上的。晨星將投資者利益放在第一位，能夠在這樣的公司工作，我感到驕傲。晨星將為投資者提供更多的信息和意見，幫助其作出更好的投資決策。

　　○ 獲獎基金代表感言

　　肖華：這是一個重要的時刻

　　非常榮幸能夠獲得2003年度晨星中國最佳股票型基金經(jīng)理獎。

　　這是一個重要的時刻。對我個人來說，多年來為持有人的信任奉獻回報的努力得到了認同；基金經(jīng)理作為財富的創(chuàng)造者開始受到社會的關(guān)注和尊敬。

　　這是一個重要的時刻。對于基金持有人來說，獨立的第三方評價結(jié)果為長期投資、理性投資提供了重要的參考依據(jù)。對于中國的基金經(jīng)理來說，開始按國際標準重新審視自己的投資管理過程。

　　這是一個重要的時刻。相信在座的諸位一定和我有同樣的感受，就是中國目前正處在一個激動人心的變化時刻。中國證券投資基金行業(yè)也處在快速發(fā)展的時刻，晨星對中國共同基金的評價反映了這個趨勢。

　　我始終認為，做投資價值的發(fā)現(xiàn)者具有持久的生命力。在價值發(fā)現(xiàn)之路上，懷著感激和敬意，我感謝我的妻子和孩子；肖風總裁和楊光啟副總裁，以及博時公司的基金經(jīng)理和基金管理小組成員們。(2003年度博時價值增長基金經(jīng)理 肖華)

　　李華：既是榮譽也是一種鞭策

　　作為一個普通的從業(yè)人員，我只是做了自己份內(nèi)的工作，能獲得國際上最負盛名的基金評級機構(gòu)的嘉獎，這是我的榮幸。

　　當然，對我個人而言，這個獎項與其說是一種榮譽和肯定，不如說是一種鞭策和激勵。

　　我相信，這個獎項的意義，更多地在于對我家人的肯定和嘉獎。離開了他們一貫的、無私的奉獻和支持，我是不可能走上這個領(lǐng)獎臺的。

　　這個獎項，也是對教過我的所有老師的肯定和嘉獎。我尤其要感謝五道口的老師，在五道口，我才真正領(lǐng)悟到了西方投資理論的精華，真正了解到了我國經(jīng)濟金融改革發(fā)展的全貌。

　　這個獎項，更是對南方基金管理公司的肯定和嘉獎。我尤其要感謝高良玉總經(jīng)理對我的信任和提攜。在南方基金管理公司的這四年經(jīng)歷，是我得到最多鍛煉、獲得最多、也最為充實的四年。

　　其實，還有一個最重要的因素不能忽略。是市場經(jīng)濟的神奇力量，激發(fā)了我們這個古老民族巨大的創(chuàng)造力和生產(chǎn)力。離開了企業(yè)家和勞動者的辛勤勞動，基金業(yè)的任何成績都只能是空中樓閣，任何獎項也都會黯然失色。(2003年度南方穩(wěn)健成長基金經(jīng)理 李華)

　　李旭利：希望看我們今后12年的表現(xiàn)

　　晨星作為一個權(quán)威的國際基金評級機構(gòu)給我們南方基金公司的天元基金頒獎，本身就證明了天元基金對投資者綜合服務(wù)的質(zhì)量。這個獎更多的是對基金公司的肯定，因為基金管理是團隊合作的過程，不是基金經(jīng)理一個人的工作。應(yīng)該說，如果沒有堅實的研究、團隊的支持和良好的投資決策機制，沒有一個基金能夠獲得好的投資收益。所以，我感謝南方基金公司的投資決策機構(gòu)和研究產(chǎn)業(yè)的支持，感謝我的助理在過去一年里給我的很多的幫助。接著我想說的是，基金管理是一個長期的工作，希望投資人看到的是我們過去四年的投資業(yè)績，而不只是看我們過去一年的表現(xiàn)。也希望投資者能夠給我們更多的時間，再看剩下的12年封閉期里我們基金投資的表現(xiàn)。(2003年度基金天元基金經(jīng)理 李旭利)

　　肖堅：為投資者提供穩(wěn)定的長期回報

　　感謝晨星資訊，感謝廣大投資者，也感謝所有支持我和我們易方達事業(yè)的朋友們，給了我這個珍貴的機會。

　　基金經(jīng)理的業(yè)績絕不是偶然的，我個人的榮譽也屬于我們易方達公司。易方達今天獲得4項年度基金經(jīng)理獎提名，是獲得提名最多的基金公司，易方達整體驕人業(yè)績的取得是和公司良好的機制分不開的。

　　易方達在總裁葉俊英的率領(lǐng)下，建立了良好的投資研究平臺。在投資決策上，我們強調(diào)研究人員和基金經(jīng)理的充分溝通，杜絕研究和投資割裂的現(xiàn)象；在堅持價值投資理念上，我們強調(diào)深度挖掘企業(yè)價值。經(jīng)過這幾年的辛勤耕耘，我們培養(yǎng)了一支過硬的專業(yè)研究員隊伍。

