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青島安信
一、展望
始自二季度的調(diào)整有望在8月中旬拉下帷幕。經(jīng)歷全面性回調(diào)之后，目前大盤正通過結(jié)構(gòu)調(diào)整方式、在打破原有均衡的前題下逐漸形成一種弱勢(shì)均衡格局。而新的均衡格局有望
在8月中旬重新建立，隨之大盤震蕩型牛市格局將在當(dāng)月中下旬正式確立。
從基本的宏觀實(shí)體經(jīng)濟(jì)面分析，宏觀調(diào)控有保有壓、有緊有松、有動(dòng)有靜式的綜合運(yùn)用配以最根源投融資體制的市場(chǎng)化改革將有效保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行向既定方向發(fā)展，下半年經(jīng)濟(jì)"軟著陸"可期、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性和穩(wěn)定性也因此獲得提升；政策面上，市場(chǎng)各方尤其是政府監(jiān)管部門對(duì)于長(zhǎng)期困擾股市運(yùn)行的頑疾——股權(quán)分置問題的解決，在思想認(rèn)識(shí)上形成了高度的統(tǒng)一、上升到真理的高度，隨后的股市將面臨著解決虛擬經(jīng)濟(jì)內(nèi)在本質(zhì)問題的重大系統(tǒng)性機(jī)遇；而與股市如影相隨的資金面上，ETF、LOF基金的研究設(shè)立，保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金做好入市的充足準(zhǔn)備以及外資QFII的主體多元化發(fā)展讓我們看到，隨著監(jiān)管制度和市場(chǎng)建設(shè)的不斷推進(jìn),違規(guī)資金的撤離、新的陽(yáng)光資金的進(jìn)入使得股市逐步擁有健康發(fā)展的堅(jiān)定基石。因此，在新的均衡建立之后，我國(guó)證券市場(chǎng)將會(huì)迎來前所未有的震蕩型大牛市格局，預(yù)計(jì)8月股指的運(yùn)行區(qū)間為1350點(diǎn)—1550點(diǎn)。
二、8月投資策略
對(duì)于8月的資產(chǎn)選擇，我們提出三大方向：
1、根據(jù)自上而下的分析方法，所處行業(yè)屬于寡頭壟斷市場(chǎng)狀態(tài)的公司將會(huì)有突出的表現(xiàn)，如航空板塊個(gè)股。此外，公司在細(xì)分行業(yè)中具有不可復(fù)制的盈利模式進(jìn)而具有獲得超出于市場(chǎng)平均利潤(rùn)能力的上市公司同樣為投資理想品種，如中國(guó)聯(lián)通(資訊 行情 論壇)、片仔癀(資訊 行情 論壇)等。
2、針對(duì)于股權(quán)分置解決的重大系統(tǒng)性機(jī)遇，我們提出國(guó)家要什么我們就買什么策略，此種含權(quán)股未來上漲空間巨大，此類資產(chǎn)中大盤藍(lán)籌股乃至各行各業(yè)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)都可納入投資范圍。
3、中小企業(yè)板塊由于調(diào)整充分、群落壯大、聯(lián)動(dòng)效應(yīng)增強(qiáng)緣故，將在8月份提前于大盤率先走出相對(duì)獨(dú)立的上揚(yáng)行情，因而該板塊值得投資者尤其是中短線投資者的介入。
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