美國金融救助的大小之別
新華網(wǎng)華盛頓7月16日電 經(jīng)濟(jì)觀察：美國金融救助的“大小之別”
新華社記者劉麗娜
美國金融業(yè)最近出現(xiàn)了一組截然相反的消息：一方面是華爾街銀行巨頭高盛和摩根大通的第二季度財報均顯示盈利強(qiáng)勁增長；另一方面是中小企業(yè)主要商貸機(jī)構(gòu)CIT向政府求救遭拒，面臨破產(chǎn)危局。一大一小，一喜一憂
，在面臨脆弱復(fù)蘇的美國經(jīng)濟(jì)背景下顯得極具戲劇性，不免引起人們對美國金融救助的思考。
從大金融機(jī)構(gòu)方面看，以高盛為代表的美國金融巨頭最近業(yè)績確實出色。高盛14日公布的財報顯示，今年第二季度營業(yè)收入137.6億美元；凈盈利34.4億美元，較去年同期大增65%。摩根大通銀行16日公布，第二季度盈利同比增長36%。上個月，美國10家大銀行被允許提前歸還總額680億美元的政府金融救援資金，包括高盛、摩根士丹利、美國運通、摩根大通、道富銀行等。這從一個側(cè)面顯示，政府對這些大金融機(jī)構(gòu)的救助效果明顯。
相對于大型金融機(jī)構(gòu)的出色表現(xiàn)，CIT的不被救助更受人關(guān)注。
CIT是美國主要的中小企業(yè)商貸機(jī)構(gòu)之一。因虧損嚴(yán)重，CIT近日向美國政府緊急求救，但政府拒絕伸出援手。
據(jù)分析，美國政府拒絕救助CIT主要出于兩點考慮。首先，政府認(rèn)為CIT倒閉可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險小。綜觀美國政府在本輪金融危機(jī)的救助行動可見，政府考慮的首要標(biāo)準(zhǔn)是“系統(tǒng)性風(fēng)險”，即一家金融機(jī)構(gòu)的倒閉對美國金融體系的可預(yù)見性影響有多大。相對于高盛、美林、摩根大通、花旗、房利美、房地美、美國國際集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)的“大到不能倒閉”，CIT的分量顯然不足。
其次，CIT自身不爭氣，似已無藥可救。CIT資產(chǎn)600億美元，但長期債務(wù)就達(dá)590億美元，其中100億美元債務(wù)明年到期。CIT走到如此境地，董事長兼首席執(zhí)行官杰弗里·佩克難辭其咎。CIT曾長期實行穩(wěn)健的投資戰(zhàn)略，但佩克2003年加入CIT后，推動CIT進(jìn)軍次級抵押貸款和學(xué)生貸款市場。2007年房地產(chǎn)泡沫破裂，CIT損失慘重，迄今已連續(xù)8個季度報虧，累計虧損34億美元。
其實，美國政府一開始并未對CIT不管不顧，去年已向CIT提供了23.3億美元救援資金。但從美國政府和監(jiān)管當(dāng)局7月15日的表態(tài)看，政府已不愿再向CIT投注有去無回的資金。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司主席希拉·貝爾多次強(qiáng)調(diào)，政府的金融救助計劃只向相對健康的銀行提供流動性。
“抓大放小”是美國在本次金融危機(jī)中采取救助措施的一大特點。去年9月以來，除雷曼兄弟公司一家金融巨頭倒閉外，其余一些“富可敵國”的大型金融機(jī)構(gòu)都在政府的幫助下生存下來。從5月份公布的19家資產(chǎn)超千億美元的大銀行大部分通過壓力測試的積極結(jié)果可見一斑。相比之下，中小型金融機(jī)構(gòu)的日子就不那么好過了。據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄保險公司的數(shù)據(jù)，今年上半年，美國有45家銀行破產(chǎn)；7月份形勢更加嚴(yán)峻，僅前半個月就有8家銀行倒閉。美國財政部一位發(fā)言人說，盡管金融局勢仍然嚴(yán)峻，但是向個別公司提供政府特別救助的門檻還是相當(dāng)高的。
GimmeCredit分析師凱瑟琳·謝安利認(rèn)為，更重要的是，政府如果救助CIT，將面臨是否救助其他大量中小型銀行的兩難選擇。政府的資源也是有限的，現(xiàn)在也許該發(fā)出這樣的信號：政府不能在所有時候救助所有機(jī)構(gòu)。
而由CIT引發(fā)的美國中小企業(yè)融資問題以及金融危機(jī)是否會因此加快向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，則值得進(jìn)一步密切關(guān)注。
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