王秀麗 謝偉東

　　1998年8月，一場黑色金融風暴席卷俄羅斯：半年內盧布與美元匯率從危機前的6：1跌至24：1，貶值幅度高達75%。由于盧布大幅度貶值，俄銀行體系資本總額和資產總額均縮水80%，三分之一的銀行資本嚴重短缺，六分之一的銀行被撤消經營許可，虧損銀行所占比例從危機前的16%上升到24%。事隔三年，曾遭受致命打擊的俄銀行體系是否已經恢復元氣？俄國內對銀行體系的信心如何？

　　官方學者各執一詞

　　今年6月，在第十屆國際銀行年會上，俄央行行長格拉先科宣布：“俄銀行體系已經走出危機陰影的籠罩，以盧布計算的銀行資產和資本總額都已恢復到危機前的水平，2000年90%的銀行盈利，經營狀況穩定”。

　　以俄中央銀行為代表的俄官方認為：截止今年3月，俄已基本完成對銀行體系的清理整頓，250家有問題的銀行的經營許可被撤消，銀行體系的穩定性得到提高；銀行間的兼并與聯合取得一定進展，資本趨于集中。目前俄共有1319家銀行，其中資本排名前10家大銀行的資本總額已占銀行體系資本總額的40%。通過清理整頓和兼并聯合，俄銀行體系抗風險的綜合能力日益增強，能抵御一定風險的銀行數量在逐步增加。

　　另外，隨著出囗收入的增加，俄外匯儲備已從危機前的120億美元增加到今年6月末的342億美元，俄央行還有信心將其繼續增加到450億美元。俄官方認為，外匯儲備的增加為防止盧布貶值奠定了較為堅實的物質基礎，為銀行體系的穩定增加了保險系數。

　　與俄官方的樂觀估計相比，俄經濟學界的看法則較為悲觀。俄學者普遍認為，俄銀行體系遠未恢復到危機前的水平，以盧布計算的資本總額雖從危機前的1200億盧布增加到現在的2750億盧布，但由于盧布大幅貶值，以美元計算的資本總額卻從200億美元降到了100億美元，降幅達50%；以美元計算的資產總額與危機前相比也下降了35%，貸款額也同比下降，對經濟實體的貸款遠不能滿足經濟恢復性增長的需求。經濟學界還認為，外匯儲備的增加并不能使盧布匯率高枕無憂，亞洲金融危機前泰國的外匯儲備曾高達400多億美元，對其國力來說已相當可觀，可在危機到來時，泰銖貶值仍一瀉千里。并且，俄目前的外匯儲備也存有很大變數，在相當程度上受國際市場石油天然氣價格的影響，難以保證外匯儲備的持續增加。

　　元氣尚未恢復，問題依然很多

　　究竟該如何客觀評價俄羅斯銀行體系的現狀？筆者認為：1998年金融危機后，俄央行和政府高度重視銀行體系的安全，出臺了一系列促進銀行體系穩定與推動銀行業發展的整改措施，使銀行體系總體上逐步趨于穩定，并呈現出一些積極的跡象，但是，就此認為俄銀行體系已經走出危機、恢復元氣還為時過早。首先，與1998年金融危機前相比，盧布與美元的匯率已從6：1跌至29：1，如此大的貶值幅度，在計算銀行資金實力時必須加以考慮，從數量上看，以美元計算的俄銀行的資本和資產總額都與危機前的水平相去甚遠；其次，人們對銀行體系的信任危機至今難以消除。金融危機的表象是銀行破產和貨幣貶值，其實質是人們對金融體系的信任危機，俄央行控股的俄儲蓄銀行在存貸款市場上的一枝獨秀、眾多中小商業銀行的客戶群及業務量不斷下降就是人們對中小銀行至今不信任的有力證明；三是1998年的金融危機貽誤了俄銀行體系改革的時機，一些本該在危機前就推行的改革措施至今千呼萬喚難以出臺，俄銀行體系改革已經滯后于經濟體制的改革和發展。

　　另外，俄銀行體系存在的其它諸多問題，也嚴重影響了銀行體系的穩定性，這些問題主要表現在：

　　一是商業銀行數目偏多，規模偏小，其中許多銀行資本金嚴重不足，資本充足率過低，蘊含著潛在的經營風險。截止今年3月末，俄羅斯登記注冊的1319家銀行中，50%以上法定資本金低于100萬美元，85%以上法定資本金低于400萬美元。俄200家最大銀行的資本總額低于世界排名前20位的任何一家銀行的資本額。俄羅斯銀行的資產總額(除俄羅斯儲蓄銀行外)僅相當于美國排名第30位的銀行的資產額。俄只有12%的銀行資本充足率達到了巴塞爾協議的要求。眾多小銀行因資金實力不足，造成了經營成本的增加，加大了經營風險，構成了銀行體系潛在的不穩定因素。

