“封轉開至少兩個漲停” 封閉式基金已機構云集 | ||||||||||
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http://whmsebhyy.com 2004年04月13日 08:11 新京報 | ||||||||||
保險資金急劇增持觸及15%政策上限,意在謀求基金命運話語權 新京報訊據全景網絡報道,從剛剛公布的封閉式基金年報看,封閉式基金得到了包括保險公司和QFII在內的機構投資者的熱烈追捧。分析近日基金管理公司的內部調整行為,業內人士推測圍繞“封轉開”,基金公司可能已經開始著手備戰。
競相加碼--保險公司QFII俱兇猛 分析年報可以發現,封閉式基金的最大持有人保險公司,增倉動作非常明顯。至2003年底,保險公司持有封閉式基金份額約為254.3億份,占總份額比例為31.13%。這一數據較2002年的23.53%上升了近8個百分點。更重要的是,保險資金增持的舉動并未止步于年報。中國保監會統計資料顯示,今年2月保險資金繼續大步進入證券市場。截至2月末,投資于證券投資基金的保險資金達到534.6億元,同比增長73.74%,比1月末的投資額增長32.5億元,比2003年底的460億元增加了40億元左右。而上述這些資金,主要流入了封閉式基金。到目前為止,保險資金購買證券投資基金的比例已經基本達到可運用資金的15%這個政策上限。 善于挖掘價值的QFII也把投資觸角伸到了封閉式基金。封閉式基金的年報顯示,瑞銀已經“潛伏”到了漢盛、鴻飛、興安、同德、金鼎、景陽等6只基金中,持有份數從376萬份到1324萬份不等,總投入金額超過5000萬元。此外市場分析人士指出,從盤面看機構動作兇猛,單筆成交量非常大,不排除其他投資者在增持封閉式基金的可能。 利潤35%--機構增持目的很功利 某家證券公司資產管理總部在給客戶的投資建議書中寫道:“如果‘封轉開’真的得以實施,就意味著基金持有人在理論上可以以基金凈值加以贖回。以封閉式基金目前的市場價格來計算,其中的無風險套利空間平均超過20%。換句話說,兩個漲停板。” 這正是市場中大量資金涌入封閉式基金的直接原因。按2004年4月2日為截止日計算,深滬兩市封閉式基金凈值總額為964.23億元,而市值總額只有718.05億元,基金折價率達到了25.5%。如果出現封閉轉開放,則相應的套利收益可能達到34.28%,即使考慮封轉開帶來的市場沖擊,套利空間也十分可觀。保險公司增持的目的十分明確:期待著封閉基金“封轉開”帶來巨大利潤,目前的增持是謀求在基金“封轉開”的過程中,有足夠的話語權和控制力。即將于6月1日實施的《基金法》規定,50%以上的基金持有人可以召開持有人大會,決定基金是否“封轉開”。以30億份的基金豐和(資訊 行情 論壇)為例,截至2003年12月31日,該基金的前七大股東都是保險資金,合計持有該基金總比例達47.36%,前十大股東持有比例則達54.76%。可以說,6月1日一到,該基金是否“封轉開”,就取決于這七家保險公司的一句話。
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