特約記者 朱寶 本報記者 周炳林

　　4月1日，瑞士銀行發布2008年第1季度估計股東應占凈損失約120億瑞郎的預公告，在發布巨虧公告的同時，瑞銀表示，擬增股籌資150億瑞郎以加強一級資本金，而該增加股份已獲由摩根大通、摩根士丹利、法國巴黎銀行和高盛4個國際大行組成的“銀團辛迪加”全額包銷。

　　公告中另外兩項重大消息為，首先，“瑞銀主席馬塞爾·奧斯佩爾(Marcel Ospel)不會在4月23日的年度股東大會上尋求再次獲選，主席職位屆時擬由瑞銀總法律顧問彼得·庫勒爾(Peter Kurer)接替”。此外，瑞銀將建立獨立的單元以管理與美國房地產相關的資產頭寸，此一獨立單元將是獨立法人，該法人由瑞銀全資發起并由瑞銀自身為其融資。

　　巨虧消息沖擊區內貨幣

　　瑞銀1季度再爆巨虧的消息直接沖擊了區內貨幣，匯市避險情緒陡增，美元全面反彈，歐元兌美元大幅下滑，于亞市尾盤跌破1.5700，在引發一定止損后，匯價又進一步跌至3月26日來的新低至1.5651。評級機構標準普爾（S&P）在瑞銀再次巨虧的消息發布的當天，也立即下調瑞銀長期評級至AA-。

　　瑞銀解釋稱，一季度的巨額凈虧損乃由其美國房地產和相關結構性信貸頭寸的190億美元減記引起的。“1季度，瑞銀通過價值的調整和重大的處理，持續地減少其房地產的相關頭寸。”

　　針對上述重大動作，瑞銀首席執行官（CEO）Marcel Rohner表示，“我們相信，增資、建立一個載體將問題資產和其他業務分離等措施可使我們回歸到可持續的價值創造上來，這些措施可使瑞銀保持強健的資本能力，并將重點聚焦于我們客戶的需求上，而這正是我們的客戶所期待的。”

　　Marcel Rohner續稱，“1季度，在嚴峻的市場條件下，大多數業務的利潤保持在可接受的范圍之內，我們對與美國房地產相關的問題頭寸進行了進一步的及時減記和銷售，由此加權風險資產得以減少，我們還采取措施控制成本并加強了公司的結構。但市場環境仍然異常艱難，盡管我們承諾將持續降低相關風險暴露，但我們并不愿意在極端低估的水平下進行砍倉。”

　　Marcel Rohner表示，“有了上述措施，我們已經建立了一個安全度過行業有史以來最困難時期的基礎。”

　　對于建立全資發起的新法人持有美國房地產相關頭寸的措施，瑞銀表示，“其目的在于減少惡劣市場條件對于其核心業務的影響，同時為股東提供一個通過時間實現相關價值的最大機會。”

　　瑞銀稱，1季度的約120億瑞郎股東應占凈損失乃基于其初步的內部估計，與美國房地產市場的相關頭寸所面臨的市場條件在第一季度（特別是3月份）的進一步惡化，是其相關資產須進一步減記190億美元的原因。而減記主要發生在投資銀行部門的固定收益業務、外匯和商品業務。

　　按照業務分類，瑞銀表示，其全球財富管理和商業銀行錄得21億稅前收益，維持在長期趨勢軌道之內；而全球資產管理錄得3億瑞郎的稅前收益，表現較弱；問題資產集中的投資銀行則將會有約180億瑞郎的稅前虧損，此中即包括美國房地產和相關結構性信貸頭寸的190億美元損失和減記。

　　瑞銀表示，隨著減記的發生，瑞銀在美國住宅次級按揭相關的資產頭寸由去年末的276億美元減少至1季度末的150億美元。

　　150億瑞郎增股計劃

　　瑞銀表示，給定其收到增股的收入，預計其總資本比率可達14.0%，而其巴塞爾一級資本充足率則約為10.6%。而包括完整的風險頭寸在內的一季度財務結果計劃于2008年5月6日發布。

　　關于增股計劃，瑞銀表示，董事會將向年度股東大會建議以附權發行（Rights Offering，即原股東以先于公開發行，優先優惠認購新股）的形式增發普通股本以取得約150億瑞郎的收入，瑞銀原股東可獲得優惠認股權（Subscription Rights），優惠認購瑞銀新股，而優惠價格和認股比率則將在董事會決定后公布。

　　瑞銀稱，該項150億瑞郎的增股計劃，已由包括摩根大通、摩根士丹利、法國巴黎銀行和高盛組成的銀行辛迪加（包銷銀團，syndicate of banks）全額包銷。而摩根大通、摩根士丹利、瑞銀投資銀行（UBS Investment Bank）將承擔該次融資的全球聯合協調人。

　　此次附權發行新股將對3月份已發行給中東和新加坡投資者的強制性可轉換債券產生的影響，瑞銀表示，“3月份的強制性可轉換債券（Mandatory Convertible Notes）適用‘反稀釋條款’（anti-dilution provisions），屆時轉股的適用價格將相應地調低。”

　　關于集團的下一步發展戰略，瑞銀表示，“董事會將要求瑞銀風險監管機制不斷得到更新和進一步加強，董事會承認需要扭轉其資產負債表流動性較差的情況，并進一步減少自營交易的風險暴露，因為這是導致瑞銀近來虧損的關鍵之處”，“一個公司的結構性轉化計劃將繼續被執行，以使瑞銀的投資銀行部門集中發展經紀業務。”

　　“投資銀行部門的新的管理層將進一步聚焦于符合當前市場條件的事務，其中包括對于主要成本門類的戰略性削減。”

　　瑞銀表示，“金融業的環境仍將非常艱難，瑞銀管理層認為，公司整體運營效率和成本管理將是其未來幾個季度主要的業績目標。”