　　二是由于人們對中小銀行的信任危機，造成國有銀行在存貸款市場上的壟斷，不利于銀行體系正常競爭，提高金融服務水平。隨著資本和資產向國家控股的銀行的集中，國有銀行在存貸款市場基本占據了壟斷地位：截止4月末，全國最大的銀行俄儲蓄銀行吸收的居民儲蓄存款所占市場的份額高達77%；其貸款額占銀行體系貸款總額的比重也達1/3，而俄羅斯排名前10位的其他9家銀行在貸款市場上所占份額都僅在1.5%-3.0%。俄儲蓄銀行在存貸款市場上的壟斷使其服務質量低下，于是就出現了這樣一種奇怪現象：俄百姓一方面對儲蓄銀行的服務水平抱怨不已，另一方面卻又不得不把錢存入儲蓄銀行。

　　三是銀行的資金來源不穩定而且期限過短，影響了銀行的正常投資。在俄銀行體系的資金來源中，本應是銀行資金最穩定來源的居民儲蓄存款所占的比重不到20%，一年期以上的存款僅占2%。資金來源不穩定極大地限制了銀行的投資能力。

　　四是銀行資產結構不盡合理，對經濟實體的貸款占比過低，對經濟的支持力度遠遠無法滿足經濟增長的需要。目前貸款在銀行資產中的比重為40%，剛恢復到危機前的水平。俄銀行對經濟實體的貸款總額僅占其國內生產總值的10%左右，而在東歐國家這一比例則為90%，發達國家更是高達115%。

　　五是金融犯罪猖獗，一些銀行涉嫌參與洗錢活動。今年6月，國際反洗錢組織再一次將俄羅斯列入冼錢犯罪活動嚴重的15個國家的黑名單之列，主要原因就是俄羅斯對洗錢犯罪打擊不力，俄銀行至今沒有建立存款實名制和對銀行從事可疑業務的信息通報制度，《反冼錢法》也在杜馬的討論中遲遲未能出臺。據美國財政部的資料顯示，僅1998年，俄通過其鄰國瑙魯“洗白”了的黑錢就高達700億美元，這些錢最終都流向了西方國家。

　　加快整頓改革步伐

　　努力走出危機陰影

　　俄政府在《俄羅斯社會-經濟中期發展綱要(2004年前)》中指出，2002年至2004年俄銀行體系的改革目標是：增強有發展前途的銀行的資金實力，將經營不善的銀行退出市場，實現資本的集中；建立符合國際標準的會計考核制度；提高銀行體系的清償能力；消除銀行和經濟實體之間的脫節。圍繞上述目標，俄央行近期加快了銀行體系的改革步伐，出臺了和即將出臺下列改革措施：

　　一是根據俄總統今年6月簽署的命令，對俄《貸款機構破產法》、《銀行與銀行業務法》、《俄聯邦中央銀行法》中有關銀行破產的規定進行了修改，進一步嚴格銀行破產的條件和程序，杜絕銀行負責人濫用破產權力，加強對破產銀行的資產保全措施，保護債權人利益。據俄《商人報》評價，如果1998年金融危機前該項法律出臺的話，破產銀行的客戶的損失就會大大減少。

　　二是提高對新注冊銀行法定資本金的要求，數目從以前的100萬歐元提高到目前的500萬歐元，對資本充足率低于2%的銀行收回其許可證。銀行資本是對付銀行資產價值下跌的緩沖器，是防止銀行破產的重要保障，提高對法定資本和資本充足率的要求，有利于提高銀行體系的安全系數。早在1998年金融危機前，俄央行就已有提高新注冊銀行法定資本金的計劃，只是危機的到來使其整整滯后了三年，由此也可見危機對俄銀行體系影響之深重。

　　三是俄央行已將《居民儲蓄存款保護法》提交國家杜馬討論，可望年末出臺。該法規出臺后，居民存款在銀行破產時將得到有效的保障，它對居民恢復對銀行體系的信任、在國有和私營銀行間建立平等的競爭條件、提高金融服務水平、保證金融體系的穩定都有重要的意義。

　　四是在《發展俄羅斯銀行體系的建議》中，俄央行建議一方面引導部分資本少、規模小的銀行轉業從事非銀行金融業務，另一方面對經營不善的銀行盡快實施嚴格的破產程序，建立完備的市場退出制度，從而達到逐步縮減銀行數目，加速實現資本集中的目的。這一改革方案也在國家杜馬秋季討論議題之列。

　　另外，俄央行行長格拉先科還宣布，2001年9月末前將出臺一系列吸引外國銀行投資的舉措，其中包括完善對投資者的法律保護制度和優惠的稅收條件等，另外，還計劃將外資在俄銀行法定資本中所占比例的最高限制從目前的12%提高到25%。這些舉措的出臺，不僅會加大外國銀行對俄銀行體系的投資力度，還會為俄銀行體系帶來先進的管理方式。

　　應該說，俄制定的銀行體系的中期發展目標是比較現實的。如俄央行提出的上述改革措施能切實得到貫徹實施，俄銀行體系有望在2004年底前實現這一中期目標，而這一目標的實現正是俄羅斯銀行體系恢復元氣，實現穩定的關鍵。