諾貝爾經濟學獎回歸真實經濟周期

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　　梁小民

　　與往年的諾貝爾經濟學獎有時出人意料之外不同，今年的諾貝爾獎并無懸念。今年獲獎的挪威籍美國經濟學家、卡內基梅隆大學和加州大學圣巴巴拉分校芬尼.基德蘭德(Finn Kydlard��1943-)教授和亞利桑那大學愛德華.普雷斯科特(Edward Prescott��1940-)教授是真實經濟周期理論的代表人物。真實經濟周期理論出現在上世紀八十年代，屬于自由放任的新 古典宏觀經濟學派，多年來在經濟學中一直風頭正健。這兩位經濟學家獲獎可謂實至名歸。

　　我們知道，主張國家干預的凱恩斯主義各派和主張自由放任的各派分歧的關鍵是短期中市場機制的調節是否完善，需不需要國家用宏觀經濟政策調節經濟。他們爭議的中心問題之一是經濟周期問題，即經濟中繁榮與衰退交替的經濟波動。在這一問題上他們的爭議圍繞三個問題：經濟周期的性質是什么？經濟周期的原因是什么？以及如何減少經濟周期穩定經濟？正是在這些問題上，以基德蘭德和普雷斯科特為代表的真實經濟周期理論向凱恩斯主義各派發起全面挑戰，并取得了開創性成果。

　　經濟周期的性質

　　經濟中存在繁榮與衰退的交替是自從市場經濟出現以來就有的現象，這是誰都承認的。但這種現象的本質是什么？

　　凱恩斯主義各派把宏觀經濟分為長期與短期。他們認為，在長期中決定一個國家經濟狀況的是長期總供給，即長期中的生產能力，長期總供給取決于一個國家的制度、資源和技術，長期中的經濟增長是一個穩定的趨勢，稱為潛在的國內生產總值或充分就業的國內生產總值。短期中的經濟狀況取決于總需求。經濟周期是短期經濟圍繞這種長期趨勢的變動，或者說短期經濟與長期趨勢的背離。如果把各年的經濟狀況用實際國內生產總值來表示，長期的趨勢用潛在的或充分就業的國內生產總值來表示，經濟周期就是這兩種國內生產總值的背離。

　　真實經濟周期理論反對這種解釋。他們首先否定了把經濟分為長期與短期的說法，他們認為，在長期和短期中決定經濟的因素是相同的，既有總供給又有總需求。因此，人為地把經濟分為長期與短期是無意義的。由此出發，經濟周期并不是短期經濟與長期趨勢的背離，即不是實際國內生產總值與潛在的或充分就業的國內生產總值的背離，經濟周期本身就是經濟趨勢或者潛在的或充分就業的國內生產總值的變動，并不存在與長期趨勢不同的短期經濟背離。

　　在凱恩斯主義經濟學中，有經濟增長理論與經濟周期理論之分，前者研究長期問題，后者研究短期問題。但在真實經濟周期理論中，經濟增長與經濟周期是一個問題。所以，真實經濟周期理論實際上并不僅僅是經濟周期理論，它本身就是完整的宏觀經濟理論。諾獎評獎委員會肯定了他們對動態宏觀經濟研究的開創性貢獻。

　　經濟周期的原因

　　經濟周期的原因一直是經濟學家研究的中心，到現在為止已有幾十種理論之多。這些理論大體可分為內生論和外生論。內生論認為，經濟周期產生于經濟體系內的原因。外生論認為，經濟周期產生于經濟體系外的原因。凱恩斯主義經濟周期理論屬于內生論，真實經濟周期理論屬于外生論。

　　凱恩斯主義各派盡管對經濟周期原因的解釋并不完全相同，但都認為經濟周期表明市場調節的不完善性。這就是說，在短期中如果僅僅依靠市場調節，出現周期性波動就是必然的。因此，經濟周期是市場經濟本來所固有的，依靠市場機制不可能消除或減緩。或者說，經濟周期源于市場機制的不完善性。

　　真實經濟周期理論認為，市場機制本身是完善的，在長期或短期中都可以自發地使經濟實現充分就業的均衡。經濟周期源于經濟體系之外的一些真實因素的沖擊，這種沖擊稱為“外部沖擊”。引起這種沖擊的是一些實實在在的真實因素，因此這種理論稱為真實經濟周期理論。市場經濟無法預測這些因素的變動與出現，也無法自發地迅速作出反應，故而經濟中發生周期性波動。這些沖擊經濟的因素不產生于經濟體系之內，與市場機制無關。所以，真實經濟周期理論是典型的外因論。

　　真實經濟周期理論把引起經濟周期的外部沖擊分為引起總供給變動的“供給沖擊”和引起總需求變動的“需求沖擊”。這兩種沖擊又有引起有利作用、刺激經濟繁榮的“正沖擊”(或稱“有利沖擊”)，以及引起不利作用、導致經濟衰退的“負沖擊”(或稱“不利沖擊”)。有利的沖擊比如技術進步，這種沖擊刺激了投資需求；不利的沖擊比如1970年代的石油危機，對供給有不利影響，類似9.１1這樣的事件也可以歸入不利沖擊。國內外發生的各種事件都可以成為對經濟大大小小的外部沖擊，但其中最重要的是技術進步。在引起經濟波動的外部沖擊中，技術進步占三分之二以上。值得注意的是，真實經濟周期理論把政府宏觀經濟政策也作為引起經濟波動的外部沖擊之一。

