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俞曉筠
由于本欄選擇的時間周期是4月2日-4月8日,本周正好回避了周五國內(nèi)股市的大跌,而跟蹤的區(qū)間內(nèi)正好是股指謹(jǐn)慎盤升的五個交易日,而且市場中的個股行情可謂淋漓盡致,可能更多地反映了在股指大幅震蕩之前的市場背景下基金資產(chǎn)凈值上升的側(cè)面。
指數(shù)類基金：博時裕富不投資德隆股收效良好
四家指數(shù)類基金在4月2日至4月8日五個交易日中，以深證100的目標(biāo)指數(shù)的融通100指數(shù)基金繼續(xù)保持單位資產(chǎn)凈值的周升幅最大，而天同180和博時裕富的單位資產(chǎn)凈值周升幅分別超越了各自的標(biāo)的指數(shù)。在這五個交易日中，A200復(fù)合指數(shù)微幅下跌的，而博時裕富的單位資產(chǎn)凈值與4月1日持平。
我們注意到，連續(xù)若干周，博時裕富的單位資產(chǎn)凈值變動幅度連續(xù)超越A200復(fù)合指數(shù)，這里的原因之一可能與德隆系股票出現(xiàn)連續(xù)下跌有一定關(guān)系。由于A200復(fù)合指數(shù)成份股是以市值大小排序入選，其中包括了新疆屯河、湘火炬、合金股份幾家德隆系高價股。但博時裕富披露的2003年年報顯示，該基金實(shí)際運(yùn)做中調(diào)整了指數(shù)化投資模型，的確沒有投資于這些股票，提前回避了標(biāo)的指數(shù)中莊股性質(zhì)的成份股風(fēng)險。
指數(shù)類基金 20040401-0408 期間資產(chǎn)凈值變動情況 |
基金名稱 |
排序 |
幅度 |
4.01凈值 |
4.08凈值 |
深成指 |
1 |
1.347% |
4092.69 |
4147.81 |
深證 100 |
2 |
0.850% |
1346.61 |
1358.05 |
上證 180 |
3 |
0.231% |
3246.99 |
3254.50 |
A200 復(fù)合指數(shù) |
4 |
-0.052% |
6076.49 |
6073.31 |
上證 50 |
5 |
-0.944% |
1123.44 |
1112.84 |
融通深證 100 |
1 |
0.648% |
1.081 |
1.088 |
天同上證 180 |
2 |
0.316% |
1.0747 |
1.0781 |
華安上證 180 |
3 |
0.182% |
1.097 |
1.099 |
博時裕富 |
4 |
0.000% |
1.200 |
1.200 |
債券類基金：多數(shù)基金資產(chǎn)凈值表現(xiàn)良好
周內(nèi)滬深國債企業(yè)債市場向淡，而債券類基金的資產(chǎn)凈值大都表現(xiàn)良好15家基金中有13家保持了單位資產(chǎn)凈值的正增長，尤以寶康債券基金表現(xiàn)最佳。值得一提的是，上周(3月30日)這家基金剛剛進(jìn)行了每基金單位0.02元的分紅派息，存在一定的資金流出壓力，但本周的資產(chǎn)凈值升水幅度高達(dá)3.46%，不僅是在債券基金中遙遙領(lǐng)先，而且超越了所有開放式基金，如果做一個55家開放式基金的總排序，寶康債券基金仍然是第一。
債券類基金 20040401-0408 期間資產(chǎn)凈值變動情況 (分紅調(diào)整后) |
基金名稱 |
排序 |
幅度 |
4.01凈值 |
4.08凈值 |
上證企業(yè)債指數(shù) |
1 |
-0.100% |
99.54 |
99.44 |
深證企業(yè)債指數(shù) |
2 |
-0.111% |
99.36 |
99.25 |
上證國債指數(shù) |
3 |
-0.522% |
97.62 |
97.11 |
寶康債券☆ |
1 |
3.426% |
1.074 |
1.1108 |
國泰金龍債券 |
2 |
2.404% |
1.040 |
1.065 |
大成債券☆ |
3 |
2.257% |
1.0722 |
1.0964 |
富國天利增長債券 |
4 |
2.249% |
1.0314 |
1.0546 |
景恒豐債券 |
5 |
2.237% |
1.0417 |
1.0650 |
招商債券基金☆ |
6 |
1.821% |
1.0214 |
1.0400 |
融通債券 |
7 |
1.497% |
1.069 |
1.085 |
華夏債券☆ |
8 |
1.350% |
1.037 |
1.051 |
嘉實(shí)債券☆ |
9 |
1.195% |
1.004 |
1.016 |
長盛債券基金 |
10 |
1.090% |
1.0551 |
1.0666 |
中融融華債券 |
11 |
0.985% |
1.0756 |
1.0862 |
銀河收益 |
12 |
0.832% |
1.1060 |
1.1152 |
南方寶元債券 |
13 |
0.235% |
1.1060 |
1.1086 |
南方避險 |
14 |
-0.121% |
1.0762 |
1.0749 |
鵬華普天債券 |
15 |
-0.282% |
1.065 |
1.062 |
說明 : 帶☆標(biāo)記的為純債券基金。 |
非指數(shù)類股票基金：基金之間差距繼續(xù)拉大
