堅(jiān)持審慎監(jiān)管與保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的統(tǒng)一

　　堅(jiān)持審慎監(jiān)管與保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的統(tǒng)一--訪英國(guó)金融服務(wù)管理局主席凱勒姆·麥卡錫

　　本刊記者

　　8月29日，英國(guó)金融服務(wù)管理局主席凱勒姆·麥卡錫(Callum McCarthy)抵達(dá)北京，就金融監(jiān)管等相關(guān)問(wèn)題與中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員 會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)四部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行了交流。其間，麥卡錫主席接受了《中國(guó)金融》的獨(dú)家專(zhuān)訪。

　　記 者：主席先生，您好！謝謝您接受我們的采訪。1997年，英國(guó)銀行監(jiān)管的職能從英格蘭銀行分離出來(lái)，并在與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能合并的基礎(chǔ)上成立了金融服務(wù)管理局(FSA)，這一改革措施給全球的金融監(jiān)管理念帶來(lái)了深遠(yuǎn)的影響。您如何評(píng)價(jià)這一監(jiān)管模式，許多讀者關(guān)心的問(wèn)題是它會(huì)否引領(lǐng)世界監(jiān)管模式的潮流？

　　麥卡錫：我個(gè)人認(rèn)為，雖然將銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)行業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管并不是惟一的監(jiān)管模式，但這一模式的確具有諸多優(yōu)點(diǎn)，比如這樣可以保證監(jiān)管政策之間的連續(xù)性和一致性并且有助于專(zhuān)業(yè)監(jiān)管技能的發(fā)展。我剛剛參加了在新加坡舉行的有關(guān)統(tǒng)一監(jiān)管的一個(gè)國(guó)際研討會(huì)，來(lái)自德國(guó)、日本、比利時(shí)、英國(guó)和澳大利亞等采用統(tǒng)一監(jiān)管模式的國(guó)家的有關(guān)官員參加了這次會(huì)議，與會(huì)者對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管的模式進(jìn)行了很好的探討與研究。雖然統(tǒng)一監(jiān)管并不是惟一可行的監(jiān)管模式，但采用這一監(jiān)管模式的國(guó)家數(shù)量逐漸增多，這無(wú)疑說(shuō)明了這一模式具有明顯的可行性與優(yōu)越性。

　　記 者：以英國(guó)為例，這種統(tǒng)一的監(jiān)管模式迄今為止運(yùn)轉(zhuǎn)得如何呢？它在哪些方面取得了明顯的進(jìn)步？

　　麥卡錫：回顧金融服務(wù)管理局成立7年以來(lái)，我們感受到英國(guó)的銀行業(yè)在這段時(shí)間里充分享受了一個(gè)良好的金融環(huán)境帶給他們的發(fā)展機(jī)遇。過(guò)去7年中，英國(guó)金融業(yè)經(jīng)歷了諸多挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)公司尤其是人壽保險(xiǎn)公司的發(fā)展遇到了重重困難，對(duì)英國(guó)金融環(huán)境的改善帶來(lái)了很大的負(fù)面影響，金融服務(wù)管理局通過(guò)在監(jiān)管方法上的根本改革很好地應(yīng)對(duì)了這些困難，成功地營(yíng)造了一個(gè)良好的金融環(huán)境。我認(rèn)為，考察英國(guó)這種統(tǒng)一監(jiān)管模式的效率應(yīng)該從兩方面入手，第一要關(guān)注全球主要金融機(jī)構(gòu)的動(dòng)向。這些機(jī)構(gòu)具有驚人的流動(dòng)性，他們可以根據(jù)自己的需要和便利在歐洲改變運(yùn)營(yíng)地點(diǎn)，比如他們可以在倫敦、巴黎、法蘭克福之間進(jìn)行任意選擇。一項(xiàng)獨(dú)立的調(diào)查顯示，很多跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)之所以將倫敦作為他們的運(yùn)營(yíng)總部所在地，一個(gè)重要的原因就是倫敦的金融監(jiān)管環(huán)境相對(duì)歐洲其他金融中心而言更好。另外一個(gè)需要考察的方面就是能否為消費(fèi)者提供適度的權(quán)益保護(hù)。在這方面，金融服務(wù)管理局取得了很大的進(jìn)展，在過(guò)去的7年中，可以得到權(quán)益保護(hù)的消費(fèi)者人群范圍明顯擴(kuò)大，以前無(wú)法得到權(quán)益保護(hù)的消費(fèi)者如今已經(jīng)享受到了此項(xiàng)權(quán)利。在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面，適當(dāng)衡量應(yīng)得到保護(hù)的消費(fèi)者權(quán)益水平非常關(guān)鍵，因?yàn)樽鳛槿鮿?shì)群體的消費(fèi)者，在某種情形下很容易被賦予過(guò)多的權(quán)益，這樣便會(huì)阻礙市場(chǎng)的革新，桎梏正常的市場(chǎng)發(fā)展。處理好這一矛盾對(duì)金融服務(wù)管理局來(lái)說(shuō)是一個(gè)挑戰(zhàn)，監(jiān)管者既要權(quán)衡各方面的利益關(guān)系，又要從更為宏觀的角度來(lái)思考如何促進(jìn)英國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，我們?cè)谶@方面的工作還是令人滿意的。