　　外部沖擊如何引起經濟周期呢？我們以技術進步來說明。假定一個經濟處于正常的運行之中，這時出現了重大的技術突破(如網絡的出現)。這種技術突破引起對新技術的投資迅速增加，這就帶動了整個經濟迅速發展，引起經濟繁榮，技術是決定經濟的重要因素之一，所以，這種繁榮并不是對經濟長期趨勢的背離，而是經濟能力本身的提高。但新技術突破不會一個接一個，當這次新技術突破引起的投資熱過去之后，經濟又趨于平靜。這種平靜也不是低于長期趨勢，而是一種新的長期趨勢。1990年代美國經濟繁榮與以后的衰退證明了這種理論。經濟中這種大大小小作用不同的外部沖擊無時不有，所以，經濟的波動也是正常的，并非由市場機制的不完善性所引起。

　　與新古典宏觀經濟學的盧卡斯(理性預期學派首領，獲1995年諾貝爾經濟學獎)一樣，真實經濟周期理論也運用了計量經濟模型，結論都有經驗驗證，例如引起經濟周期的外部沖擊中技術進步占三分之二以上就是計量經濟模型得出的結論。可以說，如今沒有計量經濟模型的經濟理論根本入不了流，別說得諾獎了。無論你支持還是反對經濟學數學化，數學已成為專業經濟學的入場券。

　　穩定經濟的政策

　　對經濟周期原因的不同理論分析得出了不同的穩定經濟政策。凱思斯主義各派在政策上也不無分歧，但都堅持短期宏觀經濟需要穩定，也可以通過宏觀經濟政策來實現穩定。所以，他們都主張國家用財政政策和貨幣政策來干預經濟。國家干預是他們的基本特點。

　　真實經濟周期理論認為，既然經濟周期并不是市場機制的不完善性所引起的，就無需用國家的政策去干預市場機制，只要依靠市場機制經濟就可以自發地實現充分就業的均衡。他們說明了，由外部沖擊引起的周期性波動不可能由政府政策來穩定，而要依靠市場機制的自發調節作用來穩定。只有市場機制才會對經濟波動作出自發而迅速的反應，使經濟恢復均衡。比如，技術突破引起的投資熱帶動了整個經濟繁榮，這時資源緊張會引起價格上升，價格上升就可以抑制過熱的經濟，使之恢復正常狀態。市場機制的這種調節是反時的，經濟不會大起大落。

　　相反，政府的宏觀經濟政策往往是滯后的，由于政府不可能作出正確的經濟預測，政策本身的作用有滯后性，加之政府政策難免受利益集團的影響。決策者信息不充分，對經濟運行的了解有限，政策不可能像決策者所預期的那樣起到穩定作用。宏觀政策的失誤往往作為一種不利的外部沖擊而加劇了經濟的不穩定性。而且，政策限制了市場機制正常發揮作用。用政府干預代替市場機制的結果，是破壞了經濟穩定和經濟本身自發調節的功能。

　　從貨幣主義、理性預期到真實經濟理論

　　戰后自由放任經濟學經歷了三個重要階段：先是以弗里德曼為首的貨幣主義，接著是以盧卡斯為代表的理性預期理論，現在是以基德蘭德和普雷斯科特為代表的真實經濟周期理論。他們是一脈相承的，理論上不斷有新的發展和創新，但自由放任的宗旨未變，普雷斯科特在談話中一直強調自己的思想來源于弗里德曼和盧卡斯。

　　他們的這種主張對現實經濟政策產生了重要影響。20世紀80年代美國里根政府和英國撒切爾夫人的政府都受到弗里德曼的影響。說得大一點，整個世界經濟自由化、市場化的進程都受到他們的影響。直至現在這種影響仍然強大。比如，根據他們的觀點，市場機制是完善的，因此，政府的作用不是用宏觀政策去調節經濟，而是為市場機制正常發揮作用創造一個良好的環境。這個良好的環境包括物價穩定。近年來，許多國家采用中性貨幣政策，正是這種思想的產物。中性貨幣政策就是不把利率作為貨幣政策的目標，并用利率來調節經濟，而是把物價穩定作為貨幣政策的唯一目標。從現實來看，實行這種貨幣政策的國家(如澳大利亞)物價穩定，經濟良好(這正是澳大利亞霍華德總理再次連任的原因)。

　　在經濟學中，自由放任各派的理論也影響甚大，貨幣主義和理性預期理論都被稱為宏觀經濟學中的“革命”。理性預期理論被稱為“從根本上改變了宏觀經濟學”。真實經濟周期理論完全改變了經濟周期理論，也改變了宏觀經濟學，打破了把宏觀經濟分為長期和短期，以及把經濟增長與經濟周期分開的傳統作法。他們對宏觀經濟的認識更加深入，這是經濟學的進步，也預示著未來宏觀經濟學更全面的變革。

　　普雷斯科特和基德蘭德有20多年合作研究的歷史。他們都畢業于卡內基梅隆大學，并在該校的一個研究組中合作研究。真實經濟周期理論的許多經典論文都是他們合作完成的。如今他們又共同獲得了諾貝爾經濟學獎，這也是他們友誼的結晶。

　　據我所知，國內還沒出版過他們兩人著作的中譯本，希望有出版社能補上這點遺憾。他們的著作對正在走向市場化的中國也是有意義的。