在4月2日至4月8日五個交易日中，國內(nèi)股指仍然表現(xiàn)為綜合類指數(shù)表現(xiàn)好于成份類指數(shù)，在成份類和綜合類指數(shù)中又表現(xiàn)出深市指數(shù)強(qiáng)于滬市指數(shù)的特征。反映到基金上面仍然是特色投資優(yōu)勢明顯，資產(chǎn)凈值變化幅度差距在上周基礎(chǔ)上繼續(xù)拉大。
36家基金中廣發(fā)聚富排在首位與易方達(dá)策略成長一起實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)凈值升水幅度超過3%。我們注意到，兩家寶康系的成員寶康靈活配置、寶康消費(fèi)品和大成價值增長同樣在分紅后保持了良好的資產(chǎn)凈值增值幅度。而單位資產(chǎn)凈值出現(xiàn)負(fù)增長的只有鵬華行業(yè)成長一家，該基金2003年內(nèi)對基金資產(chǎn)進(jìn)行了集中投資的調(diào)整，年終集中持有19家股票，年內(nèi)剔除了231家股票，銀行類資產(chǎn)比例為24.8%。
非指數(shù)類股票型基金 20040401-0408 期間資產(chǎn)凈值變動情況(分紅調(diào)整后) |
基金名稱 |
排序 |
幅度 |
4.01凈值 |
4.08凈值 |
深綜指 |
1 |
1.468% |
461.98 |
468.76 |
深證 A 指 |
2 |
1.367% |
482.04 |
488.63 |
滬綜指 |
3 |
0.690% |
1758.15 |
1770.28 |
滬 A指 |
4 |
0.685% |
1843.91 |
1856.54 |
廣發(fā)聚富★ |
1 |
3.122% |
1.0924 |
1.1265 |
易方達(dá)策略成長★ |
2 |
3.081% |
1.136 |
1.171 |
寶康靈活配置★ |
3 |
2.755% |
1.1361 |
1.1674 |
嘉實(shí)增長 |
4 |
2.727% |
1.247 |
1.281 |
融通新藍(lán)籌 |
5 |
2.710% |
1.0961 |
1.1258 |
寶康消費(fèi)品 |
6 |
2.624% |
1.1663 |
1.1969 |
大成價值增長 |
7 |
2.608% |
1.1081 |
1.1370 |
景優(yōu)選股票 |
8 |
2.506% |
1.1733 |
1.2027 |
易方達(dá)平穩(wěn)增長 |
9 |
2.449% |
1.266 |
1.297 |
景動力平衡★ |
10 |
2.094% |
1.1225 |
1.1460 |
富國動態(tài)平衡★ |
11 |
2.092% |
1.1709 |
1.1954 |
合豐周期基金 |
12 |
1.692% |
1.1111 |
1.1299 |
金鷹成份股優(yōu)選 |
13 |
1.520% |
1.0656 |
1.0818 |
合豐穩(wěn)定基金 |
14 |
1.481% |
1.0941 |
1.1103 |
博時價值增長 |
15 |
1.379% |
1.378 |
1.397 |
國泰金鷹增長 |
16 |
1.366% |
1.171 |
1.187 |
金龍行業(yè)精選 |
17 |
1.359% |
1.104 |
1.119 |
海富通精選 |
18 |
1.319% |
1.2583 |
1.2749 |
合豐成長基金 |
19 |
1.248% |
1.1219 |
1.1359 |
華夏回報★ |
20 |
1.228% |
1.124 |
1.1378 |
長盛成長價值 |
21 |
1.210% |
1.074 |
1.0870 |
融通藍(lán)籌成長 |
22 |
1.073% |
1.118 |
1.130 |
華安創(chuàng)新 |
23 |
0.965% |
1.140 |
1.151 |
招商股票基金 |
24 |
0.916% |
1.1679 |
1.1786 |
南方穩(wěn)健成長 |
25 |
0.902% |
1.2416 |
1.2528 |
嘉實(shí)成長收益 |
26 |
0.715% |
1.1880 |
1.1965 |
華夏成長 |
27 |
0.661% |
1.211 |
1.219 |
長城久恒平衡★ |
28 |
0.642% |
1.091 |
1.098 |
招商平衡型基金★ |
29 |
0.628% |
1.1622 |
1.1695 |
德盛穩(wěn)健★ |
30 |
0.539% |
1.113 |
1.119 |
銀華優(yōu)勢企業(yè) |
31 |
0.511% |
1.1736 |
1.1796 |
寶盈鴻利收益 |
32 |
0.507% |
1.1446 |
1.1504 |
鵬華普天收益 |
33 |
0.415% |
1.205 |
1.21 |
銀河穩(wěn)健 |
34 |
0.368% |
1.2224 |
1.2269 |
嘉實(shí)穩(wěn)健 |
35 |
0.086% |
1.169 |
1.170 |
鵬華行業(yè)成長 |
36 |
-0.143% |
1.0497 |
1.0482 |
說明：帶★標(biāo)記的為平衡型基金。 |
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