　　記 者：有效的金融監(jiān)管離不開(kāi)其他政府機(jī)構(gòu)的密切配合，那么金融服務(wù)管理局又是如何協(xié)調(diào)與其他機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系的呢？

　　麥卡錫：一個(gè)很關(guān)鍵的因素就是政府當(dāng)局在金融服務(wù)管理局建立伊始，即從英格蘭銀行分出并與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并之初就很重視這一問(wèn)題。當(dāng)時(shí)對(duì)于各方的責(zé)任與義務(wù)進(jìn)行了明確的劃分，比如英格蘭銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策，金融服務(wù)管理局主要負(fù)責(zé)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制。在承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任方面，規(guī)定金融服務(wù)管理局承擔(dān)第一責(zé)任，英格蘭銀行承擔(dān)第二責(zé)任，財(cái)政部承擔(dān)第三責(zé)任。三方對(duì)各自的責(zé)任與義務(wù)能夠達(dá)成共識(shí)與諒解非常重要，我們做到了這一點(diǎn)。但是，要營(yíng)造良好的金融環(huán)境，僅僅做到這些還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，三者之間保持良好的行政性安排和個(gè)人關(guān)系至關(guān)重要。在行政安排方面，我們有一個(gè)被稱(chēng)作三方協(xié)調(diào)機(jī)制的安排，即金融服務(wù)管理局、英格蘭銀行和財(cái)政部每月定期會(huì)晤，共同商討、研究包括商業(yè)計(jì)劃與對(duì)沖擊基金在內(nèi)的很多重要決定，以保證任何一項(xiàng)決定都能得到三方的認(rèn)可并采取一致的行動(dòng)。在人員關(guān)系方面，金融服務(wù)管理局和英格蘭銀行的高級(jí)官員定期會(huì)晤，這一制度性安排起初由時(shí)任金融服務(wù)管理局主席的霍華德·戴維斯與英格蘭銀行行長(zhǎng)愛(ài)德華·喬治共同建立，至今一直運(yùn)作良好。

　　記者：統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式在防止金融風(fēng)險(xiǎn)傳染和波及方面如何發(fā)揮作用？

　　麥卡錫：目前，國(guó)際上有關(guān)抑制金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染和波及方面有諸多制度性安排，比如國(guó)際貨幣基金組織主持的國(guó)家間的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估項(xiàng)目以及金融穩(wěn)定論壇等。另外，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這一問(wèn)題的重視也至關(guān)重要，這也是我此次來(lái)華與中國(guó)人民銀行以及其他三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)會(huì)談的原因和主要內(nèi)容。為了抑制金融風(fēng)險(xiǎn)在不同部門(mén)間的傳染以及國(guó)家間的波及，中央銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間每天進(jìn)行必要的聯(lián)系與溝通很有必要，即要求中央銀行的官員、銀行業(yè)的監(jiān)管者、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管者與證券業(yè)監(jiān)管者之間對(duì)具體問(wèn)題進(jìn)行持續(xù)溝通與交流。這在很大程度上取決于四者之間良好的個(gè)人關(guān)系和彼此尊重。隨著經(jīng)濟(jì)、金融全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，各國(guó)之間彼此依賴(lài)的程度也逐漸加大，因此我認(rèn)為應(yīng)加強(qiáng)國(guó)家之間的合作，尤其要加強(qiáng)母國(guó)監(jiān)管者與他國(guó)監(jiān)管者之間的必要協(xié)調(diào)。包括匯豐銀行在內(nèi)的一些跨國(guó)銀行在世界各地運(yùn)營(yíng)，其經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目也日漸多樣化，對(duì)此類(lèi)銀行的監(jiān)管就要和其母國(guó)監(jiān)管者進(jìn)行協(xié)調(diào)，比如對(duì)匯豐銀行的監(jiān)管需要與英國(guó)金融服務(wù)管理局進(jìn)行合作。