　　基金經(jīng)理的最終目標不是追求排名，而是在不斷提高管理水平、嚴格控制風險的前提下，為廣大投資者不斷提供豐富的投資渠道和穩(wěn)定的長期回報。

　　在基金經(jīng)理這個并不輕松的職業(yè)生涯中，我從市場，從投資者，從同行的朋友們那里學(xué)到了許多東西，感悟到了許多道理。忠心感謝易方達，感謝在座的和不在座的各位同行，感謝所有易方達的同仁和朋友，我會繼續(xù)更加努力！(2003年度基金科翔基金經(jīng)理 肖堅)

　　晨星(中國)2003年度基金經(jīng)理獎概要說明

　　晨星資訊(深圳)有限公司基金研究中心

　　晨星基金經(jīng)理年度獎(Morningstar Fund Manager of theYearAward)是晨星基金評價體系的重要組成部分，在全球享有多年的盛譽。本次晨星公司首度頒布晨星(中國)基金經(jīng)理年度獎，旨在對2003年業(yè)績表現(xiàn)突出的國內(nèi)基金管理團隊給予肯定，并為投資人進行長期投資選擇提供一定的參考，同時也希望投資人能夠了解晨星評價基金經(jīng)理的主要思路。需要說明的是，晨星基金經(jīng)理年度獎是頒發(fā)給基金管理團隊的。

　　○ 評選對象

　　晨星(中國)2003年度基金經(jīng)理獎的評選對象是經(jīng)由中國證監(jiān)會批準成立、至2003年底具備1年以上業(yè)績歷史的中國國內(nèi)開放式基金和封閉式基金，且參選的同類基金不少于5只。

　　本次參與評選有股票型基金6只，配置型基金10只，大規(guī)模封閉式基金26只，小規(guī)模封閉式基金28只。其中，大規(guī)模封閉式基金的基金份額大于或等于20億份，小規(guī)模封閉式基金的基金份額小于20億份。至2003年底滿一年運行的債券型基金僅有1只，所以不參與2003年度的評選。我們希望在未來一年，隨著國內(nèi)基金業(yè)的迅速發(fā)展，將有足夠數(shù)量的債券型基金參與評選。

　　晨星通過對參選基金的收益、風險、費用和管理團隊等因素的考察，評選出每類基金的最佳管理獎。值得強調(diào)的是，晨星基金經(jīng)理年度獎的頒發(fā)對象是基金的管理團隊，而非個人。

　　○ 評選程序

　　第一階段：通過以定量分析為主的前期篩選，確定提名名單。本次獲得提名的基金有11只。其中，股票型基金2只，配置型基金、大規(guī)模封閉式基金和小規(guī)模封閉式基金分別有3只。

　　第二階段：對進入提名名單的基金經(jīng)理進行問卷調(diào)查和定性分析，內(nèi)容包括基金經(jīng)理團隊和基金管理公司兩個方面。

　　第三階段：綜合定量分析和定性分析的結(jié)果，確定最終獲獎?wù)摺Ｃ款惢�金獲獎?wù)邽?名，共4只基金獲獎。

　　○ 評選方法

　　晨星基金經(jīng)理年度獎的評選方法包括定量評價和定性評價。

　　一、定量評價標準

　　1、2003年度總回報率排名居于同類基金的前1/4。

　　2、高的2003年度晨星風險調(diào)整后收益(MRAR)。

　　3、至2003年底，基金經(jīng)理任期不少于1年，即該年度基金經(jīng)理團隊沒有發(fā)生變動。

　　基金經(jīng)理團隊的穩(wěn)定性對基金的投資策略和業(yè)績有很大影響。頻繁地更換基金經(jīng)理，不利于保持基金業(yè)績的長期穩(wěn)定，也不利于投資人對基金經(jīng)理的了解。因此，這是晨星在評價基金經(jīng)理時重點考察的一個方面。

　　晨星以如下標準來確定基金經(jīng)理團隊在2003年度沒有發(fā)生變動：如果是單個基金經(jīng)理制的基金，在2003年期間基金經(jīng)理沒有更換；如果是雙基金經(jīng)理制或者小組制，2003年至少有一人全年在任。

　　4、指數(shù)化投資部分不高于50%。晨星基金經(jīng)理年度獎主要考察的是基金經(jīng)理主動投資的能力。

　　5、賦予2003年波幅(標準差)和晨星風險系數(shù)一定的權(quán)重。

　　6、長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定。主要體現(xiàn)在兩年及更長期間的總回報率和晨星風險調(diào)整后收益(MRAR)。

　　7、較低的年度費率。如果有兩只基金回報和風險非常接近，則較低的年度營運費率體現(xiàn)了較高的管理效率。

　　二、定性評價標準

　　晨星還從定性的角度主要考察以下方面：基金經(jīng)理任職時間的長短；基金公司管理團隊的穩(wěn)定性；基金投資策略的穩(wěn)定性，是否與招募說明書中描述的一致；投資人服務(wù)的質(zhì)量，例如凈值披露的渠道、投資人收到對賬單的頻率；基金是否涉及丑聞。(上海證券報)