“持有×年就保本”、“買(mǎi)基金送保險(xiǎn)”，各種炒作推陳出新，一些基金公司為爭(zhēng)奪客戶，不惜花血本進(jìn)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)

　　近一段時(shí)間，開(kāi)放式基金銷(xiāo)售急速升溫。為了吸引投資者眼球，各基金公司使出渾身解數(shù)，“持有三年就保本”、“買(mǎi)了基金送保險(xiǎn)”、“凈值到點(diǎn)就分紅”等概念不斷推陳出新；有的基金公司還承諾，其基金如果在運(yùn)行一年后累計(jì)凈值在1元以下，則停收管理費(fèi)，直 至基金累計(jì)凈值恢復(fù)到1元以上。

　　“別看各家基金公司表面鬧得歡，其實(shí)都是咬碎了牙齒往肚子里咽，”一位基金業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者說(shuō)，“基金銷(xiāo)售的‘血拼’大戰(zhàn)早就開(kāi)始了。”

　　-“血拼”的N種表現(xiàn)各種炒作推陳出新

　　大家都明白，基金這個(gè)品種是資本市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，只要把份額做大，盈利是肯定的，只是時(shí)間早晚的問(wèn)題。但一位業(yè)內(nèi)人士坦言，“任何一只開(kāi)放式基金，在經(jīng)營(yíng)的前四五年里都是賠錢(qián)的，這在業(yè)內(nèi)已經(jīng)是公開(kāi)的秘密。”

　　也正是因?yàn)槿绱耍�各家基金公司在紛紛推出新概念、新品種的同時(shí)，還推出了各種促銷(xiāo)的方式。有些方式甚至可以形容為“賣(mài)血瘦身”。

　　一、炒作概念：證券投資基金以投資對(duì)象來(lái)劃分，有股票基金、債券基金、指數(shù)型基金、股票和債券混合基金。各基金公司為了給自己的基金進(jìn)行風(fēng)格定位，推出譬如增強(qiáng)型、平衡型、穩(wěn)健型、成長(zhǎng)型等名稱(chēng)，其實(shí)也無(wú)可厚非。

　　隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一些基金公司又推出了保本、送保險(xiǎn)、到點(diǎn)就分紅等概念。甚至還有公司承諾，基金如果在運(yùn)行一年后累計(jì)凈值在1元以下，則停收管理費(fèi)。

　　概念的確是好概念，主意也是好主意，但概念不等于現(xiàn)實(shí)，因?yàn)閺母拍畹浆F(xiàn)實(shí)還需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。然而，一些基金公司為了迎合部分投資者的喜好，在促銷(xiāo)時(shí)有意無(wú)意地把概念和現(xiàn)實(shí)混為一談，并花錢(qián)大做廣告炒作概念，似乎一購(gòu)買(mǎi)其基金，這些收益馬上就會(huì)實(shí)現(xiàn)。

　　二、待遇分等：很多個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)的基金，是按面值1元買(mǎi)的(不包括申購(gòu)費(fèi))；而一些大的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)基金，卻是按0.99元買(mǎi)的。這是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)量大，基金公司忍痛為他們打了一個(gè)0.1%的折扣。

　　據(jù)了解，大部分基金公司里還有一條不成文的規(guī)定，就是對(duì)一次認(rèn)購(gòu)基金金額在3000萬(wàn)以上的客戶，可以免收申購(gòu)費(fèi)。

　　按規(guī)定，基金申購(gòu)費(fèi)一般都在1.5%，這對(duì)于大的資金量來(lái)說(shuō)真是一筆可觀的讓利。而基金公司為此肯定會(huì)受些損失，當(dāng)然，這些優(yōu)惠個(gè)人投資者是享受不到的。

　　三、各種公關(guān)費(fèi)用：一些基金公司，為了能爭(zhēng)得更多的客戶，甚至采取請(qǐng)客、吃飯、送禮、旅游等方式，有的基金公司對(duì)待大宗的客戶，不惜花血本同時(shí)使用以上幾種方式。

　　總之，一些基金公司為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，花血本爭(zhēng)客戶，已經(jīng)到了明火執(zhí)仗的地步。

　　-“血拼”不是正常競(jìng)爭(zhēng)低端價(jià)格戰(zhàn)會(huì)導(dǎo)致垮臺(tái)

　　為什么會(huì)出現(xiàn)“血拼”現(xiàn)象呢？有人說(shuō)是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)。而從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度來(lái)看，這種競(jìng)爭(zhēng)顯然不是正常意義上的競(jìng)爭(zhēng)。

　　基金是為了給投資者進(jìn)行投資理財(cái)所設(shè)置的一種工具，基金公司之間拼的應(yīng)該是高端的服務(wù)和業(yè)績(jī)回報(bào)，而不是現(xiàn)在的低端價(jià)格戰(zhàn)。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，基金銷(xiāo)售不能等同于彩電銷(xiāo)售，彩電無(wú)論貴一點(diǎn)還是便宜一點(diǎn)，老百姓都能看，只是在功能、效果上略有不同罷了。投資者購(gòu)買(mǎi)基金要的是收益回報(bào)，而基金之間的收益則相差太遠(yuǎn)。有數(shù)據(jù)顯示，30余只開(kāi)放式基金，經(jīng)營(yíng)好的與經(jīng)營(yíng)差的其投資收益最高時(shí)相差40%多。