　　記 者：保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益在金融服務(wù)管理局的工作目標(biāo)和工作安排中占據(jù)重要位置，這種安排是不同利益階層之間權(quán)力制衡的一種表現(xiàn)嗎？這對(duì)于改善監(jiān)管效率是否有所幫助？

　　麥卡錫：適當(dāng)?shù)南�費(fèi)者權(quán)利保護(hù)是金融服務(wù)管理局四項(xiàng)工作目標(biāo)之一。有時(shí)，一些人認(rèn)為在審慎監(jiān)管和消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)二者之間存在某種沖突，因此在一種制度安排中無(wú)法做到二者兼顧。我認(rèn)為這需要在二者的權(quán)重方面進(jìn)行判斷和衡量，在對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利方面二者就表現(xiàn)出極好的兼容性。我不認(rèn)為存在某種束縛，不能過(guò)分夸大二者的矛盾而縮手縮腳，我很高興在很多問(wèn)題的解決上我們從一種制度中找到了答案，而不是在割裂二者統(tǒng)一性的前提下去尋求第二種制度。

　　記者：金融服務(wù)管理局非常強(qiáng)調(diào)自己的非政府組織的屬性以及獨(dú)立性，這對(duì)于監(jiān)管工作的開(kāi)展意義何在？

　　麥卡錫：首先，議會(huì)賦予金融服務(wù)管理局權(quán)力和義務(wù)，我們必須在權(quán)力允許的范圍內(nèi)履行應(yīng)盡的義務(wù)。其次，我們是一個(gè)專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造良好的金融運(yùn)行環(huán)境是我們所有工作的惟一目標(biāo)。因此不能濫用權(quán)力，不能受制于政府的壓力，監(jiān)管行為不能游離于理性之外。我們非常重視過(guò)程咨詢，在某項(xiàng)決定出臺(tái)的早期階段廣泛聽(tīng)取大家意見(jiàn)，使政策達(dá)到透明性要求，我認(rèn)為這對(duì)于保證金融服務(wù)管理局的獨(dú)立性至關(guān)重要。與英國(guó)其他的監(jiān)管部門(mén)一樣，我們非常重視國(guó)家賦予的獨(dú)立性權(quán)力，在監(jiān)管過(guò)程中完全從監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)性角度出發(fā)，明確各金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力與義務(wù)，盡力排除來(lái)自政治上的干擾，這對(duì)于提高監(jiān)管的效率很重要。

　　記 者：在處置處于危機(jī)中的金融機(jī)構(gòu)時(shí)，金融監(jiān)管者應(yīng)遵循的首要原則是什么？為什么？

　　麥卡錫：對(duì)于監(jiān)管者應(yīng)該在何時(shí)、采用何種方式干預(yù)陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)這一問(wèn)題，在英國(guó)的監(jiān)管層討論了很長(zhǎng)一段時(shí)間。我認(rèn)為，在決定是否介入到陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)時(shí)需要考慮該金融機(jī)構(gòu)倒閉引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)是否具有系統(tǒng)性的特征，監(jiān)管當(dāng)局出于對(duì)整體金融穩(wěn)定的考慮，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要給予高度重視，必要時(shí)進(jìn)行干預(yù)。對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)應(yīng)采用適度性原則，避免國(guó)家對(duì)困難的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過(guò)度的保障，以免引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。所以，對(duì)是否會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的判斷、對(duì)滋生道德風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防是政府進(jìn)行干預(yù)時(shí)必須考慮的關(guān)鍵性因素，這一原則具有內(nèi)在的真理性，金融服務(wù)管理局的建立也絲毫不能動(dòng)搖這一原則，任何行政性的制度安排也要遵循這一原則。

　　記 者：您認(rèn)為公平事件(“EQUITBLE LIFE”)發(fā)生的原因是什么？金融服務(wù)管理局從該事件中得到了哪些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)？

