羊城晚報記者 曾頌 王凌菲 

　　實習生 江玲玲

　　■擔保業遭遇兩頭尷尬：向中小企業傾斜政策落地難，資金閘門仍緊閉；中小企業應收賬款一旦資金斷流，將觸發三角債危機

　　■有銀行業人士陳情：國有四大行向中小企業貸款閘門基本關閉，股份制銀行額度也近枯竭。企業償付已有貸款以后，恐怕難再獲新貸款

　　“倒閉潮”是不存在的，但中小企業確實“手拉手走在懸崖邊”———近期羊城晚報對擔保業作深度采訪時了解到，業內人士對此已形成高度共識，他們對資金面表現出深深的憂慮。

　　而作為連接銀行與中小企業的橋梁，擔保業在兩頭都看到了異常：這邊廂，決策層要求銀行對中小企業傾斜，但政策落地不扎實，資金閘門仍在閉緊；那邊廂，中小企業的應收賬款不合比例地上升，一旦資金斷流，可能觸發三角債。

　　貿易鏈風險在積累

　　“部分地區的情況比2008年有過之而無不及。”廣東最大金融擔保公司銀達擔保董事長李思聰說。他認為，今年以來中小企業各項成本上升，加上銀根收緊，貿易鏈積累了大量風險。“一些企業的應收賬款不成比例地上升，可能引發三角債惡意循環。”

　　中長富擔保總裁寧作華也持類似觀點。他對羊城晚報記者解釋說，貿易鏈的本質是資金鏈，“我從上游買貨，賣給下游；在下游收不到錢，就沒法繼續向你買貨，導致你的貨賣不出去。原來大家都有錢賺，現在我只能賒銷，原來100元的貨提高到120、130元。”如此循環，產業鏈上下端都在積累應收賬款。

　　“一家企業資金鏈斷了，整條供應鏈都可能出問題。”寧作華說，“我們現在不要夸大風險，但一定要正視。”

　　如果企業能貸到款，問題就不會發生。擔保公司一直幫中小企業拿貸款，靠收取擔保費吃飯，他們今年遇到新問題：出具了擔保書，甚至銀行也通過了審批，但就是出不了款。“銀行沒額度，怎么辦？”寧作華雙手一攤。

　　“小貸十條”落地難

　　決策層在收緊銀根時，無疑也考慮到了中小企業的生存問題。今年5月，銀監會發布《關于支持商業銀行進一步改進中小企業金融服務的通知》，又稱“小貸十條”，明確指出要進一步滿足符合條件的小企業貸款需求，在額度授權、考核方面均有寬松措施。

　　很快，各家銀行也紛紛開發中小企業貸款產品。但信用額度不足，使小貸十條難以切實落地。

　　在8月5日的廣東省中小企業服務日上，民生銀行廣州分行中小企業業務管理部產品經理周皓表示：“受政策影響，國有四大行(對中小企業)的貸款閘門基本關閉，股份制銀行貸款額度也接近枯竭。對企業來說，償付已有貸款以后，恐怕已難于再獲得新的貸款。”

　　周皓建議，應收賬款較多的企業，要警惕上游企業的現金流狀況。“經濟環境不確定之下，現金為王。企業要多留現金在手，有貸款的企業最好申請提高貸款額，或者著手準備新貸款。”

　　申銀萬國分析師董樑近期在溫州、寧波調研了5家股份制銀行，發現分行對小企業貸款很糾結———小企業布局分散、財務制度不健全，與銀行沒有長期穩定的合作，因此審核成本高、信用風險大；但如果不做，又難以滿足監管層的考核。

　　信貸閉閘 擔保業“長不大”

　　“我們擔保業是被動增長，銀行信貸緊縮，業務量就上不去。”中長富擔保總裁寧作華說。據統計，截至2010年，廣東省登記注冊的擔保公司有310家，擔保資金總額為349億元，在寧作華看來是“小兒科”。“廣東中小企業一百萬家，我們服務的只不過1萬家左右。”

　　廣東天信擔保總裁王剛則稱，擔保業是典型的“兩高一低”。“成本高、風險高、利潤低，我做一百家企業，每家收2%到3%的擔保費，只要出現一家代償，全部利潤就賠進去了。”不過他同時表示，銀根緊縮下優質企業客戶多了，可以更謹慎地篩選，目前公司尚無一例代償。

　　由于業務過度依賴銀行，成長空間不足，有些擔保公司卷入“民間高利貸”。廈門融典即是一例，事發后留下37億資金黑洞。

　　王剛對羊城晚報記者說：“廣東的企業作風比較踏實，據我所知，做高利貸的很少。天信更沒法做，因為以后準備上市，高利貸的利潤沒法體現，體現了就違法。”

