本報記者 秦煒

　　基金公司股權大變更和基金經理頻繁易人成為今年基金業界一大“異像”。

　　自基金行業實施“1＋1”政策以來，由于每家機構只準參股和控股一家基金公司，使眾多機構不得不調整手中所持有的基金公司股權，經證監會批準股權變更的基金公司達7家， 涉及機構21個。同時，基金公司經理換人也頻頻發生，30多只基金經理易人，涉及人數之多為歷年之最。基金經理的頻繁變動，除了業績原因之外，也增加了許多緣起基金公司股權變更的因素。

　　寶盈股權轉讓謎底在哪

　　寶盈基金公司以其股權變動之大和經理層人事變動之多，還有遲遲未見分曉，尤為引人關注。自從今年3月份以來，老股東聯合證券、山東國投、天津信托、重慶國投集體轉讓股權，包括總經理劉京湘在內的20多名管理層員工相繼離職，由此而引起的震動至今仍余波未平。

　　本月初，寶盈基金一高層人士曾向記者透露，“轉讓方案今年4月份已經報至證監會，年內應該獲得批準。”但時近歲末，寶盈基金股權變更之事至今仍沒結果，新的董事會仍未建立，總經理位置仍然空缺，公司的事是譚向東一個人說了算……社會上關于寶盈的各種傳聞沸沸揚揚，寶盈公司到底怎么了？

　　中國證監會基金部一負責人在接受記者采訪時說，寶盈股權變動之事很快就會明朗化。

　　寶盈現在的情況還是比較穩定的，公司從成立以來沒有違規的行為，其風險度低于同行平均水平。

　　這位負責人透露，寶盈公司的問題確實也比較復雜。它是在清理老基金藍天基金的基礎上建立起來的。原來的藍天公司清算時，一股才7分錢，寶盈為之付出了巨大的代價。成立時原來幾個股東基本上是均股的狀態，股東之間互相牽制。公司以內部人控制為主，效益不是很理想。公司股權變更和經理層人事變動屬于正常的。

　　這位負責人說，我們推行的“1＋1”政策就是為防止出現金融問題的一種風險控制機制。如果沒有1＋1的政策有可能出現股東聯手操縱。可以說，“1＋1”的政策是一項基石性的工作。另外，也防止內部利益沖突。“1＋1”的政策規定實際控制人股權最高不能超過49%，是讓小股東有制衡權。

　　寶盈基金新東家衡平信托入主寶盈后，其股權到底占多少？原計劃繼續留下來的老股東對外經貿信托是否真的也要出讓手中25%股權？新的董事會將由哪些人組成？總經理會由誰來出任？對記者提出的這些問題，這位負責人沒有作出正面回答。

　　變動中誰在掌控寶盈

　　記者無意中從該公司員工通訊錄上發現，“公司領導”一欄中只有譚向東、周曉濤兩人，而且兩人均未寫明其職務。

　　據知情人士透露，公司在股權變動的過程中，公司治理存在嚴重缺陷，實際上處于高度集權的內部人控制狀態。

　　據調查，總經理劉京湘的辭職董事會已通過，并且人已離去數月，總經理的職責暫由董事長譚向東代行，但此事至今未見公告。公司已經在相當一段時間處于既無總經理又無副總經理，而由督察員負責日常管理工作的狀態。前不久，公司督察員周曉濤被任命為公司副總經理。現在公司又沒了督察員。督察員的職責誰來履行呢？周曉濤還做督察員的工作嗎？沒有人能說得清楚。據了解，就連新老股東、董事、監事對好些事情都不知情，可以說，這一時期公司是在高風險中進行運作。

　　知情人士告訴記者，是譚向東在公司人事上進行了大面積的清洗，對寶盈在人事上動的大手術也是令人出乎意料的。公司原有職工60多人，現已走了20多人，一年內人員變動達三分之一以上，令人驚詫！離開寶盈的人都感到忿忿不平。而且，據了解目前公司與員工新簽勞動合同的期限僅半年，公司內部對此反響激烈。

　　另外，公司的內部基礎管理也很混亂、業務發展青黃不接。那么，即將入主寶盈的新股東是怎么看待這一系列問題的？他們又將會有何舉措？

　　據知情人士透露，新股東也認為，寶盈公司的“穩定壓倒一切”！他們也一直強調，股權變動不能影響經營班子，寶盈的班子穩定是前提。據了解，新股東在這方面已做了一些外圍工作，希望能維護寶盈公司的穩定和形象。新股東也表示，他們已經承擔了原股東清理藍天基金所帶來的沉重責任，有穩定發展寶盈的迫切愿望，但由于其受讓股權尚待批準，現在不便參與寶盈的公司治理，其促進寶盈穩定發展的良好愿望難以落實。

　　記者從多方面獲悉，包括新股東在內，多數與公司相關的人士都希望新總經理的任命，應該用市場化原則公開招聘。選用聲譽好、有能力的人來擔當，以樹立寶盈良好的市場形象。

　　據了解，寶盈的情況今年比去年好。去年盈利是100多萬元，今年預計將達到800多萬。記者向有關人士詢問了利潤同比增長的原因。獲悉大致有三：一是今年公司沒有新發行基金。所以，省下了宣傳推廣費用。二是員工大量離開，省下了工資成本。三是增加提取寶盈鴻利開放式基金的管理費用。這些因素是寶盈盈利同比增長的主要原因。

　　據了解，監管機構以及寶盈的新股東、現有員工等方方面面都希望穩定，只要穩定下來，寶盈還是大有希望的。

　　基金業發展要規范治理

　　記者在采訪中發現，基金業界人士，尤其是經理層普遍認為，基金管理的專業化要求很高，對于正處在發展初期的基金行業而言，基金公司的專業管理人才十分缺乏，迫切需要經營管理層的穩定。基金經理的頻頻換班，并不利于基金業的穩定發展。

　　目前數十家基金公司經過4-5年時間的發展，為基金行業培養了大批高素質的基金管理人才，他們的基金運作管理經驗比較豐富，投資理念和風格已初步成型和獲得市場的認同，具有較高的市場公信力，信譽和品牌形象比較好。

　　作為基金投資者，往往看重的是基金公司的穩定經營和認同基金產品的投資風格。如果股權變更引發公司治理混亂、人員頻繁變動，基金公司的企業文化、投資理念和風格將隨之調整，致使投資者很難對其變化做出有效的判斷和評估，因此投資者很可能“一走了之”，從而對基金公司的長遠發展以及基金業的發展帶來極大的不利影響。

　　現在，基金公司如何在股權變動中不使公司治理受到損害，不使基金業初步建立起來的公信力受到影響，應該引起有關各方的高度重視。