　　麥卡錫：公平事件發(fā)生的原因很難在短時(shí)間內(nèi)講清楚，有一本長(zhǎng)達(dá)690頁(yè)的書(shū)專(zhuān)門(mén)對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了闡述。但有一點(diǎn)非常重要，就是公平事件問(wèn)題的萌生絕不是從5年前開(kāi)始的，而是在更長(zhǎng)時(shí)間以前(大約15~20年前)，與當(dāng)時(shí)監(jiān)管制度、公司治理結(jié)構(gòu)等方面存在的一系列問(wèn)題相關(guān)。我們認(rèn)為，這些問(wèn)題非常重要，必須引起各方的重視，也必須得到解決。在這方面，金融服務(wù)管理局做了很多工作，改革了原來(lái)的監(jiān)管制度，引發(fā)公平事件發(fā)生的問(wèn)題在目前的監(jiān)管制度中得到了根本的解決。所以，金融服務(wù)管理局從這一事件中得到的教訓(xùn)就是必須確保監(jiān)管制度的正確，我們?cè)谶@方面的工作已經(jīng)取得了進(jìn)展。另外，負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)公司的人員必須具備這方面的專(zhuān)業(yè)技能，這對(duì)于金融服務(wù)管理局來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。再有，保險(xiǎn)公司須具備良好的公司治理結(jié)構(gòu)，這無(wú)疑是一項(xiàng)需要保險(xiǎn)公司管理層費(fèi)盡心思的工作。

　　記 者：隨著中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的建立，中國(guó)分業(yè)監(jiān)管的格局已經(jīng)確立。您如何看待中國(guó)目前的金融監(jiān)管模式？

　　麥卡錫：雖然對(duì)任何別國(guó)的問(wèn)題妄加評(píng)論是非常不禮貌的并且還會(huì)失之于偏頗，但我今天可以破例對(duì)這個(gè)問(wèn)題闡述一下自己的觀點(diǎn)。過(guò)去的一天中，我很榮幸有機(jī)會(huì)與中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)以及其他三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行對(duì)話、交流。我認(rèn)為中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的官員是否具備應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際金融問(wèn)題的能力對(duì)于中國(guó)的金融監(jiān)管非常重要，他們?cè)谶@方面的卓越領(lǐng)導(dǎo)能力給我留下了非常深刻的印象。中國(guó)目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式，我認(rèn)為該模式在中國(guó)具有一定的必然性和可行性，關(guān)鍵的問(wèn)題在于中央銀行和其他三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)四者之間能夠保持充分的交流與合作，找到一種切實(shí)可行的協(xié)調(diào)機(jī)制從而使分業(yè)監(jiān)管體制高效地運(yùn)作起來(lái)。

　　記 者：作為金融監(jiān)管領(lǐng)域的資深官員，您認(rèn)為金融監(jiān)管的藝術(shù)何在？金融監(jiān)管人士又如何才能成為監(jiān)管的藝術(shù)家呢？

　　麥卡錫：我認(rèn)為，一名好的監(jiān)管者必須具備豐富的銀行家的經(jīng)歷。我曾經(jīng)在英格蘭銀行的監(jiān)管下運(yùn)作我的銀行，也曾經(jīng)在美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的管理下從事商業(yè)銀行的管理工作。我感到，這種在不同監(jiān)管模式下運(yùn)作商業(yè)銀行的經(jīng)歷讓我受益匪淺。監(jiān)管者能否設(shè)身處地站在被監(jiān)管者的位置思考監(jiān)管問(wèn)題尤為重要，在作出監(jiān)管決定之前，必須意識(shí)到監(jiān)管者發(fā)出的信息具有系統(tǒng)性效應(yīng)，會(huì)聯(lián)動(dòng)地作用于很多金融機(jī)構(gòu)乃至經(jīng)濟(jì)全局，因此，系統(tǒng)性的思維方式是一名優(yōu)秀的監(jiān)管者應(yīng)該具備的必要條件。

　　翻譯： 趙 耀 譯校：張林

　　凱勒姆·麥卡錫(Callum McCarthy)

　　凱勒姆·麥卡錫，出生于1944年2月29日，早年畢業(yè)于斯坦福大學(xué)商學(xué)院，并成為斯隆學(xué)院學(xué)者。他最早從事化學(xué)工業(yè)，在貿(mào)易產(chǎn)業(yè)部曾擔(dān)任不同職務(wù)。1989年，加入巴克萊銀行，先后擔(dān)任巴克萊銀行日本部首席執(zhí)行官、北美部首席執(zhí)行官。1998年，麥卡錫離開(kāi)巴克萊銀行擔(dān)任天然氣供應(yīng)辦公室主管，并在之后成立的燃?xì)怆娏�辦公室擔(dān)任首席執(zhí)行官，2000年升至該部門(mén)的執(zhí)行主席。2003年9月，凱勒姆·麥卡錫擔(dān)任英國(guó)金融服務(wù)管理局主席。