　　危局探源

　　“慢性病”還是“急剎車”？

　　問題根源是成本上升還是政策急剎車，兩派觀點針鋒相對

　　當前中小企業的困局，根源在何方？羊城晚報記者在8月5日由廣東省中小企業局、廣州市中小企業局舉辦的“中小企業服務推廣日”活動上了解到，各方的共識是“中小企業面臨瓶頸性困難”，但最終根源在哪里，與會者大致分為“慢性病”和“流動性急剎車”兩派。

　　成本上漲剝奪企業利潤

　　“是有這么種說法，說2009年中小企業是急性發作，今年是慢性病。”廣州市中小企業局副局長葉華東告訴羊城晚報記者。

　　葉華東分析，2009年金融危機突然殺到，珠三角企業根本沒做好準備，當時訂單急劇下滑，同時原材料價格大幅暴跌，導致庫存減值嚴重，進而打斷資金鏈；而今年主要是面對綜合成本(尤其是原材料、勞動力)上漲的問題，該問題已積累多年，如今正把企業逼向崩潰邊緣。

　　長三角情況也類似。根據申銀萬國證券近期對寧波、溫州的調研，企業停產的主因是原材料和勞動力成本上升，部分企業維持開工，是為了留住供貨商的地位；調研發現，寧波中小企業的開工率僅在20%左右。

　　多名企業界人士也認同此觀點，認為盡管今年“融資難”格外突出，但成本上升才是問題根源———其背景是大宗商品日益稀缺、中國人口紅利逐漸枯竭。

　　“政策急剎車”導致資金斷流

　　也有人認為，國內中小企業經過“冰火淬煉”，能存活下來的都是強者，不會輕易被成本難倒；當前的困局，主要是流動性“急剎車”的后遺癥。

　　接受羊城晚報記者采訪時，中長富擔保總裁寧作華打了個比方：“金融危機的時候政府放出4萬億，等于是你開車開到40邁，突然一腳油門加到250邁；今年通貨膨脹厲害，又一腳剎車減到60邁。再好的車也經不起折騰。”

　　寧作華認為，目前貨幣政策出現惡性循環———央行調整存準率，導致資金成本增加，反映為原材料價格上漲；同時企業融資成本增加，要通過民間借貸或上下游賒銷來獲得流動性，財務成本也上漲。這最終反映為物價上漲，推高CPI，使央行啟動新一輪緊縮……

　　“從過度投放到過度緊縮，中間過程太短，企業受不了，經濟整體也受不了。現在不是成本的問題，企業愿意付出高成本來貸款，問題是能不能貸到。”寧作華說。

　　官方辟謠

　　“倒閉潮”？廣東省中小企業局辟謠：

　　珠三角開工基本正常

　　近期東莞部分企業倒閉，引發“倒閉潮”的說法，對此廣東省中小企業局頻頻辟謠。記者在5日舉辦的“中小企業服務日”上多方求證，得到的說法是：目前珠三角開工基本正常。

　　“倒閉潮是不存在的。”廣東省中小企業局副局長何佐賢說，截至今年6月末，全省以中小企業為主的私營企業戶達100.92萬戶，比去年末增加6.44%，個體工商戶比去年末新增29.1萬戶；私營企業上半年出口620.1億美元，同比增長42.9%，增速高于全省平均水平。

　　廣州市中小企業局副局長葉華東也告訴羊城晚報記者，近期該局在獅嶺、新塘調研，“總體而言工業區還是正常開工。”

　　另一個印證來自第三方技術檢測機構。SGS中國區副總裁馬曉野表示：“中國的進出口貿易還在增長，所以我們的業務也越來越多。”該公司主要為中國出口企業作產品檢測，以保證產品符合客戶所在國家的技術標準。

　　馬曉野表示，今年以來國內新產品研制的測試需求突然“異軍突起”，尤其在工業制成品領域，又以石油天然氣和節能減排產業較突出———說明該領域的“中國力量”正在崛起。

　　在馬曉野看來，珠三角的出口企業雖然仍正常開工，但多數代工企業的道路都走不遠。“中國總是在國外產業到了衰退期才進入，因為這時生產設備的價格降下來了，我們可以承接產業轉移，靠低廉的勞動力成本來掙錢。但產業在衰退期，消費者要求價格不斷下降、功能不斷上升，最終你做不下去。”

　　他建議中小企業多參考瑞士模式———瑞士的人力成本超出美國3成、超出歐洲5%至10%，卻能對中國保持貿易順差，其原因是企業在精密工藝上做得是最高端。