　　“新老基金管理公司為了跑馬圈地，不惜虧本也爭(zhēng)著發(fā)新基金，這種做法早晚會(huì)讓一些基金公司垮臺(tái)。”知情人士表示。

　　有關(guān)人士透露，這種“血拼”讓那些機(jī)構(gòu)投資者拿到了比一般人更便宜的籌碼，換句話說(shuō)，就是基金還沒(méi)有掛牌上市，那些機(jī)構(gòu)就已經(jīng)盈利了。

　　而基金公司呢？雖然發(fā)行一只基金初始募集資金都在20億至30億元左右，但經(jīng)過(guò)半年以后，很多基金的總資產(chǎn)都出現(xiàn)大幅的下降，其原因就在于那些早已盈利的機(jī)構(gòu)的撤出。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年開(kāi)放式基金增加了10只，而基金規(guī)模卻只增加了26億份。

　　同時(shí)，按照規(guī)定，目前基金發(fā)行的主要渠道是通過(guò)銀行、券商的代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)和基金公司自己的直銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)，而銀行、券商所收取的費(fèi)用是申購(gòu)費(fèi)的70%至80%，其余的部分基金公司還要搭在廣告、宣傳等費(fèi)用上，剩下的更是屈指可數(shù)。假設(shè)一只基金募集資金在30億的話，基金公司就要賠進(jìn)去一年的管理費(fèi)。

　　“基金業(yè)目前的這種狀況，實(shí)際上也是各基金管理公司所不愿意看到的。”一位基金公司高層人士對(duì)記者表示。

　　-“賣(mài)血瘦身”惡果潛在運(yùn)動(dòng)員將倒在起跑線上

　　基金的銷(xiāo)售大戰(zhàn)就像是準(zhǔn)備上場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)員，為了能獲取參賽資格，不惜“賣(mài)血瘦身”。但“賣(mài)血”的結(jié)果，往往是還沒(méi)有開(kāi)始比賽就已經(jīng)摔倒在起跑線上了。

　　不少業(yè)內(nèi)人士紛紛呼吁，應(yīng)該由監(jiān)管部門(mén)來(lái)阻止基金“血拼”銷(xiāo)售的價(jià)格戰(zhàn)，以保證運(yùn)動(dòng)員不會(huì)摔倒在起跑線上。

　　但業(yè)內(nèi)專(zhuān)家在接受記者采訪時(shí)表示，僅僅依靠監(jiān)管部門(mén)的力量來(lái)杜絕基金的“血拼”是不太現(xiàn)實(shí)的。

　　因?yàn)椋�進(jìn)入資本市場(chǎng)的任何投資者，都是為了在此獲得收益，但資本市場(chǎng)如同任何一個(gè)賽場(chǎng)一樣，也有自己的游戲規(guī)則。

　　這個(gè)規(guī)則限定了所有場(chǎng)內(nèi)的人員，不遵守游戲規(guī)則者只能出局。制定游戲規(guī)則是監(jiān)管層的事，但遵守游戲規(guī)則，卻是每個(gè)場(chǎng)內(nèi)人士的事。

　　首先，設(shè)置完善的市場(chǎng)游戲規(guī)則。目前國(guó)內(nèi)基金公司的管理費(fèi)是按1.5%收取的，這在國(guó)際上也是慣例。

　　但是在基金營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用上，國(guó)內(nèi)基金公司卻只有1%至1.5%左右，而國(guó)際上營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用的收取在3.5%至5.5%之間。營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用的低廉，是造成基金公司虧損的一個(gè)重要原因。

　　其次，拓展基金的營(yíng)銷(xiāo)渠道。目前國(guó)內(nèi)開(kāi)放式基金的銷(xiāo)售方式主要依靠銀行代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)，銷(xiāo)售渠道比較單一。

　　可以借鑒國(guó)外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，除了自行銷(xiāo)售外，還可以通過(guò)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行，或建立專(zhuān)業(yè)的銷(xiāo)售渠道，按國(guó)際慣例的方式進(jìn)行銷(xiāo)售，以杜絕基金公司之間的“血拼”。

　　第三，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)人才。基金營(yíng)銷(xiāo)人員不能僅為了賣(mài)掉基金來(lái)收取費(fèi)用，就不顧事實(shí)夸大其詞，而應(yīng)該在銷(xiāo)售過(guò)程中，針對(duì)不同的投資者做好宣傳服務(wù)。

　　譬如什么樣的基金適合什么樣的投資者，哪些基金是高額回報(bào)，哪些是低風(fēng)險(xiǎn)，這些都需要相當(dāng)專(zhuān)業(yè)的素質(zhì)。這也是為什么國(guó)際上營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用收取較高的原因。

　　第四，培養(yǎng)投資者的正確理念。很多投資者都有一個(gè)誤區(qū)，就是把基金當(dāng)做股票來(lái)炒，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到基金是一個(gè)適合長(zhǎng)期投資的品種。

　　要克服散戶心態(tài)，不要期望一朝暴富，購(gòu)買(mǎi)了開(kāi)放式基金，惟一的獲利渠道就是等基金經(jīng)理人把基金資產(chǎn)做大，在基金資產(chǎn)凈值的上升中獲得收益。所以，一般情況下投資于開(kāi)放式基金在短期內(nèi)不會(huì)有暴利，但長(zhǎng)期持有，如果基金經(jīng)營(yíng)得好的話則收益可能相當(dāng)豐厚。

　　只有當(dāng)市場(chǎng)各方都樹(shù)立起正確的理念，都能按照市場(chǎng)的游戲規(guī)則去做，不只看眼前利益，放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，我們的基金市場(chǎng)才不會(huì)再上演“血拼”大戰(zhàn)。