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特別關注:新發基金緣何“離奇”限量發行?

http://whmsebhyy.com 2004年04月01日 08:36 新京報

  業界擔心基金規模過大帶來負面效應,基金投資理念面臨“規模”考驗

  據悉,即將于4月2日開始發行的興業可轉債基金采取了限量發行的方式,在基金普遍受到熱捧的時期,這未免顯得有些不尋常。其研究總監陳守紅告訴本報記者,這樣做一方面是考慮可轉債市場的市場容量,另一方面是為了降低操作難度,保證投資者的收益。

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  據業內人士分析,興業可轉債的謹慎與中信經典配置基金和海富通基金這兩艘“基金航母”的意外誕生不無關系。

  “我們現在最大的壓力來自于投資者的期望!焙8煌ɑ鸬南嚓P人士向記者坦承,“我們一直在向投資者灌輸這樣一個概念,基金是一種長線的投資,如果只有一個月的時間,那也許股票基金的收益還不如債券基金!

  中信經典配置基金基金經理丁楹也表示,基金公司已有出現市場波動的心理預期,但是對于投資者而言,并不一定有成熟的投資心態。

  但是,同業間日趨激烈的競爭留給中信和海富通的時間會有多少?湘財荷銀基金向記者表示,一旦政策允許,他們將發行的股票基金的投資股票上限將達到100%,而已經開始發行的華寶興業多策略增長基金也明確表示,放開后他們投資股票的上限將達95%。

  渤海證券基金研究員張光告訴記者,在基金投資方面有兩條規定:基金投資某只股票不能超過該只股票總市值的10%;基金投資一只股票不能超過基金總資產規模的10%。所以超過百億的基金尋找到優質投資對象還是有一定的難度的。

  “為穩妥起見,中信和海富通不會在短期在股票上投入如此大比例的資金,所以,在目前股票市場趨好的情況下,很有可能造成同期發行的中小規模股票基金業績已經領先,而規模大的基金在短期業績上并不冒尖的狀況!睆埞夥治稣f。

  他說,在中國投資者心態并不成熟的情況下,很難說會不會掀起贖回風暴。

  另一方面,也有一位基金業內人士強調,大規模的基金雖然在靈活性上不占優勢,但是會成為公眾的焦點,不排除資金跟風的可能。在美國,越是大的基金就越有市場影響力,著名的麥哲倫基金的規模達到了600億美元,業績一直十分優秀。

  他說,關鍵的是投資者有沒有形成穩健的、長期的投資概念,這對基金公司和投資者來說是雙重考驗。

  本報記者 盛嵐






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